JPMorgan (JPM) sedang mempersiapkan peluncuran dana pasar uang yang ditokenisasi, tanda terbaru bahwa lembaga keuangan besar dan manajer aset Wall Street mempercepat upaya untuk memindahkan aset tradisional ke jalur blockchain.
Pengajuan Selasa kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menguraikan rencana untuk dana pasar uang berbasis blockchain yang hanya berinvestasi dalam Surat Berharga Pemerintah AS jangka pendek, kas, dan perjanjian repo semalam yang dijamin oleh sekuritas pemerintah.
Dana tersebut, yang diberi nama JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund (JLTXX), akan mempertahankan saldo token berbasis blockchain yang terkait dengan catatan kepemilikan investor, memungkinkan pengguna yang disetujui untuk mengajukan permintaan pembelian, penebusan, dan transfer melalui ethereum, demikian menurut pengajuan tersebut. Infrastruktur blockchain dasar akan dioperasikan oleh Kinexys Digital Assets, unit blockchain JPMorgan yang sebelumnya dikenal sebagai Onyx.
Dana ini dirancang untuk memenuhi persyaratan aset cadangan berdasarkan Undang-Undang GENIUS, undang-undang yang bertujuan mengatur penerbit stablecoin di AS. Hal itu dapat menjadikan produk ini sebagai alat cadangan yang menghasilkan imbal hasil bagi perusahaan stablecoin yang mencari eksposur Treasury yang patuh.
Langkah ini datang hanya beberapa hari setelah BlackRock (BLK), manajer aset terbesar di dunia, mengajukan dokumen untuk kendaraan cadangan Treasury yang ditokenisasi dan saham berbasis blockchain dari dana pasar uang yang sudah ada senilai $7 miliar.
Tokenisasi — proses menciptakan representasi berbasis blockchain dari aset keuangan tradisional — telah menjadi salah satu tren terpanas di seluruh pasar keuangan dan kripto. Pendukung berpendapat teknologi ini dapat mengurangi waktu penyelesaian, meningkatkan transparansi, serta memungkinkan perdagangan dan penggunaan jaminan 24 jam sehari.
Pasar aset dunia nyata yang ditokenisasi tumbuh lebih dari 200% dalam setahun terakhir dan kini melebihi $32 miliar, menurut data rwa.xyz. Produk treasury muncul sebagai salah satu segmen dengan pertumbuhan tercepat karena institusi mencari cara untuk memperoleh imbal hasil dari uang tunai di blockchain.
JPMorgan telah menjadi salah satu bank tradisional paling aktif yang mengintegrasikan infrastruktur blockchain ke dalam keuangan tradisional. Pada Desember, bank tersebut meluncurkan dana pasar uang yang ditokenisasi bernama MONY di ethereum, memberikan akses berbasis blockchain kepada investor institusional terhadap produk kas jangka pendek. Melalui Kinexys, bank tersebut juga telah memproses transaksi jaminan dan penyelesaian yang ditokenisasi untuk klien institusional.