Perusahaan yang membangun kekayaannya dengan merakit iPhone kini menghasilkan lebih banyak uang dari server AI. Hon Hai Precision Industry, yang lebih dikenal sebagai Foxconn, melaporkan peningkatan pendapatan 34% year-over-year untuk periode April hingga Mei 2026, dengan pendapatan sebesar NT$1,69 triliun ($53,6 miliar). Angka ini melebihi ekspektasi analis akan pertumbuhan 32%.
Kekuatan pendorong di balik lonjakan ini sederhana: hyperscaler dan penyedia cloud menghabiskan dana secara agresif untuk infrastruktur AI berbasis Nvidia, dan Foxconn adalah pihak yang membangun server-server tersebut. Server AI kini menyumbang sekitar 40% dari pendapatan segmen Produk Cloud dan Jaringan perusahaan, menjadikannya kontributor yang lebih besar daripada jalur perakitan smartphone yang selama ini mendefinisikan Foxconn.
Angka-angka di balik pivot AI
Mei sangat kuat. Pendapatan melonjak 40% bulan-ke-bulan, menunjukkan bahwa permintaan sedang mempercepat, bukan stagnan. April sudah menunjukkan momentum dengan pertumbuhan sekitar 30% tahun-ke-tahun.
Kuartal pertama 2026 menjadi landasan untuk kinerja ini. Foxconn melaporkan pertumbuhan pendapatan lebih dari 29% dan peningkatan laba 19% di Q1, menetapkan tren yang jelas menjelang kuartal kedua.
Foxconn telah merespons momentum ini dengan menaikkan target pendapatan tahunan 2026 menjadi NT$11 triliun ($350,5 miliar). Itu mewakili peningkatan 36% untuk tahun tersebut. Perusahaan juga memperkirakan pengiriman rak server AI akan lebih dari dua kali lipat selama tahun 2026.
Mengapa Foxconn menguasai pasar ini
Foxconn saat ini memegang lebih dari 40% pasar server AI global. Foxconn diposisikan sebagai mitra manufaktur utama untuk generasi platform superkomputasi AI Vera Rubin milik Nvidia. Ketika penyedia cloud seperti Microsoft, Google, dan Amazon melakukan pesanan infrastruktur besar berikutnya, Foxconn akan menjadi perusahaan yang benar-benar mengubah pesanan pembelian tersebut menjadi perangkat keras fisik.
Apa artinya ini bagi para investor
Bagi Nvidia, pertumbuhan Foxconn memvalidasi narasi permintaan yang telah mendorong harga sahamnya sendiri. Setiap rak server Foxconn yang dikirim mewakili GPU Nvidia yang dideploy, peralatan jaringan yang dipasang, dan beban kerja berulang yang pada akhirnya akan memerlukan upgrade.
Ekspektasi Foxconn bahwa pengiriman rak server AI akan berlipat ganda mengimplikasikan pengeluaran modal berkelanjutan dari hyperscaler sepanjang 2026. Ini bersifat bullish bagi seluruh rantai pasok: produsen memori, perusahaan manajemen daya, REIT pusat data, dan penyedia teknologi pendingin semuanya akan mendapat manfaat dari tingkat pengeluaran infrastruktur ini.
Risiko yang perlu diwaspadai adalah konsentrasi. Ketika 40% dari segmen tercepat pertumbuhannya bergantung pada satu arsitektur chip dari satu pemasok, gangguan apa pun terhadap peta jalan Nvidia, baik karena masalah rantai pasok, kontrol ekspor, atau ancaman kompetitif dari AMD dan silikon khusus, dapat menciptakan ketidakstabilan. Taruhan Foxconn pada Vera Rubin adalah taruhan bahwa Nvidia mempertahankan dominasinya dalam perangkat keras pelatihan dan inferensi AI setidaknya untuk siklus produk berikutnya.
Variabel lain yang patut dipantau adalah apakah siklus pengeluaran infrastruktur AI memiliki daya tahan atau apakah itu hanya permintaan yang terkonsentrasi di awal yang akan meredup setelah fase awal pembangunan berakhir. Target pendapatan agresif Foxconn sebesar NT$11 triliun untuk tahun 2026 mengasumsikan bahwa pengeluaran akan berlanjut pada laju ini untuk sisa tahun ini, dan setiap penurunan dari pelanggan cloud utama akan membuat angka tersebut jauh lebih sulit dicapai.