Goldman Sachs Memperbarui Daftar Pembelian Dengan Keyakinan Tinggi dengan Penambahan Vertex

Penulis: Rita

Goldman Sachs memperbarui daftar high-conviction ASIA pada September, menambahkan Vertex Pharmaceuticals dan menghapus Interactive Brokers Group, dengan daftar tetap terdiri dari 23 saham.

Pada 1 September, Goldman Sachs merilis laporan bulanan yang menyatakan bahwa seluruh kenaikan pasar saham AS pada Agustus terkonsentrasi pada dua hari perdagangan pertama bulan tersebut, dengan kinerja saham teknologi besar terus memenuhi ekspektasi pasar. Setelah itu, pasar memasuki periode volatilitas musim panas, dengan arah aset berisiko yang tidak jelas, bahkan kinerja kuat NVIDIA pun gagal memecahkan kebuntuan. Imbal hasil obligasi 10 tahun naik sedikit 9 basis poin dibanding awal bulan, minyak Brent hampir stabil, sementara emas, perak, dan bitcoin masing-masing naik 9%, 22%, dan 24%. Goldman Sachs berpendapat bahwa pasar sedang berada dalam periode kekosongan katalis, dan peluang sejati tersembunyi di perusahaan-perusahaan yang mengalami perubahan substantif dan berpotensi menetapkan arah baru untuk kuartal keempat.

Vertex adalah sorotan utama daftar bulan ini. Analis Goldman Sachs, Salveen Richter, percaya bahwa perusahaan bioteknologi besar ini sedang mengembangkan lima peluang bisnis potensial bernilai miliaran dolar.

Cystic fibrosis adalah bidang keunggulan tradisional Vertex, yang terus melakukan serangkaian inovasi untuk mempertahankan hambatan persaingan. Di bidang nyeri, Journavex menunjukkan momentum bisnis yang kuat dalam nyeri akut, dan data fase III untuk neuropati perifer diabetik diharapkan diumumkan setelah kuartal kedua 2027. Dalam bidang penyakit ginjal, beberapa aset pipeline sedang dikembangkan, dan data tengah fase III inaxaplin untuk penyakit ginjal yang dimediasi APOL1 diharapkan diumumkan pada awal 2027. Richter optimis terhadap prospek peluncuran povetacicept, obat best-in-class untuk nefropati IgA, dengan tanggal PDUFA pada 30 November. Di bidang hematologi, terapi sunting gen yang bekerja sama dengan CRISPR, Casgevy, juga telah siap.

Vertex berencana mengakuisisi Crinetics Pharmaceuticals untuk membangun pilar komersial kelima di bidang endokrin. Richter berpendapat bahwa ekspektasi pasar terhadap penjualan puncak povetacicept dalam IgAN (3,2 miliar dolar AS) jauh lebih rendah dibandingkan perkiraan Goldman Sachs sebesar 5,8 miliar dolar AS, dan ekspektasi penjualan puncak Journax dalam nyeri akut (2,3 miliar dolar AS) juga lebih rendah dibandingkan perkiraan Goldman Sachs sebesar 3,9 miliar dolar AS. Pasar belum memberikan nilai pipeline kepada inaxaplin, indikasi DPN, dan proyek yang lebih awal, sehingga potensi ini belum sepenuhnya dihargai.

Estée Lauder naik 5,3% pada Agustus. Analis Goldman Sachs Bonnie Herzog menaikkan perkiraan EBIT untuk tahun 2027 hingga 2029 sekitar 4% setelah laporan kinerja kuartal keempat yang kuat, serta menaikkan harga target sebesar 12 dolar AS menjadi 112 dolar AS. Pertumbuhan penjualan organik sebesar 5%, melebihi konsensus pasar hampir 200 basis poin, dengan pertumbuhan masing-masing sebesar 10% di segmen parfum dan 7% di segmen perawatan kulit.

