Intel melaporkan pendapatan kuartalan Q2 2026 sebesar $16,1 miliar pada 23 Juli, meningkat 25% secara tahunan dari $12,9 miliar di Q2 2025. Ini adalah pertumbuhan pendapatan terkuat perusahaan dalam lebih dari 15 tahun. Laba per saham non-GAAP mencapai $0,42, melebihi perkiraan analis sekitar $0,21.
Segment AI melakukan pekerjaan berat
Segment Pusat Data dan AI tumbuh 59% year-over-year menjadi $6,3 miliar. Segment Komputasi Klien menambahkan $8,9 miliar, naik 13% dari tahun lalu.
Margin kotor sebesar 40,4% berdasarkan GAAP, naik 12,9 poin persentase year-over-year. Margin kotor non-GAAP mencapai 41,8%. CFO Dave Zinsner menunjukkan peningkatan hasil pabrik dan waktu siklus yang lebih cepat sebagai penjelasan untuk perluasan margin tersebut.
Hasil GAAP tetap menunjukkan kerugian bersih, didorong oleh item satu kali.
Apa yang sebenarnya dibangun oleh CEO Lip-Bu Tan
Pesan publik CEO Lip-Bu Tan mengenai hasil Q2 menekankan permintaan yang didorong oleh AI sebagai mesin yang mendorong pemulihan. Intel telah berinvestasi dalam memperluas kapasitas foundry eksternal, termasuk kemajuan proses Intel 18A, sebagai bagian dari upaya modernisasi foundry yang lebih luas yang dimulai ketika Tan mengambil alih pada awal 2025.
Apa yang seharusnya diawasi oleh investor
Panduan Q3 2026 Intel mencapai pendapatan antara $15,8 miliar dan $16,8 miliar, dengan EPS non-GAAP diproyeksikan sebesar $0,38, melebihi konsensus pasar. Saham awalnya naik setelah rilis laporan keuangan, lalu kembali turun menyusul pergerakan pasar secara luas.
Investor yang memantau pemulihan Intel harus memperhatikan tren margin kotor. Peningkatan 12,9 poin persentase dalam margin kotor GAAP merupakan bukti paling konkret bahwa perbaikan produksi nyata. Jika margin ini bertahan atau melebar pada Q3 dan Q4, teori pemulihan operasional memiliki dasar yang kuat. Jika menyempit, angka Q2 mulai terlihat lebih seperti kuartal yang menguntungkan daripada titik balik yang berkelanjutan.