Meta, Microsoft, dan Qualcomm akan merilis laporan laba Q2 di tengah volatilitas pasar AI

ME AI Pesan, pasar saham AS malam ini akan memasuki jendela laporan keuangan kunci untuk AI. Microsoft, Meta, dan Qualcomm akan mengumumkan hasil kinerja mereka setelah penutupan pasar AS pada hari Rabu, waktu Timur, yang bertepatan dengan hari kebijakan suku bunga Federal Reserve dan juga titik rendah emosional setelah penurunan tajam pada rantai perangkat keras AI belakangan ini. Dalam beberapa hari terakhir, saham penyimpanan, chip, dan peralatan semikonduktor terus mengalami tekanan, sementara kekhawatiran investor terhadap pengembalian investasi modal AI, overvaluation, dan persaingan dari rantai pasokan Tiongkok semakin meningkat. Fokus pasar telah berpindah dari "seberapa kuat permintaan AI" menjadi "apakah investasi ini benar-benar dapat diubah menjadi pendapatan dan arus kas". Microsoft adalah indikator utama malam ini. Wall Street memperkirakan pendapatan kuartalan Microsoft sekitar $87,6 miliar dan laba per saham sekitar $4,24. Investor akan fokus pada pertumbuhan Azure, kemajuan komersialisasi Copilot, serta apakah perusahaan memberikan panduan belanja modal untuk tahun fiskal 2027. Sebelumnya, pasar memperkirakan belanja modal Microsoft untuk tahun fiskal 2026 bisa mencapai $145 miliar, jauh lebih tinggi dibandingkan $88 miliar pada tahun fiskal sebelumnya. Tekanan pada Meta lebih terfokus pada "pengeluaran AI yang boros". Pasar memperkirakan pendapatan Meta kuartal kedua sekitar $60,2 miliar dan laba per saham sekitar $7,19. Panduan belanja modal Meta untuk tahun 2026 sebelumnya adalah $125 miliar hingga $145 miliar. Setelah Alphabet menaikkan perkiraan belanja modal AI-nya, sahamnya mengalami tekanan; jika Meta terus meningkatkan panduan belanja modal malam ini, hal itu bisa kembali memicu kekhawatiran pasar terhadap arus kas bebas. Qualcomm mewakili jalur lain dalam perdagangan chip AI. Wall Street memperkirakan laba per saham yang disesuaikan sebesar $2,24 dan pendapatan sekitar $9,7 miliar. Investor akan memperhatikan kemajuan bisnis AI pusat data perusahaan, target pendapatan pusat data $5 miliar untuk tahun fiskal 2027, serta apakah permintaan Android di Tiongkok telah pulih. Para ahli pasar percaya bahwa kunci laporan keuangan malam ini bukan hanya apakah kinerja melebihi ekspektasi, tetapi apakah raksasa teknologi dapat membuktikan bahwa investasi AI sedang menghasilkan pengembalian yang terlihat. Jika Microsoft dan Meta memberikan sinyal kuat tentang pertumbuhan bisnis cloud, konversi iklan, atau kemajuan komersialisasi AI, rantai AI berpotensi mendapatkan napas lega; namun jika belanja modal terus dinaikkan dan tekanan arus kas bebas memburuk, dana yang baru saja keluar dari saham perangkat keras AI kemungkinan akan terus berpindah ke saham internet utama Hong Kong, aset dividen, dan saham inti dengan valuasi rendah. (Sumber: BlockBeats)