Goldman Sachs, Barclays, dan Jefferies menurunkan target harga mereka untuk Robinhood Markets (HOOD) pada hari Kamis, satu malam setelah perusahaan broker yang terdaftar di Nasdaq melampaui estimasi pendapatan dan laba kuartal kedua. Goldman dan Jefferies masing-masing telah menaikkan target mereka menjadi $137 lebih awal pada Juli.
Ketiga perusahaan tetap mempertahankan peringkat bullish. Pembalikan mereka terkait dengan waktu, bukan eksekusi. Para analis sekarang mengharapkan bisnis perdagangan existing Robinhood, bukan produk-produk barunya, untuk mendorong pertumbuhan hingga 2027.
Mengapa Analis Menurunkan Target Harga Robinhood Setelah Laporan Laba yang Melebihi Ekspektasi?
Goldman Sachs berpindah ke $118. Jefferies naik ke $127. Barclays memotong paling dalam, ke $105.
| Perusahaan | Target baru | Sebelumnya | Peringkat | Perubahan |
|---|---|---|---|---|
| Barclays | $105 | $122 | Terlalu berat | -14% |
| Goldman Sachs | $118 | $137 | Beli | -14% |
| Needham | $120 | $123 | Beli | -2% |
| Jefferies | $127 | $137 | Beli | -7% |
Perjalanan pulang-pergi adalah yang paling menonjol. Jefferies menaikkan targetnya dari $94 menjadi $137 pada 8 Juli. Goldman mencapai $137 pada pertengahan Juli. Keduanya membatalkan optimisme itu dalam waktu sebulan.
Tidak semua orang mundur. Piper Sandler mempertahankan $135 dan BTIG mengulangi $125. $160 dari Bernstein, yang ditetapkan pada 20 Juli, masih memimpin 28 analis yang membahas saham ini.
Mengapa Ini Penting untuk Saham HOOD
Robinhood melebihi ekspektasi tetapi tetap tidak mampu mempertahankan permintaan. Pola ini sudah terbentuk, bukan hal baru.
Pada November 2025, Robinhood melebihi kedua angka tersebut dan turun 10,8% pada sesi berikutnya. HOOD diperdagangkan di sekitar $89,67 pada Kamis pagi, sekitar 42% di bawah rekor Oktober 2025.
Barclays membatasi langit-langit dengan jelas. Perusahaan ini mengharapkan bisnis yang sudah ada untuk mendorong pertumbuhan jangka pendek, berargumen bahwa taruhan baru memerlukan bertahun-tahun sebelum memengaruhi basis pendapatan.
Saham HOOD Robinhood turun hampir 2% saat pembukaan pasar, dan diperdagangkan di $88.06 pada waktu ini.
Apa yang Sebenarnya Ditunjukkan oleh Laporan Q2 Robinhood
Pendapatan naik 32% menjadi rekor $1,31 miliar, menurut filing perusahaan. Laba per saham yang dihitung secara terdilusi mencapai $0,62, naik 48%. Adjusted EBITDA mencapai $741 juta.
Kualitas laba lebih tipis dari yang disiratkan oleh judulnya. Sekitar $0,14 dari EPS tersebut berasal dari keuntungan satu kali, sebagian besar dari dekonsolidasi Robinhood Ventures Fund I.
Kripto tetap menjadi titik lemah. Pendapatan kripto Robinhood melebihi konsensus di $100 juta, namun turun 38% dari $160 juta setahun sebelumnya.
Garis tersebut kini menyumbang 8% dari pendapatan bersih, turun dari 16%. 10-Q menyalahkan penurunan tarif rebate market-maker dan 16% lebih sedikit pengguna yang melakukan perdagangan kripto.
Apa yang Harus Diperhatikan Selama 30 Hari ke Depan
Aset baru bersih Juli berada di jalur menuju $4 miliar, melambat setelah Juni yang kuat.
Biaya adalah kompensasi. Robinhood memotong 10% staf pada Juni dan menurunkan panduan biaya tahun penuh 2026 menjadi kisaran $2,675 miliar hingga $2,775 miliar.
Robinhood juga memimpin kepemilikan saham tertokenisasi berdasarkan jumlah pemegang, tetapi tertinggal dalam jumlah uang yang dikeluarkan, yang merupakan kesenjangan yang dihargai oleh Barclays.
Dengan target konsensus mendekati $122 dan saham di bawah $90, pertanyaannya adalah apakah pasar prediksi dan aset tertokenisasi dapat berkembang sebelum spread tersebut menutup dengan sendirinya.