Platform perdagangan kripto Hyperliquid mulai bersaing dengan bursa tradisional dan operator pasar prediksi seiring perluasan di luar perdagangan futures perpetu, menurut laporan baru dari FalconX.
Strategis pasar kripto senior David Lawant menjelaskan bagaimana langkah-langkah terbaru Hyperliquid di pasar pra-IPO, kontrak prediksi, dan aset dunia nyata yang ditokenisasi memperluas daya tarik platform ini di luar para pedagang kripto-natif.
“Hyperliquid sedang mengalami peningkatan permintaan seiring ekspansi pasar HIP-3nya untuk mencakup pasar pra-IPO,” kata laporan tersebut.
Hyperliquid pertama kali mendapatkan perhatian melalui futures berkelanjutan kripto, sejenis kontrak derivatif yang mendominasi perdagangan aset digital luar negeri. Token asli platform, HYPE, melonjak 94% dalam tiga bulan terakhir. Namun, FalconX mengatakan produk-produk baru bisa mendorong platform ini bersaing lebih langsung dengan perusahaan-perusahaan seperti CME Group, pasar prediksi yang didukung Intercontinental Exchange, Kalshi, dan Polymarket.
Laporan tersebut menunjukkan peningkatan aktivitas di pasar HIP-3 Hyperliquid, yang memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset termasuk saham, komoditas, valuta asing, dan kontrak sebelum IPO sepanjang waktu. FalconX mengatakan pasar tersebut mendapat perhatian setelah para pedagang menggunakannya untuk berspekulasi pada perusahaan seperti Cerebras, Anthropic, dan SpaceX sebelum pencatatan publik.
Platform juga telah mulai meluncurkan pasar hasil HIP-4, yang berfungsi serupa dengan pasar prediksi dengan memungkinkan pedagang untuk bertaruh pada hasil biner yang terkait dengan politik, ekonomi, dan peristiwa kripto.
FalconX mengatakan kemampuan untuk memperdagangkan kontrak prediksi bersamaan dengan posisi kripto dan aset dunia nyata di platform yang sama bisa menjadi keunggulan utama.
“Sebagai contoh, Anda bisa memasangkan posisi Perp HIP-3 pada NVDA dengan pasar hasil bahwa ia bisa gagal atau melebihi laba,” kata laporan tersebut.
Perusahaan tersebut juga menyoroti minat awal yang kuat terhadap dana perdagangan bursa (ETF) baru yang terkait dengan token HYPE Hyperliquid. ETF spot HYPE dari 21Shares dan Bitwise telah menarik aliran masuk gabungan sebesar $53 juta setelah hanya beberapa sesi perdagangan, menurut data Bloomberg yang dikutip dalam laporan tersebut.
FalconX mengatakan bahwa arus masuk tersebut mewakili persentase yang lebih besar dari kapitalisasi pasar HYPE dibandingkan arus masuk awal ke ETF bitcoin spot, ether (ETH), dan solana (SOL) pada tahap serupa.
Sementara itu, kerja sama terbaru Hyperliquid dengan Coinbase (COIN) dan Circle (CRCL) untuk mengintegrasikan USDC sebagai aset penawaran yang selaras dapat secara signifikan meningkatkan pendapatan protokol. FalconX memperkirakan kesepakatan ini dapat menghasilkan pendapatan tahunan hingga $160 juta berdasarkan imbal hasil cadangan yang terkait dengan saldo USDC di platform tersebut.
Laporan tersebut juga mencatat bahwa perkembangan regulasi di Washington dapat membantu mempercepat adopsi aset dunia nyata yang ditokenisasi di tempat perdagangan terdesentralisasi. FalconX mengutip laporan bahwa SEC sedang mempertimbangkan kerangka pengecualian inovasi untuk saham yang ditokenisasi.
Pada saat yang sama, perusahaan memperingatkan bahwa meningkatnya perhatian dari bursa keuangan tradisional dapat membawa pengawasan regulasi. CME dan ICE telah menyampaikan kekhawatiran kepada regulator tentang potensi risiko manipulasi yang terkait dengan pasar Hyperliquid.
Meskipun demikian, FalconX mengatakan Hyperliquid tetap memimpin pasar futures berjangka terdesentralisasi dalam hal volume perdagangan, pendapatan, dan total nilai yang terkunci, menjadikannya salah satu platform perdagangan tercepat berkembang di kripto.