Saham chip memori mengalami kerugian besar terutama minggu ini di tengah gejolak pasar saham yang lebih luas. Saham SK Hynix anjlok 26% dalam lima hari terakhir. Saham Samsung turun 22% dalam periode yang sama. Saham Micron turun sekitar 11%. Kekhawatiran investor mengenai persaingan dari Tiongkok dan potensi kelebihan pasokan chip memori telah menambah tekanan pada saham memori.
Kekhawatiran awal muncul di awal minggu setelah produsen chip memori terkemuka Tiongkok, ChangXin Memory Technologies (CXMT), mengumumkan rencana untuk produk memori server berbasis arsitektur baru. Desain CXMT akan memungkinkan kepadatan penyimpanan yang lebih tinggi, menimbulkan kekhawatiran bahwa CXMT dapat mengambil pangsa pasar global dari Samsung, SK Hynix, dan Micron. Namun, beberapa analis mempertanyakan apakah CXMT dapat meningkatkan produksi teknologi canggih semacam itu. Ben Barringer, kepala riset teknologi global di Quilter Cheviot, mengatakan pada Rabu bahwa perubahan arsitektur menimbulkan pertanyaan tentang tingkat hasil produksi. Barringer mengatakan bahwa hasil hipotetis 50% berarti membuang setengah dari chip karena chip-chip tersebut tidak berfungsi dengan baik. Kevin Cassidy, analis riset senior di Rosenblatt Securities, mengatakan perkembangan CXMT tidak mungkin menambah pasokan memori atau mengubah keseimbangan pasokan-permintaan.
Pedagang juga membahas kolom opini di Maeil Business Newspaper Korea Selatan yang mendesak pemerintah negara itu untuk bersiap menghadapi perlambatan AI dan mengembangkan sumber pertumbuhan besar berikutnya. Kolomnis tersebut menulis bahwa Profesor Hwang dari Universitas Nasional Seoul dan Direktur Eksekutif Asosiasi Industri Semikonduktor Korea, Ahn Ki-hyun, memperkirakan pasokan baru akan menciptakan persaingan ketat di pasar memori pada 2029. Kolomnis tersebut mengatakan super siklus memori bisa berakhir dan industri ini bisa memasuki masa penurunan pada 2030. CEO SpaceX dan Tesla, Elon Musk, merespons bahwa Tiongkok "akan memproduksi RAM DALAM JUMLAH BESAR pada 2028." SK Hynix, Samsung, Micron, dan CXMT memproduksi random access memory, atau RAM. Kelebihan pasokan RAM pada 2029 akan memberikan tekanan lebih lanjut pada saham memori melalui penurunan harga dan margin keuntungan yang lebih sempit. Namun, analis lain belum mengikuti ramalan kelebihan pasokan sejauh ini.
Perusahaan elektronik konsumen biasanya menjadi pelanggan chip memori terbesar karena smartphone dan laptop memerlukan memori. Ledakan AI juga menjadikan memori sebagai komponen kunci pada chip Nvidia dan bagian lain dari rantai pasokan pusat data. Peningkatan permintaan telah memperketat pasokan dan mendorong kenaikan harga yang belum pernah terjadi sebelumnya. Kenaikan harga tersebut memicu kenaikan harga saham besar-besaran untuk Samsung, SK Hynix, dan Micron, tiga pembuat memori terbesar. Para investor mempertanyakan apakah siklus naik-turun tradisional industri ini telah berubah secara mendasar. Harga memori secara tradisional naik ketika permintaan melebihi pasokan. Harga memori kemudian turun ketika produsen memperluas produksi dan pasar menjadi oversupplied.
Semua produsen memori utama sedang memperluas kapasitas, tetapi pabrik membutuhkan sekitar tiga hingga lima tahun untuk dibangun dan mulai beroperasi. Penundaan ini membuat banyak analis memperkirakan bahwa kekurangan ini tidak akan mereda hingga 2028. Namun, meredanya kekurangan mungkin tidak secara otomatis menghasilkan penurunan harga yang besar. Counterpoint Research memperkirakan harga DRAM akan turun sekitar 23% pada 2028 dibandingkan dengan 2027. Namun, Counterpoint Research memperkirakan harga DRAM pada 2028 akan tetap sekitar 230% di atas level 2025.
Jeongku Choi, analis riset senior di Counterpoint Research, mengatakan pasar memori telah memasuki normal baru dan penurunan berikutnya akan berbeda dari penurunan sebelumnya. Choi mengatakan pemasok dan pembeli memasuki perjanjian jangka panjang tiga hingga lima tahun yang melibatkan pembayaran awal besar dan batas harga atas serta bawah. Choi mengatakan perjanjian tersebut berarti bahkan penurunan sekalipun tidak diharapkan menghasilkan penurunan harga tajam seperti yang terlihat di masa lalu.
Saham Chip Memori Anjlok di Tengah Persaingan Tiongkok dan Kekhawatiran Kelebihan Pasokan pada 2029
FLASH AIBagikan
Ringkasan
Saham chip memori jatuh tajam minggu ini karena indikator indeks fear and greed menunjukkan meningkatnya kekhawatiran atas dorongan kompetitif Tiongkok dan risiko kelebihan pasokan pada 2029. SK Hynix, Samsung, dan Micron semuanya turun. ChangXin Memory Technologies meluncurkan produk memori server baru, tetapi analis meragukan skalabilitasnya. Sebuah kolom Korea Selatan memperingatkan kemungkinan penurunan pada 2030. Meskipun ada kenaikan harga yang didorong AI, kesepakatan pasokan jangka panjang mungkin mengubah siklus pasar. Trader disarankan untuk terus memantau altcoin selama dinamika berubah.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.