Goldman Sachs setuju untuk mengakuisisi NEOS Investments senilai hingga $2,25 miliar, menambahkan platform ETF pendapatan opsi senilai $30 miliar yang mencakup salah satu dana pendapatan Bitcoin terbesar.
Transaksi tunai dan ekuitas diumumkan pada 12 Agustus mencakup 19 ETF berbasis opsi NEOS dan diharapkan selesai pada kuartal pertama 2027, tergantung pada persetujuan regulator dan kondisi biasa lainnya. Sebagian dari pertimbangan tergantung pada kinerja dan komitmen layanan.
Akuisisi ini akan memperluas bisnis ETF opsi berbasis pendapatan dan hasil yang sudah ada senilai $40 miliar dari Goldman Sachs Asset Management dan membantu meningkatkan platform ETF global perusahaan secara keseluruhan menjadi sekitar $130 miliar ketika digabungkan dengan NEOS dan Innovator Capital Management.
Goldman mengatakan kombinasi tersebut akan menjadikannya penyedia ETF aktif terbesar kedelapan berdasarkan aset per 30 Juni.
CEO Goldman David Solomon mengatakan NEOS melengkapi strategi buffer, managed-outcome, dan pendapatan yang sudah ada oleh perusahaan seiring meningkatnya permintaan investor terhadap ETF aktif.
Pasar ETF pendapatan derivatif yang lebih luas telah berkembang menjadi sekitar $180 miliar, dengan aset yang tumbuh dengan laju tahunan lebih dari 70% sejak 2021, kata Goldman, mengutip Morningstar.
Goldman Sachs mendapat keunggulan awal atas BlackRock dengan BTCI
Di antara dana yang beredar adalah NEOS Bitcoin High Income ETF, atau BTCI, yang memiliki aset bersih sebesar $1,10 miliar per 11 Agustus.
Menurut prospektus dana tersebut, BTCI memberikan investor eksposur yang terkait dengan Bitcoin tanpa secara langsung memiliki mata uang kripto.
Dana ini berinvestasi melalui produk yang diperdagangkan di bursa Bitcoin dan menggunakan strategi opsi yang bertujuan untuk menghasilkan pendapatan bulanan dengan menjual call. Ini memungkinkan investor untuk ikut serta dalam pergerakan harga Bitcoin sambil melepaskan sebagian potensi keuntungan demi premi opsi.
BTCI melaporkan tingkat distribusi 26,73% dan imbal hasil 30 hari SEC sebesar 1,62% per 31 Juli, sementara NAV-nya turun 25,54% sepanjang tahun dan 41,66% dalam satu tahun. Pembayaran Juli sebesar $0,6458 diperkirakan sementara terdiri dari 92% pengembalian modal.
BTCI sangat mencolok karena Goldman sudah bersiap untuk memasuki segmen pasar ETF yang sama.
Pada bulan April, bank tersebut mengajukan prospektus yang diubah kepada Securities and Exchange Commission (SEC) untuk Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF, yang akan mencari pendapatan dan apresiasi modal yang terkait dengan Bitcoin dengan menjual opsi beli yang terkait dengan ETP Bitcoin. Dana yang diusulkan belum memulai operasi investasi ketika pengajuan dilakukan.
Analis ETF senior Bloomberg Eric Balchunas menunjukkan bahwa BTCI akan memungkinkan Goldman untuk melompati iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) yang baru diluncurkan oleh BlackRock, yang mengelola aset sekitar $60 juta.
Ini berarti BTCI akan memberikan eksposur Goldman terhadap dana pendapatan Bitcoin yang sudah ada, yang hampir 19 kali lebih besar daripada manajer aset tersebut jika akuisisi selesai.
Pos Goldman Sachs mengeluarkan $2,25 miliar untuk mengambil alih pasar imbal hasil Bitcoin dan melampaui BlackRock sebesar 19x muncul pertama kali di CryptoSlate.