Cahaya emas sebagai aset safe-haven mulai memudar—dan para trader kripto sebaiknya memperhatikan hal ini. Ekonom Robin Brooks mengatakan perilaku emas telah berubah dari aset dengan korelasi rendah dan tahan krisis yang dulu menjadi andalan investor menjadi instrumen pro-siklikal dan ber-beta tinggi yang kini bergerak erat dengan pasar risiko seperti S&P 500 dan Bitcoin. Ia menunjukkan bahwa korelasi emas dengan S&P 500 telah naik di atas 0,50 dalam beberapa bulan terakhir—tingkat yang kurang lebih sama dengan yang dicapai Bitcoin selama “perdagangan pelemahan” akhir 2025/awal 2026, ketika korelasi ekuitas BTC melonjak hingga sekitar 0,55. Mengapa ini penting: korelasi di atas 0,50 menyiratkan bahwa emas semakin rentan jatuh bersama ekuitas selama periode risk-off, melemahkan perannya yang tradisional sebagai lindung nilai portofolio. Secara historis, Brooks mencatat, korelasi emas dengan saham AS berada di dekat nol, dan korelasi jangka panjang Bitcoin dengan ekuitas umumnya tetap di bawah 0,15. Regim tersebut tampaknya sedang berubah. Brooks mengaitkan perubahan ini dengan reli emas tajam tahun lalu dan masuknya pembeli ritel baru—banyak di antaranya tertarik oleh promosi intensif narasi pelemahan pada akhir 2025. Ia mengatakan gelombang partisipan ritel jangka pendek ini cenderung bereaksi cepat terhadap tekanan pasar, berbeda dengan pemegang bullion lama. Kenaikan harga juga secara mekanis meningkatkan nilai emas di neraca bank sentral, tetapi Brooks menolak anggapan bahwa institusi tiba-tiba membanjiri bullion atau meninggalkan dolar. Apa yang ia kira mungkin hanya lonjakan sementara dalam korelasi kini, menurutnya, menunjukkan tanda-tanda perubahan yang lebih struktural dalam cara emas diperdagangkan. Pasar kripto juga memiliki awan badai sendiri. Bitcoin jatuh di bawah $60.000 awal bulan ini, menyentuh level terendah sejak Oktober 2024 dan sementara menghapus keuntungan yang diraih setelah kemenangan Donald Trump dalam pemilu November 2024. Rendah intraday berada di bawah $59.750 sebelum pembeli oportunis mendorong BTC kembali di atas $61.000. Kritikus Bitcoin Peter Schiff memperingatkan bahwa jika level rendah itu ditembus, hal itu bisa memicu gelombang penjualan panik lain—menyebut skenario ini sebagai “Crypto Black Monday” potensial. Schiff, yang lama menjadi pendukung emas dan pendiri SchiffGold, telah menjadi skeptis berkelanjutan terhadap Bitcoin dan dikenal karena memprediksi krisis keuangan 2008. Tidak semua orang melihat kehancuran. Dalam catatan klien tanggal 4 Juni, Geoffrey Kendrick, kepala riset aset digital Standard Chartered, menyebut penurunan terbaru sebagai “minggu yang menyakitkan” tetapi tetap mempertahankan pandangan jangka panjang bullish terhadap BTC. Ia berargumen bahwa strategi institusional telah menghidupkan kembali pembelian Bitcoin dalam jumlah besar setelah penarikan sebelumnya, dan menyarankan beberapa investor mungkin melihat rentang saat ini sebagai zona pembelian jika BTC cenderung menuju $100.000 pada akhir 2026. Intinya bagi para trader kripto dan manajer portofolio: batas antara aset safe-haven tradisional dan aset risiko semakin kabur. Meningkatnya korelasi emas dengan ekuitas—dan terkadang dengan Bitcoin—mengurangi efektivitasnya sebagai lindung nilai krisis, sementara Bitcoin tetap rentan terhadap fluktuasi tajam yang didorong sentimen. Hal ini membuat manajemen risiko aktif dan peninjauan ulang strategi diversifikasi lebih penting dari sebelumnya.
Korelasi emas dengan ekuitas dan bitcoin meningkat, meningkatkan risiko portofolio
ChainGPTBagikan
Ringkasan
Korelasi emas dengan saham dan bitcoin telah naik di atas 0,50, menantang perannya dalam manajemen portofolio sebagai aset safe-haven. Perubahan ini melemahkan kemampuannya untuk melindungi terhadap fluktuasi pasar. Bitcoin baru-baru ini turun di bawah $60.000, memicu kekhawatiran akan terjadinya 'Crypto Black Monday.' Meskipun level support dan resistance tetap menjadi faktor utama bagi trader, Geoffrey Kendrick dari Standard Chartered masih melihat potensi jangka panjang untuk BTC.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.