Goldman Sachs Meluncurkan Dana Real Estat Ter-tokenisasi melalui GS DAP bersama Apex Group dan Archax

Goldman Sachs telah meluncurkan dana real estat yang ditokenisasi dan berbasis blockchain di platform GS DAPnya, bekerja sama dengan Apex Group, Archax, LRC Group, dan Ownera untuk membawa penerbitan saham onchain yang terregulasi kepada investor real estat Eropa.

Dana tersebut, secara resmi berstruktur sebagai LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF, berlokasi di Luksemburg dan didistribusikan di seluruh Wilayah Ekonomi Eropa. Penerbitan token pertamanya terjadi pada 27 April 2026, dengan detail publik muncul sekitar 4 Juni.

Setiap mitra memegang peran institusional yang ditentukan. Goldman Sachs mengoperasikan GS DAP, platform teknologi buku besar terdistribusi berizin miliknya yang dibangun di atas Canton Network menggunakan kontrak pintar. Platform ini menangani penerbitan, penyelesaian, penyimpanan, dan transfer aset digital dan sebelumnya telah digunakan untuk dana pasar uang yang ditokenisasi dan obligasi digital Bank Investasi Eropa.

LRC Group, manajer investasi real estat berbasis di London yang didirikan pada tahun 1995, bertindak sebagai manajer dana. Perusahaan ini telah mengakuisisi dan mengelola lebih dari 10 miliar euro aset real estat sejak berdirinya dan saat ini mengelola sekitar 3,6 miliar euro, dengan fokus pada sektor perumahan di Inggris dan Eropa secara keseluruhan.

Apex Group, yang melayani lebih dari $3,5 triliun aset di 52 negara, bertindak sebagai Manajer Dana Investasi Alternatif melalui entitas Fundrock LIS. Perusahaan ini juga menyediakan layanan administrasi dana, layanan penitipan, dan perbankan melalui operasinya di Luksemburg. Archax, platform aset digital terregulasi yang beroperasi di Inggris, UE, AS, dan UEA, bertindak sebagai penitip untuk sekuritas digital dan bertindak sebagai mitra distribusi pertama dana tersebut.

Ownera menyediakan lapisan interoperabilitas melalui teknologi FinP2P open-source-nya, menghubungkan peserta di berbagai jaringan dan blockchain, dengan perusahaan melaporkan $5 miliar dalam volume perdagangan bulanan yang diatur melalui infrastruktur-nya.

Dana tersebut mengeluarkan saham native blockchain langsung di GS DAP dalam kendaraan Luxembourg yang terregulasi, menggabungkan catatan kepemilikan onchain dengan tata kelola dana tradisional, pengawasan penitip, dan pelaporan regulasi. Tidak ada detail mengenai aset dana saat ini, komposisi portofolio dasar, atau metrik kinerja yang telah diumumkan ke publik.

Mathew McDermott, Kepala Global Aset Digital di Goldman Sachs, menyatakan bahwa penerbitan unit dana native blockchain di GS DAP memungkinkan investasi yang tepat pada aset real estat sekaligus membuka jalan menuju transfer saham yang lebih mulus di masa depan, menyebutnya sebagai langkah lain dalam kemajuan perusahaan menuju pasar onchain untuk aset digital.

Agnes Mazurek, Kepala Global Aset Digital di Apex Group, mengatakan tokenisasi pada skala institusional bergantung pada infrastruktur terpercaya dan terregulasi, menambahkan bahwa real estat adalah titik awal yang alami dan bahwa struktur ini menunjukkan bagaimana penerbitan onchain dapat diintegrasikan ke dalam model dana yang sudah mapan tanpa mengorbankan tata kelola atau perlindungan investor.

Properti secara historis tertinggal di belakang treasury yang ditokenisasi dan dana pasar uang dalam adopsi institusional, sebagian besar karena kompleksitas distribusi dan kebutuhan layanan berkelanjutan. Struktur ini menangani kedua hal tersebut dengan menyusun tumpukan penyedia layanan lengkap dalam kerangka regulasi yang ada, bukan menghindarinya.

Dana saat ini ditujukan untuk investor institusional dan profesional. Tidak ada rincian perdagangan di pasar sekunder atau akses ritel yang diumumkan.

Peluncuran ini menambah daftar semakin panjang langkah tokenisasi aset dunia nyata dari lembaga keuangan besar, seiring perusahaan-perusahaan termasuk Blackrock telah mengembangkan produk dana dan obligasi tertokenisasi hingga 2025 dan ke 2026.