DoorDash naik 18,1%. Analis Eric Sheridan tetap merekomendasikan beli setelah laporan kinerja kuartal kedua yang kuat, dengan fokus pada tiga sinyal positif: perbaikan ekonomi di seluruh unit bisnis, manajemen menyatakan bahwa bisnis bahan makanan dan ritel berpotensi mencapai pertumbuhan laba kotor positif pada paruh kedua 2026; peningkatan tingkat konversi berbayar DashPass; dan pertumbuhan nilai pesanan total bahan makanan dan ritel terus melampaui keseluruhan platform.

TPG naik. Perusahaan manajemen aset alternatif ini melaporkan kinerja kuat pada kuartal kedua, dan analis Alex Blostein menaikkan perkiraan FRE/earnings per saham hingga sekitar 10% di atas konsensus pasar. Empat pendorong utama sedang beresonansi: percepatan cakupan penggalangan dana, kinerja investasi yang tetap tangguh (terutama di sektor private equity), peningkatan peluang penyaluran kredit, dan percepatan aktivitas transaksi. Blostein memperkirakan pertumbuhan biaya manajemen dasar lebih dari 20% pada tahun 2026 dan 2027, menjadikan TPG sebagai salah satu perusahaan dengan pertumbuhan tercepat dalam cakupan manajemen aset alternatifnya.

Viking Holdings turun 17,5%. Analis Lizzie Dove menunjukkan bahwa tingkat air rendah di Eropa memengaruhi perjalanan dan memicu kredit pelanggan, sehingga sentimen negatif sulit hilang dalam jangka pendek. Namun, Dove berpendapat bahwa fundamental tetap kuat, penetapan harga lebih baik dari perkiraan, dan rasio risiko-imbal hasil saat ini menarik.

Applied Materials turun 9,6%. Meskipun kinerja kuartal kedua kuat dan panduan di atas konsensus pasar, harga saham tetap tertekan. Analis Jim Schneider menunjukkan bahwa masalahnya terletak pada ekspektasi pasar yang terlalu tinggi, sementara fundamental tidak berubah. Schneider percaya bahwa kinerja kuat telah mempersiapkan dasar untuk mempercepat pertumbuhan WFE pada 2027, sehingga Applied Materials akan mendapat manfaat dari peningkatan pengeluaran untuk DRAM dan logika terdepan.

Loar Holdings, Celestica, dan Delta Air Lines sama-sama mengalami penurunan pada bulan Agustus dengan tingkat yang berbeda-beda; para analis tetap mempertahankan rekomendasi beli, dengan keyakinan bahwa volatilitas jangka pendek tidak mengubah logika jangka panjang.

Daftar keyakinan tinggi Goldman Sachs dipilih oleh Komite Peninjau Investasi dari departemen riset Amerika dari rekomendasi beli analis, dengan ukuran tetap antara 20 hingga 25 saham. Daftar ini tidak mencerminkan pandangan tema atau faktor, melainkan didasarkan pada analisis fundamental bottom-up. 23 saham mencakup berbagai sektor seperti konsumen, keuangan, kesehatan, industri, sumber daya alam, dan teknologi, masing-masing memiliki tiga ciri: keyakinan tinggi dari analis, pandangan diferensial, dan pengembalian yang disesuaikan risiko tinggi.

Penambahan Vertex mencerminkan nilai pipeline yang belum sepenuhnya dihargai pasar dan periode katalis yang akan segera terjadi. Penghapusan Interactive Brokers menunjukkan bahwa daftar ini merupakan portofolio yang disesuaikan secara dinamis, bukan daftar rekomendasi tetap.

Disclaimer

Artikel ini merupakan rangkuman dan interpretasi dari laporan riset broker pihak ketiga (Goldman Sachs, 1 September 2026), dikombinasikan dengan informasi pasar publik. Peringkat, harga target, proyeksi keuntungan, dan penilaian terkait yang dikutip dalam artikel ini merupakan pandangan analis broker tersebut, yang hanya mewakili posisi institusi mereka, bukan pandangan潮向研究, dan tidak merupakan saran investasi apa pun.

Pasaran memiliki risiko, keputusan harus diambil secara independen. Artikel ini tidak boleh dijadikan dasar untuk membeli atau menjual sekuritas apa pun.