【MSX Research Institute · Daily Observation on US Equities RWA】 adalah laporan harian andalan dari MSX, platform RWA terkemuka. Dengan keahlian riset makro yang kuat, kami membantu Anda menangkap denyut nadi utama pasar saham tradisional AS, perubahan likuiditas, dan pasar tokenisasi RWA, agar Anda dapat merencanakan investasi aset berkualitas tinggi secara proaktif.
Observasi Hari Ini
Lumentum menghasilkan kuartal dengan pendapatan lebih dari dua kali lipat, dengan permintaan untuk interkoneksi optik di pusat data AI menjadi pendorong utama, dan kedua bisnis komponen serta sistem melampaui ekspektasi. Panduan pendapatan dan laba untuk kuartal berikutnya juga jelas lebih tinggi dari perkiraan pasar, dengan manajemen menyatakan bahwa panduan ini berarti mencapai model operasional mereka lebih dari satu kuartal lebih awal dari rencana semula.
Data satu menit
Pendapatan bersih Q4 FY2026 sebesar USD 1,006,3 juta, meningkat 109,3% secara tahunan dan 24,5% secara siklus, melebihi perkiraan konsensus pasar sekitar USD 985 juta.
Secara terperinci, pendapatan bisnis komponen sebesar USD 649,4 juta dan pendapatan bisnis sistem sebesar USD 356,9 juta, keduanya jumlahnya sesuai dengan total pendapatan dan masing-masing melebihi perkiraan.
Laba bersih non-GAAP sebesar 326,3 juta dolar AS, laba per saham yang dihitung secara terdilusi sebesar 3,23 dolar AS, lebih tinggi dari perkiraan konsensus pasar sekitar 2,95 dolar AS.
undefined berdasarkan standar GAAP, rugi bersih sebesar 7,2 miliar dolar AS dan rugi per saham yang dihitung secara terdilusi sebesar 84,65 dolar AS, terutama disebabkan oleh konversi sebagian obligasi konversibel pada kuartal ini, yang menghasilkan kerugian satu kali non-kas sebesar sekitar 7,8 miliar dolar AS untuk pelunasan utang, tanpa melibatkan operasi dan arus kas keluar.
Dalam hal profitabilitas, margin kotor Non-GAAP sebesar 50,4%, margin operasional 36,6%; margin kotor GAAP sebesar 47,4%, margin operasional 27,8%.
Pendapatan bersih penuh tahun fiskal FY2026 sebesar 3,01 miliar dolar AS, meningkat 83,2% secara tahunan.
Panduan kuartal berikutnya: Pendapatan Q1 FY2027 sebesar $1,225 miliar - $1,275 miliar (nilai tengah $1,250 miliar), lebih tinggi dari perkiraan konsensus $1,160 miliar; Panduan EPS yang dihitung secara Non-GAAP sebesar $4,05 - $4,35 (nilai tengah $4,20), lebih tinggi dari perkiraan konsensus $3,63; Panduan margin operasi Non-GAAP sebesar 39,5% - 40,5%.
Sumber pertumbuhan yang disebutkan perusahaan meliputi kemajuan solusi OCS dan bisnis modul cloud sebesar 1.6T, peningkatan permintaan laser CPO daya sangat tinggi, serta penerimaan pesanan pertama untuk modul ELS.
MSX View
Kinerja Lumentum pada kuartal sebelumnya secara keseluruhan kuat: pendapatan tumbuh lebih dari dua kali lipat secara tahunan dan meningkat hampir seperempat secara siklus, dengan kedua segmen komponen dan sistem bergerak kuat secara bersamaan, margin gross Non-GAAP melebihi 50%, dan margin operasional mendekati 37%, ekspansi skala dan perbaikan profitabilitas berjalan sejalan. Kerugian GAAP sebesar 7,2 miliar dolar AS sepenuhnya berasal dari perlakuan non-kas satu kali terkait konversi obligasi konversibel, yang tidak terkait dengan operasi, namun nilainya sangat besar, sehingga saat membaca, penting untuk membedakan metode perhitungannya. Yang benar-benar perlu diperhatikan adalah panduan untuk kuartal berikutnya: pendapatan median lebih tinggi sekitar 7,8% dari perkiraan konsensus, dan EPS median lebih tinggi sekitar 16%, serta manajemen secara jelas menyatakan bahwa target model telah dicapai lebih awal lebih dari satu kuartal, menunjukkan bahwa realisasi permintaan untuk interkoneksi optik pusat data AI berjalan lebih cepat dari perkiraan perusahaan sebelumnya. Variabel kunci selanjutnya adalah seberapa lama kelebihan ini dapat bertahan dan apakah produk generasi baru seperti 1.6T dan CPO mampu menyerap peningkatan permintaan tersebut.
Tentang MSX
MSX adalah platform perdagangan RWA terkemuka yang berkomitmen menyediakan akses aman, efisien, dan transparan ke pasar keuangan global. Sebagai salah satu platform perdagangan saham AS di blockchain pertama di dunia, MSX selalu berada di garis depan industri, mendorong perubahan pasar melalui inovasi berkelanjutan.
Platform secara mendalam mengintegrasikan teknologi blockchain dengan kerangka komplians, secara menyeluruh menyediakan perdagangan spot dan derivatif untuk hampir 400 jenis saham tertokenisasi dan aset sebelum IPO (Pre-IPO), secara sempurna menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan industri aset digital.
Dengan misi inti "memungkinkan peredaran bebas aset berkualitas tinggi", MSX kini telah membangun sistem layanan keuangan digital yang beragam, mencakup saham AS spot dan kontrak berjangka, perdagangan kripto-ke-kripto, Pre-IPO, dan Institut MaiTong, bertujuan menyediakan akses berkualitas tinggi bagi investor global sepanjang waktu dengan kinerja tinggi.
Situs web resmi:https://msx.com/
Aplikasi global kini tersedia di App Store / Google Play secara bersamaan.
Peringatan risiko: Fluktuasi makroekonomi dan pasar saham AS sangat tajam; konten artikel ini hanya untuk referensi akademis dan pengamatan penelitian oleh MaiTong Research Institute, dan tidak merupakan saran investasi apa pun.