Berita Huoxing Caijing melaporkan bahwa pada 4 Agustus, laporan terbaru dari JPMorgan menyatakan bahwa dalam alokasi saham, pihaknya tetap optimis terhadap kombinasi "teknologi + siklus", sekaligus menyarankan untuk menambahkan kesehatan medis sebagai garis investasi ketiga guna mengurangi korelasi portofolio secara keseluruhan dengan faktor makro. Laporan tersebut menunjukkan bahwa sektor teknologi saat ini menawarkan peluang rebound setelah jatuh berlebihan. P/E masa depan dari "Tujuh Raksasa" AS (tanpa perusahaan semikonduktor) telah berada di bawah rata-rata historis sejak 2018 sebesar dua deviasi standar, dan kembalinya ke rata-rata historis berpotensi memberikan ruang kenaikan sekitar 56%. JPMorgan percaya bahwa kekhawatiran pasar terhadap pengembalian investasi AI berlebihan; pesanan tertunda dari perusahaan cloud berukuran sangat besar tumbuh sekitar 150%, lebih tinggi daripada laju pengeluaran modal sebesar 80%, sehingga pihaknya optimis terhadap peluang mean reversion aset terkait AI, terutama memperhatikan aset AI di Korea dan wilayah Asia Pasifik lainnya. Dalam hal sektor siklus, JPMorgan menyarankan untuk beralih dari keuangan dan konsumsi ke saham industri, karena perusahaan industri akan mendapat manfaat dari perbaikan ekonomi global, pemulihan laba, serta revaluasi valuasi yang didorong oleh tema AI. Selain itu, laporan tersebut menyarankan untuk mengalokasikan sektor kesehatan medis sebagai aset defensif, karena korelasinya yang rendah terhadap siklus makro, sehingga membantu mengurangi volatilitas portofolio. Dalam hal pasar emerging, JPMorgan secara taktis optimis terhadap saham Hong Kong Tiongkok, karena saham Hong Kong berpotensi mendapat manfaat dari tren pembangunan infrastruktur AI dan komersialisasinya, meskipun kinerjanya tertinggal dibandingkan Korea, Taiwan, dan saham A. Sementara itu, pihaknya menyarankan investor untuk secara moderat mengambil keuntungan dari beberapa aset rantai pasok AI yang kinerjanya terlalu tinggi dan posisi investasinya terlalu padat. Laporan tersebut juga menyarankan untuk memperhatikan perusahaan refineri Asia, karena ketidakpastian geopolitik sedang mendorong margin refineri Asia mencapai level tertinggi historis.
JPMorgan Mempertahankan Alokasi Saham 'Teknologi + Siklikal', Menyarankan Menambahkan Kesehatan untuk Mengurangi Risiko
MarsBitBagikan
Ringkasan
JPMorgan memperbarui laporan pasar harian pada 4 Agustus 2026, mempertahankan alokasi saham 'teknologi + siklikal' sambil menambahkan sektor kesehatan untuk mendiversifikasi tingkat risiko. Laporan tersebut mencatat bahwa rasio P/E maju dari tujuh perusahaan teknologi besar AS berada dua deviasi standar di bawah rata-rata 2018, menandakan potensi kenaikan 56%. Aset terkait AI dianggap undersold, dengan backlog cloud hyperscale naik 150%. Paparan siklikal beralih ke industri, dan sektor kesehatan ditekankan karena korelasinya yang rendah terhadap makroekonomi. Saham H-China lebih disukai di pasar negara berkembang.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.