Kementerian Keuangan Jerman telah menyusun rancangan undang-undang yang akan memberlakukan pajak retensi flat 25% atas keuntungan kripto, tetapi hanya untuk aset yang dibeli setelah 31 Desember 2026. Semua yang sudah Anda miliki? Masih diatur oleh aturan lama.
Ini adalah jenis langkah kebijakan yang memberi reward kepada para pengadopsi awal dan memberi tenggat waktu bagi semua orang lain. Rancangan undang-undang, yang diumumkan pada pertengahan Agustus 2026, akan berlaku pada 1 Januari 2027, dengan pemotongan pajak otomatis oleh penyedia layanan mulai berlaku satu tahun kemudian pada 1 Januari 2028.
Seperti apa sebenarnya rezim pajak baru
Di bawah usulan tersebut, aset kripto yang diperoleh setelah tanggal pemutus akan diklasifikasikan ulang sebagai pendapatan modal berdasarkan §20 Undang-Undang Pajak Penghasilan Jerman (EStG). Hal ini membuatnya tunduk pada pajak retensi tarif datar standar 25%, ditambah surcharge solidaritas Jerman. Tingkat efektif gabungan mencapai sekitar 26,375%.
Sebagai konteks, itu adalah perlakuan pajak yang sama yang diterapkan Jerman terhadap dividen saham dan bunga obligasi. RUU tersebut juga mencakup beberapa fitur yang dirancang untuk meringankan dampaknya. Kerugian pada kripto dapat dikompensasi dengan keuntungan dari saham dan sekuritas lainnya. Ada tunjangan tabungan berkelanjutan sebesar €1.000 untuk individu. Dan bagi orang-orang yang tarif pajak marjinalnya di bawah 25%, sebuah "pemeriksaan keuntungan" akan menerapkan tarif yang lebih rendah.
Klausul grandfater adalah judul utama
Bagian paling berdampak dari undang-undang ini adalah apa yang tidak disentuhnya. Aset yang diperoleh pada atau sebelum 31 Desember 2026 akan terus menikmati kerangka perpajakan kripto yang ada di Jerman berdasarkan §23 EStG. Artinya, pengecualian masa kepemilikan satu tahun tetap berlaku: pegang Bitcoin atau Ether selama setidaknya 12 bulan, dan semua keuntungan akan sepenuhnya bebas pajak, asalkan tetap di bawah batas pengecualian tahunan sebesar €1.000.
Ini adalah pertama kalinya Jerman memperkenalkan tanggal grandfathering eksplisit untuk tujuan pajak kripto. Ini menetapkan garis jelas antara aset lama dan aset baru, menciptakan sistem dua tingkat.
Ekspektasi pendapatan dan konteks politik
RUU ini didukung oleh Menteri Keuangan Lars Klingbeil dari SPD, dan cocok dengan upaya konsolidasi anggaran lebih luas Jerman. Pemerintah memproyeksikan pajak kripto baru akan menghasilkan sekitar €160 juta pendapatan federal tambahan pada tahun 2028, tahun pertama pemotongan otomatis. Pada tahun 2031, angka tersebut diperkirakan meningkat menjadi sekitar €350 juta per tahun.
Draf tersebut masih memerlukan persetujuan dari kedua majelis legislatif Jerman, Bundestag dan Bundesrat.
Apa artinya ini bagi pasar
Model tarif tetap menghilangkan sebagian besar kompleksitas yang sebelumnya mengelilingi pajak kripto Jerman. Di bawah sistem lama, perlakuan pajak sangat bergantung pada periode kepemilikan, aktivitas staking, dan apakah aset diklasifikasikan sebagai penjualan pribadi. Kerangka kerja baru menyederhanakan perhitungan itu untuk apa pun yang dibeli setelah batas waktu: Anda membelinya, Anda menjualnya dengan keuntungan, Anda membayar 26,375%.
Ketentuan pengimbangan kerugian memungkinkan kerugian kripto dinetralisir terhadap keuntungan saham dan obligasi, sehingga perencanaan pajak tingkat portofolio menjadi jauh lebih mudah.
Klausul grandparenting menciptakan insentif untuk mengakumulasi crypto sebelum batas waktu 31 Desember 2026. Investor yang membeli sebelum tanggal tersebut mengunci perlakuan perpajakan yang lebih menguntungkan secara permanen untuk aset-aset tertentu tersebut.
Kesenjangan antara tanggal berlakunya undang-undang pada Januari 2027 dan dimulainya pemotongan otomatis pada Januari 2028 memberikan bursa dan broker satu tahun penuh untuk membangun infrastruktur kepatuhan.