Goldman Sachs: Penyedia Cloud Menaikkan Capex, Pembuat Peralatan Semikonduktor Mendapat Manfaat

Menurut riset Chaoxiang, laporan Goldman Sachs tanggal 31 Juli menyatakan bahwa empat penyedia cloud utama terus meningkatkan belanja modal pada kuartal kedua. Amazon menaikkan panduan capex kas 2026 dari $200 miliar menjadi $220 miliar, Google menaikkan menjadi $195-205 miliar, dan Meta mempersempit menjadi $130-145 miliar. Pendapatan TSMC dinaikkan menjadi pertumbuhan lebih dari 40%, dengan belanja modal dinaikkan menjadi $60-64 miliar. Lam Research menaikkan perkiraan WFE 2026 menjadi kisaran $150 miliar, KLA juga menaikkan menjadi lebih dari $150 miliar, dan memperkirakan $190 miliar sebagai tingkat yang wajar untuk tahun 2027. Goldman Sachs percaya bahwa rantai transmisi belanja modal AI sedang memperkuat secara bertahap, dari penyedia cloud ke pabrik wafer hingga pemasok peralatan, dengan setiap tahap mengonfirmasi permintaan. ASML mendapat manfaat dari permintaan EUV dan DUV canggih, ASMI mendapat manfaat dari permintaan ALD dan epitaksi, BESI mendapat manfaat dari popularitas chip khusus dan investasi dalam packaging canggih, Nebius mendapat manfaat dari kesenjangan daya komputasi yang melebar, dan Technoprobe mendapat manfaat dari peningkatan intensitas pengujian. Goldman Sachs menilai pasar mungkin meremehkan kelanjutan dan cakupan manfaat yang diterima oleh segmen peralatan hulu.