Metaplanet Mengurangi Pool Saham Seri 10 Sebesar 41% dan Meluncurkan Anak Perusahaan di Hong Kong

Perusahaan kekayaan Bitcoin yang terdaftar di Jepang, Metaplanet, telah bergerak untuk meredakan kekhawatiran pemegang saham terkait hak saham Seri 10-nya. Dalam pengumuman yang dibuat oleh CEO Simon Gerovich pada hari Jumat, perusahaan mengatakan akan mengamendemen lebih lanjut hak-hak tersebut setelah kritik terhadap potensi pelemahan akibat peningkatan pool opsi.

Metaplanet berencana mengurangi jumlah saham yang dapat diserahkan melalui pelaksanaan masa depan hak Seri 10 sebanyak 131,3 juta, sehingga jumlah saham potensial turun dari 319,464 juta menjadi 188,19 juta. Perusahaan akan melakukan ini dengan menyetel ulang rasio konversi dari 1:696 menjadi 1:410—dijelaskan sebagai tingkat yang berlaku sebelum penawaran saham internasionalnya pada September 2025—sambil tetap mempertahankan saham yang sudah diserahkan tidak berubah.

• Metaplanet akan mengurangi saham potensial dari latihan Seri 10 mendatang dari 319,464 juta menjadi 188,19 juta.
• Rasio konversi akan direset dari 1:696 menjadi 1:410, selaras dengan level sebelum September 2025.
• Saham yang sebelumnya dieksekusi tidak akan dibatalkan, dan pengurangan dilusi hanya berlaku untuk eksekusi hak di masa depan.
• Perusahaan mengatakan penyesuaian ini menghilangkan lebih dari $220 juta dalam nilai warrant dan meningkatkan Bitcoin per saham sepenuhnya terdilusi sekitar 8,8%.
• Metaplanet juga menarik rencana sebelumnya terkait pemindahan hak ke dalam kendaraan insentif untuk petugas dan karyawan, serta memperketat jadwal vesting dan batasan pengeksekusian.

Pengumuman Gerovich merespons gelombang penolakan dari pemegang saham yang berfokus pada risiko pelanggaran yang diciptakan oleh perluasan pool opsi Metaplanet. Menurut liputan sebelumnya oleh Cointelegraph, perusahaan meningkatkan pool dari 46 juta saham menjadi 319,5 juta, yang menarik perhatian para investor yang khawatir tentang bagaimana hak tambahan dapat melemahkan pemegang yang ada.

Metaplanet sebelumnya menyatakan bahwa mereka "mengunci pool" pada 319,5 juta saham pada 18 Agustus. Namun, beberapa pemegang saham meminta pembatalan 273 juta saham potensial tambahan yang dihasilkan dari ekspansi tersebut.

Dalam pembaruan Jumat, Gerovich mengatakan perusahaan akan mengurangi jumlah saham potensial yang terkait dengan latihan Seri 10 mendatang. Secara khusus, Metaplanet akan menurunkan rasio konversi sehingga lebih sedikit saham dapat diterbitkan ketika hak tersebut dilaksanakan nanti, sambil tetap mempertahankan semua saham yang sudah diperoleh melalui latihan sebelumnya dalam keadaan utuh dan tidak dibatalkan.

Secara finansial, Gerovich mengatakan perubahan tersebut akan menghapus lebih dari $220 juta dalam nilai warrant dan meningkatkan ukuran Bitcoin-per-saham-yang-dihilangkan-sepenuhnya perusahaan sekitar 8,8%. Logikanya sederhana: jika lebih sedikit saham yang pada akhirnya dapat diterbitkan melalui mekanisme hak, denominator dilusi akan menyusut.

Syarat-syarat yang diubah Metaplanet mencakup perubahan kuantitatif (lebih sedikit saham yang berpotensi diberikan) dan perubahan struktural terhadap cara hak tersebut menjadi milik dan dapat dilaksanakan.

CEO mengatakan perusahaan akan menarik rencana untuk mentransfer hingga 90.000 hak ke dalam kendaraan insentif jangka panjang bagi petinggi dan karyawan. Sebagai gantinya, Metaplanet akan mengembangkan program kompensasi baru bersama “konsultan kompensasi global terkemuka,” menurut Gerovich.

