Hong Kong sedang menciptakan gelombang di kalangan kripto dengan kebijakan yang tampaknya menakjubkan: pajak keuntungan modal nol persen untuk bitcoin. Masalahnya? Ini sebenarnya bukan hal baru. Hong Kong belum pernah memberlakukan pajak keuntungan modal umum atas keuntungan investasi jangka panjang, baik dalam kripto maupun lainnya.
Perkembangan nyata di sini lebih terfokus dan, terus terang, lebih menarik. Ini melibatkan undang-undang yang diusulkan yang bertujuan untuk memperluas pembebasan pajak kepada dana lindung nilai, kendaraan ekuitas swasta, dan kantor keluarga yang memenuhi syarat yang berinvestasi dalam aset virtual.
Apa yang sebenarnya berubah
Pada November 2024, Biro Jasa Keuangan dan Keuangan Negara merilis dokumen konsultasi. Usulan tersebut akan memperluas pengecualian pajak yang ada kepada dana yang ditawarkan secara pribadi dan kantor keluarga yang berinvestasi dalam aset digital bersama dengan investasi alternatif lainnya.
Anggaran Hong Kong 2025-2026 memperkuat arah ini, mengumumkan rencana untuk mengintegrasikan aset virtual ke dalam rezim perpajakan preferensial yang dirancang untuk dana. Rancangan undang-undang diharapkan dikeluarkan pada suatu waktu pada tahun 2026.
Apa yang dilakukan oleh perubahan yang diusulkan adalah meresmikan dan memperluas perlakuan ini secara khusus untuk struktur institusional. Kantor keluarga yang mengelola portofolio diversifikasi yang mencakup kripto akan mendapatkan konfirmasi eksplisit bahwa keuntungan aset virtual mereka memenuhi syarat untuk mendapatkan pengecualian yang sama dengan aset klasik tradisional.
Ketentuan kecil itu penting
Sebelum siapa pun mulai mengemas tas untuk Hong Kong, ada perbedaan penting yang perlu diperhatikan. Perlakuan nol persen hanya berlaku untuk keuntungan yang tidak diklasifikasikan sebagai pendapatan perdagangan.
Aktivitas perdagangan dan bisnis aktif tetap menjadi fokus utama pajak laba Hong Kong. Bisnis yang tidak berbadan hukum menghadapi tarif hingga 15%. Perusahaan membayar hingga 16,5%.
Mengapa Hong Kong melakukan ini sekarang
Hong Kong telah terlibat dalam persaingan regional dengan Singapura, Dubai, dan yurisdiksi lainnya yang bersaing untuk menjadi pusat utama manajemen aset digital. Dengan secara eksplisit memasukkan aset virtual ke dalam kerangka pembebasan pajak dana, Hong Kong mengirimkan sinyal jelas kepada industri manajemen kekayaan global.
Dalam beberapa tahun terakhir, Hong Kong telah memperkenalkan bursa kripto berlisensi, mengizinkan perdagangan eceran aset digital utama, dan membangun kerangka regulasi yang berupaya menyeimbangkan inovasi dengan perlindungan investor. Usulan pajak ini adalah bagian lain dari teka-teki tersebut.
Apa artinya ini bagi para investor
Jika Hong Kong menindaklanjuti undang-undang pada 2026, hal itu akan menciptakan salah satu lingkungan perpajakan paling ramah crypto secara eksplisit bagi investor profesional di mana pun di dunia. Dana hedge dan kantor keluarga dapat mengalokasikan dana ke bitcoin, ethereum, dan aset digital lainnya tanpa khawatir tentang erosi keuntungan modal atas pengembalian mereka.
Investor ritel di Hong Kong tidak boleh mengharapkan perubahan segera pada situasi perpajakan mereka. Kerangka yang diusulkan dirancang untuk kendaraan investasi canggih, bukan portofolio individu. Dan karena pemegang jangka panjang individu sebelumnya tidak membayar pajak keuntungan modal, status quo bagi pemegang crypto sehari-hari tetap largely tidak berubah.
Pada awal 2026, tidak ada undang-undang baru yang diberlakukan. Dokumen konsultasi dan pengumuman anggaran adalah pernyataan niat, bukan hukum.