Putaran pendanaan senilai $20 juta yang dipimpin oleh Galaxy Digital (GLXY) milik Mike Novogratz mendukung upaya untuk menggunakan blockchain di belakang layar untuk merevolusi pasar $6 triliun pembiayaan berbasis aset, di mana banyak transaksi masih mengandalkan alur kerja manual.
Putaran yang mencakup Parafi Capital dan Crane Ventures dialokasikan untuk Fence, sebuah startup yang membangun perangkat lunak untuk menangani lapisan operasional dari transaksi kredit terstruktur.
Lapisan itu — dari melacak portofolio pinjaman hingga memverifikasi jaminan dan memindahkan uang tunai — sering kali terpisah di antara beberapa perusahaan dan masih berjalan menggunakan spreadsheet, PDF, dan email. Pengaturan ini dapat memperlambat transaksi dan membuat investor memiliki visibilitas terbatas terhadap aset yang mendukung investasi mereka.
Fence bertujuan untuk menggantikan proses-proses tersebut dengan satu sistem yang memperbarui data secara real time, kata Juan Montero, co-founder dan CEO Fence, dalam wawancara dengan CoinDesk. Pemberi pinjaman dapat memantau kinerja pinjaman dan arus kas secara terus-menerus, alih-alih mengandalkan laporan berkala, jelasnya.
Perusahaan mengatakan pendekatan ini dapat mengurangi biaya bagi manajer aset besar. Dalam kesepakatan dengan BBVA, salah satu bank terbesar di Spanyol yang mengawasi aset senilai $800 miliar, Fence melaporkan biaya pendanaan yang lebih rendah bagi peminjam dan pengurangan pekerjaan operasional, sambil melacak volume pinjaman besar secara berkelanjutan.
Fence menggunakan blockchain lebih sebagai infrastruktur back-end daripada produk front-end. Perusahaan ini tidak mempromosikan token atau dompet kripto kepada bank dan manajer aset. Sebaliknya, ia menggunakan kontrak pintar di belakang layar untuk mengelola uang tunai, jaminan, dan aturan yang mengatur transaksi-transaksi ini.
Di fasilitas biasa, pemberi pinjaman mungkin harus menunggu berhari-hari untuk memeriksa data pinjaman, mengirim laporan, dan menunggu pembayaran diproses, kata Montero. Fence mengambil informasi tersebut melalui API, menjalankan pemeriksaan dalam perangkat lunak, dan menggunakan kontrak pintar untuk melepaskan dana ketika syarat-syarat jangka waktu kesepakatan terpenuhi, katanya.
Perusahaan juga dapat mewujudkan posisi pemberi pinjaman dalam kendaraan pembiayaan dan, dalam beberapa kasus, pinjaman atau faktur yang mendasarinya. Hal itu memungkinkan investor untuk mentransfer posisi, meminjamnya, atau menerima pembayaran otomatis jika terjadi perubahan kepemilikan. Namun, Montero mengatakan tokenisasi hanya digunakan di mana ia menambah nilai.
"Kami tidak ingin dianggap sebagai perusahaan blockchain. Kami membangun infrastruktur untuk pasar modal," kata Montero. "Orang-orang lain mendigitalkan dokumen-dokumen kertas. Fence membangun ulang perpipaan."
Perusahaan mengatakan kini mengawasi sekitar $1,5 miliar aset di seluruh platformnya, bekerja sama dengan perusahaan-perusahaan termasuk BlackRock dan Fortress. Perusahaan dapat mengonboard transaksi baru dalam hitungan minggu, dibandingkan dengan bulan-bulan di bawah proses standar.
Dana tersebut akan membantu perusahaan memperluas operasinya di AS dan mengembangkan produknya, kata Montero, dengan memperkirakan bahwa data yang lebih cepat dan lebih sedikit langkah manual dapat mengubah cara pasar kredit beroperasi di balik layar.