Di bawah struktur yang diubah, semua hak yang belum vesting akan menghadapi batasan eksekusi tambahan. Gerovich mengatakan hak akan menjadi dapat dieksekusi secara bertahap, dengan sepertiga dapat dieksekusi pada masing-masing tahun 2029, 2030, dan 2031. Ini penting bagi pemegang saham karena waktu memengaruhi seberapa cepat potensi dilusi dapat terwujud, meskipun total jumlah saham teoretis dibatasi oleh rasio konversi.

Pembaruan tersebut juga mengikuti tindakan korporat terkait hak Seri 10 pada akhir Agustus. Pada 31 Agustus, Metaplanet mengungkapkan bahwa Gerovich menjalankan hak untuk memperoleh 92.000 saham di bawah pool Seri 10, menurut pengajuan perusahaan. Gerovich menyatakan bahwa ia menghindari diri dari diskusi dewan dan pemungutan suara mengenai penyesuaian karena ia memegang hak Seri 10.

Sebelumnya, pada 18 Agustus, Metaplanet mengakui dalam pengungkapan bahwa memperluas pool “memperbesar dilusi yang ditanggung oleh pemegang saham yang ada,” pernyataan yang menjadi pertanda balasan investor dan keputusan akhir untuk meninjau kembali struktur tersebut.

Penyesuaian Seri 10 menarik komentar langsung dari pengamat pasar. Dalam postingan di X pada hari Jumat, Matthew Sigel, kepala penelitian aset digital di VanEck, menggambarkan perubahan sebagai “konsesi berarti” yang lebih selaras dengan manajemen dan pemegang saham.

Saham perusahaan mencerminkan sejumlah volatilitas sekitar pengumuman tersebut. Menurut Yahoo Finance, saham Metaplanet turun 3,8% pada hari Jumat, memperpanjang penurunan lima hari menjadi 15%.

Meskipun pergerakan harga dapat dipengaruhi oleh dinamika pasar yang lebih luas, waktu perbaikan dilusi patut diperhatikan: kesediaan perusahaan untuk mengurangi kewajiban masa depan muncul tak lama setelah harus merespons kritik bahwa perluasan haknya dapat melemahkan posisi investor yang ada.

Sejalan dengan amandemen Seri 10, Metaplanet juga menguraikan rencana untuk memperluas jejak bisnisnya di Asia. Perusahaan mengumumkan pada hari Jumat bahwa mereka berniat mendirikan anak perusahaan baru di Hong Kong, Metaplanet Asset Management Asia Limited, dengan modal awal $1 juta pada akhir September.

Anak perusahaan diharapkan melakukan perdagangan bitcoin, saham, dan produk kredit selama jam pasar Asia. Metaplanet mengatakan inisiatif ini merupakan bagian dari “Project Nova,” upaya yang lebih luas untuk membangun platform yang berpusat pada bitcoin yang mencakup manajemen aset, sekuritas, pasar modal, dan layanan keuangan lainnya.

Pada Juni, Metaplanet setuju untuk mengakuisisi Siiibo Securities dalam transaksi senilai 2,1 miliar yen (sekitar $13,1 juta), dengan tujuan yang dinyatakan untuk membentuk lini sekuritas. Rencana akuisisi tersebut selaras dengan struktur baru perusahaan di Hong Kong, menunjukkan bahwa Metaplanet berusaha berpindah dari pendekatan kas murni menuju pendekatan platform yang dapat mendukung kegiatan perdagangan dan pasar modal.

Bagi investor, relevansi langsungnya bersifat ganda: pertama, tindakan korporat terkait pelemahan secara langsung terkait dengan hasil pemegang saham, dan kedua, ekspansi platform perusahaan dapat memengaruhi cara perusahaan membiayai pertumbuhan dan mengelola risiko di berbagai lini pendapatan. Untuk saat ini, amandemen Seri 10 adalah perubahan jangka pendek yang paling konkret, sementara anak perusahaan Hong Kong tampaknya akan diimplementasikan lebih lanjut di tahun ini.

Ke depan, investor harus memantau apakah Metaplanet memberikan detail lebih lanjut tentang bagaimana program kompensasi yang direvisi akan disusun, dan bagaimana rasio konversi Series 10 yang berkurang memengaruhi perhitungan saham sepenuhnya terdilusi perusahaan seiring semakin banyak hak yang menjadi milik selama periode 2029–2031.

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Metaplanet Mengurangi Pool Saham Seri 10 Sebesar 41% dan Meluncurkan Anak Perusahaan HK di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.