Pembiayaan $3,507 miliar dari Galaxy Digital untuk pembangunan pusat data CoreWeave di Texas datang dengan harga yang tinggi: sekitar $346,3 juta dalam bunga tahunan.
Anak perusahaan Galaxy project menetapkan catatan berjaminan senior 9,875% pada 23 Juli. Transaksi ini dijadwalkan selesai pada 28 Juli, dan catatan tersebut jatuh tempo pada 1 Agustus 2031.
Pembiayaan ini dimaksudkan untuk menutupi sebagian dari dua gedung dengan delapan ruang data di kampus Helios. Fasilitas ini direncanakan memiliki kapasitas utilitas 400 megawatt dan kapasitas IT kritis 260 MW, dengan sebagian dana juga digunakan untuk membiayai cadangan pembayaran utang.
Kupon 9,875% setara dengan $346,3 juta bunga tahunan, dibayarkan dalam bentuk tunai setiap 1 Februari dan 1 Agustus mulai 2027. Pembayaran pertama hanya mencakup sebagian tahun, tetapi Galaxy belum mengungkapkan jumlah pastinya.
Pembayaran dimulai ketika konstruksi selesai
Pembayaran pokok berjalan pada jadwal yang berbeda. Catatan tersebut jatuh tempo untuk diamortisasi sebesar 4% dari pokok awal setiap tahun, tunduk pada penyesuaian. Itu sama dengan $140,28 juta per tahun sebelum penyesuaian, dibayarkan dalam angsuran setengah tahunan, dengan tanggal pembayaran pertama setidaknya 10 bulan setelah penyelesaian proyek.
Bunga dimulai sesuai jadwal tetap, sementara pembayaran pokok ditunggu hingga konstruksi selesai dan dapat disesuaikan. Kreditor akan memiliki klaim prioritas pertama atas hampir semua aset proyek dan saham perusahaan induk di penerbit.
Gadai yang diungkapkan mencakup Galaxy Helios Data Centers II LLC, penjamin proyeknya, dan ekuitas yang dipegang induk perusahaan penerbit. Gadai tersebut tidak mencakup aset Galaxy Digital secara umum.
CoreWeave berkomitmen terhadap sekitar 260 MW beban IT kritis tambahan untuk Fase II pada April 2025. Galaxy menggambarkan jangka waktu sebagai secara substansial serupa dengan perjanjian Fase I 15 tahun, 133 MW yang sebelumnya diumumkan.
Pengiriman kini menjadi uji operasional utama. Pada 6 Juli, Galaxy mengatakan Fase I telah selesai tepat waktu dan pengiriman data-hall Fase II diharapkan dimulai pada paruh pertama 2027.
Jadwal konstruksi sekarang membawa harga finansial yang jelas. Bunga dimulai pada 2027, tetapi pembayaran pokok ditunda hingga proyek selesai, menjadikan jadwal pengiriman Galaxy sebagai inti dari kesepakatan CoreWeave dan kewajiban utangnya hingga 2031.
Pos The brutal $346M math behind Galaxy’s high-stakes race to build CoreWeave’s Texas AI mega-center pertama kali muncul di CryptoSlate.