Goldman Sachs sedang bergerak agresif ke dalam produk pendapatan kripto, dengan menyetujui pembelian Neos Investments senilai hingga $2,25 miliar dalam transaksi tunai-ekuitas yang akan menggabungkan Neos dan asetnya sekitar $30 miliar ke dalam Goldman Sachs Asset Management (GSAM), tergantung pada persetujuan regulator dan kondisi penutupan biasa. Transaksi ini diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama 2027 jika melewati persetujuan regulator. Mengapa ini penting - Akuisisi ini langsung memberi Goldman tiga ETF pendapatan kripto yang berfokus pada kripto, yang secara bersama-sama mengelola lebih dari $1,1 miliar, mempercepat upayanya memasuki ceruk produk ETF yang cepat berkembang dengan menghasilkan yield melalui penjualan opsi terhadap eksposur kripto. - Ini juga memperkuat posisi Goldman di pasar yang semakin kompetitif untuk dana kripto covered-call/option-overwrite, di mana iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) dari BlackRock telah lebih dulu diluncurkan. ETF kripto yang akan diakuisisi Goldman - Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI): Diluncurkan Oktober 2024, BTCI telah mengakumulasi lebih dari $1 miliar dalam aset bersih dalam laporan terbaru. ETF ini tidak membeli Bitcoin spot secara langsung; sebaliknya, ia memperoleh eksposur Bitcoin melalui produk yang diperdagangkan di bursa dan menggunakan strategi opsi untuk menghasilkan pendapatan bulanan. - Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI): Diluncurkan Februari 2026, XBCI memiliki sekitar $111 juta dalam aset dan menargetkan sekitar 150% dari strategi dasar BTCI, memperkuat baik keuntungan maupun kerugian. - Ethereum High Income ETF (NEHI): Diluncurkan Desember 2025, NEHI memiliki sekitar $77 juta dalam aset dan menerapkan pendekatan ETP-plus-opsi pendapatan yang sama terhadap Ether, bukan memegang Ether secara langsung. Cara kerja dana-dana ini - Alih-alih memegang kripto spot, ETF-ETF ini menggunakan produk yang diperdagangkan di bursa yang terkait dengan Bitcoin atau Ether dan menulis opsi (biasanya covered calls) untuk menghasilkan pendapatan rutin. Pertukaran ini menghasilkan premi untuk distribusi tetapi dapat membatasi partisipasi ketika kripto dasar mengalami kenaikan tajam. Dana yang diperkuat (XBCI) memperbesar imbal hasil dan kerugian melalui eksposur bersifat leverage. Konteks dan persaingan - Goldman mengajukan permohonan pada April untuk Bitcoin Premium Income ETF miliknya sendiri, mengusulkan pendekatan yang akan berinvestasi setidaknya 80% dalam eksposur Bitcoin melalui spot ETP dan menulis opsi call atas 40%–100% dari eksposur tersebut untuk menghasilkan premi bulanan. Goldman belum mengungkapkan apakah akan melanjutkan, memodifikasi, atau menarik pengajuan tersebut mengingat kesepakatan Neos. - Analis ETF Bloomberg Eric Balchunas mencatat bahwa pembelian Neos memberi Goldman produk pendapatan Bitcoin yang sudah siap dan sukses—terutama BTCI, yang memiliki aset dan karakteristik yield teratas—berpotensi memungkinkan Goldman untuk “melompati” pesaing daripada meluncurkan produk tiruan langsung. - BITA milik BlackRock, yang diluncurkan 16 Juni, menulis covered calls terutama terhadap iShares Bitcoin Trust (IBIT) dan telah mengakumulasi sekitar $59 juta dalam aset tak lama setelah peluncuran; pengajuan BlackRock menunjukkan penulisan opsi pada sekitar 25%–35% dari NAV dengan target pendapatan tahunan 15%–25% dan biaya sponsor 0,65%. Strategi dan skala yang lebih besar - Neos menawarkan keluarga ETF pendapatan opsi yang lebih luas meliputi indeks saham AS, pendapatan tetap, Bitcoin, Ether, dan emas; ia mengelola total 19 ETF berbasis opsi. - Ini adalah pembelian kedua Goldman terhadap perusahaan ETF bernilai miliaran dolar pada 2026—setelah akuisisi sekitar $2 miliar terhadap Innovator Capital Management pada April, yang memperkuat kemampuan ETF berbasis hasil pasti dan opsi Goldman. - Goldman menyatakan bahwa ETF pendapatan derivatif saat ini mengelola sekitar $180 miliar secara industri (data Morningstar) dan mencatat tingkat pertumbuhan tahunan majemuk di atas 70% sejak 2021. Setelah mengintegrasikan GSAM, Innovator, dan Neos, perusahaan akan mengawasi lebih dari $130 miliar di seluruh platform ETF global dan sekitar $80 miliar di ETF aktif, menempatkannya di antara penyedia ETF aktif terbesar menurut metrik Morningstar. Orang-orang dan langkah selanjutnya - Co-founder Neos Troy Cates dan Garrett Paolella diharapkan menjadi mitra di GSAM, dan tim investasi serta layanan klien Neos dijadwalkan bergabung dengan Goldman setelah transaksi selesai. - Akuisisi ini tetap tunduk pada persetujuan regulator dan kondisi penutupan biasa; Goldman belum mengungkapkan apakah akan mengubah pengajuan Bitcoin Premium Income ETF yang sedang diproses. Intinya: Jika diselesaikan, kesepakatan ini memberi Goldman skala langsung di ETF pendapatan opsi kripto dan jajaran produk yang sudah mapan—berpotensi menghemat waktu dan sumber daya dibandingkan membangun dana serupa dari awal, sekaligus memperkuat persaingan di pasar ETF kripto covered-call.
Goldman akan Membeli Neos hingga $2,25 miliar, Meningkatkan AUM sebesar $30 miliar dan ETF Pendapatan Opsi Kripto
ChainGPTBagikan
Ringkasan
Goldman Sachs siap mengakuisisi Neos Investments senilai hingga $2,25 miliar melalui transaksi tunai-ekuitas, menunggu persetujuan regulator. Langkah ini membawa aset senilai $30 miliar ke dalam GSAM, termasuk tiga ETF pendapatan kripto berbasis opsi dengan aset lebih dari $1,1 miliar. ETF-ETF ini menggunakan strategi opsi untuk menghasilkan pendapatan tanpa memegang kripto secara langsung. Transaksi ini juga mencakup 19 ETF pendapatan opsi di saham, pendapatan tetap, dan emas. Ini adalah akuisisi ETF besar kedua Goldman pada 2026, menyusul pembelian senilai $2 miliar terhadap Innovator Capital Management. Transaksi ini diperkirakan akan selesai pada Q1 2027. Transaksi ini selaras dengan kabar meningkatnya bursa kripto dan berita aset dunia nyata (RWA).
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.