Fundstrat Granny Shots US Large Cap ETF (GRNY), yang dikelola oleh Tom Lee, Ketua BitMine, secara tajam meningkatkan posisinya dalam Strategy (MSTR) hanya beberapa minggu sebelum saham Strategy melonjak 46%. Langkah ini mendorong MSTR dari salah satu holding terkecil dana menjadi yang terbesar, melewati Robinhood (HOOD).
Ini menimbulkan pertanyaan tentang mengapa GRNY meningkatkan eksposurnya, dan strategi apa yang mendasarinya.
GRNY Menjadikan MSTR Sebagai Aset Terbesarnya, Melebihi Robinhood
Menurut data portofolio historis yang ditunjukkan oleh analis ETF Bloomberg Eric Balchunas, Tom Lee’s Fundstrat Granny Shots U.S. Large Cap ETF (GRNY) membuat perubahan besar pada portofolionya selama rebalance kuartalan Agustus 2026.
MSTR, yang sebelumnya hanya menyumbang sekitar 0,45% – 0,50% dari dana GRNY, meningkat menjadi 3,02% dalam dua minggu terakhir, menjadikannya posisi terbesar.
Langkah ini juga mendorong MSTR melewati Robinhood (HOOD), yang kini menyumbang 2,99% dari portofolio.
Selain itu, pendiri Fundstrate Capital Tom Lee mengatakan,
Pada kuartal ini, proses tersebut menghasilkan 6 penambahan dan 7 penghapusan di kapitalisasi pasar besar, serta 8 penambahan dan 7 penghapusan di kapitalisasi pasar kecil dan menengah.
Setelah rebalance Agustus 2026, portofolio Granny Shots tumbuh menjadi $5,1 miliar dalam total aset yang dikelola (AUM), dengan ETF unggulan GRNY menyumbang $4,489 miliar dari total tersebut.
Mengapa GRNY Meningkatkan Posisi MSTR-nya?
Peningkatan agresif pada Strategi (MSTR) oleh Dana GRNY bukanlah taruhan acak atau perdagangan hype jangka pendek. GRNY mengikuti strategi berbasis aturan yang menggabungkan riset makro Fundstrat dengan pemilihan saham kuantitatif.
Sebuah perusahaan harus memenuhi setidaknya dua dari tujuh tema investasi Fundstrat untuk memenuhi syarat, dan portofolio ditinjau dan disesuaikan setiap kuartal.
MSTR cocok dengan pendekatan ini karena eksposurnya terhadap bitcoin, teknologi, dan perubahan kondisi keuangan. Fundstrat juga telah menyesuaikan portofolio menuju pertumbuhan berkualitas, siklikal berkualitas, dan penerima manfaat AI hilir dalam lingkungan pasar saat ini.
Lee juga menyatakan bahwa, “Rebalance terbaru dalam Granny Shots mencerminkan pergeseran menuju ‘pertumbuhan berkualitas’ dan ‘siklikal berkualitas’ yang selaras dengan rezim suku bunga serta analisis taktis dan musiman kami.”
Penting untuk dicatat bahwa ini tidak berarti GRNY telah mengumumkan rencana terpisah untuk terus membeli MSTR secara tak terbatas. Posisi kepemilikannya dapat berubah pada rebalance kuartalan berikutnya saat dana meninjau ulang tema dan kondisi pasar. Untuk saat ini, MSTR tetap menjadi posisi utama GRNY.
Saham MSTR Melampaui Kenaikan Bitcoin
Alokasi agresif GRNY datang tepat sebelum saham MSTR melonjak 46% dalam sebulan, mencapai sekitar $142,80. Kenaikan ini didukung oleh pengembalian Strategi ke pembelian Bitcoin, dengan perusahaan membeli 4.603 BTC senilai sekitar $369,7 juta saat Bitcoin naik kembali di atas $81.000.
Lebih penting lagi, MSTR unggul dibandingkan bitcoin dalam sebulan terakhir. Sementara bitcoin naik sekitar 26%, MSTR melonjak 46%, menunjukkan seberapa kuat saham Strategy dapat bergerak ketika bitcoin mengalami kenaikan.
Karena Strategi memegang jumlah bitcoin yang besar, investor sering memperlakukan MSTR sebagai cara untuk mendapatkan eksposur yang lebih kuat terhadap pergerakan harga bitcoin.
Oleh karena itu, diyakini bahwa Dana GRNY meningkatkan alokasinya di MSTR.