FinCEN dan OFAC Mengusulkan Aturan untuk Melaksanakan Undang-Undang GENIUS Terkait AML dan Kepatuhan Sanksi pada Stablecoin

Penulis: Tim Hukum Zhonglun, Fang Jianwei, Chen Yian, Chen Lin, Chen Guangpeng

Kata kunci: Undang-Undang GENIUS, aset kripto, regulasi stablecoin

Pada 8 April 2026, Kantor Penegakan Kejahatan Keuangan Departemen Keuangan AS (FinCEN) dan Kantor Pengendalian Aset Asing (OFAC) secara bersama-sama mengumumkan "Usulan Peraturan tentang Pelaksanaan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Persyaratan Rencana Kepatuhan Sanksi di Bawah Undang-Undang GENIUS" ("Usulan Peraturan"), langkah yang menandai pergeseran substantif dari otorisasi legislatif menuju penegakan hukum yang ketat terhadap kerangka regulasi stablecoin pembayaran di Amerika Serikat. Artikel ini secara khusus merangkum ketentuan inti, memperjelas standar dan persyaratan kepatuhan baru yang diterapkan bagi penerbit stablecoin pembayaran yang diizinkan (Permitted Payment Stablecoin Issuer, "PPSI") dan pasar, menganalisis tujuan legislatif di baliknya serta dampaknya terhadap industri keuangan digital, dan berdasarkan hal tersebut, memberikan saran profesional mengenai jalur kepatuhan bagi perusahaan Tiongkok dalam investasi lintas batas dan pengembangan bisnis.

Pada 18 Juli 2025, Presiden Amerika Serikat Trump menandatangani Undang-Undang Panduan dan Pendirian Inovasi Nasional untuk Stablecoin AS (GENIUS Act) ("Undang-Undang GENIUS"), yang menandai integrasi sistematis stablecoin yang patuh ke dalam sistem keuangan Amerika Serikat. [[1]] Undang-undang ini secara jelas mendefinisikan makna stablecoin pembayaran, sekaligus mempertimbangkan dua tujuan: memenuhi kebutuhan konsumen dan menjaga stabilitas keuangan. Namun, teks undang-undang tersebut masih memiliki kekosongan dalam standar pelaksanaan spesifik untuk pencegahan pencucian uang dan pemberantasan pendanaan terorisme (AML/CFT), serta tingkat ketelitian pemindaian kepatuhan sanksi; undang-undang ini juga dikritik karena tidak cukup mencegah risiko keuangan sistemik dan tidak cukup melindungi hak konsumen. Untuk mengatasi kelemahan dalam efektivitas pelaksanaan ini, FinCEN dan OFAC menyusun pedoman pelaksanaan spesifik untuk Undang-Undang GENIUS dalam pencegahan pencucian uang dan kejahatan keuangan, serta kepatuhan PPSI, dan pada awal April 2026 membuka ruang bagi masukan publik. Sementara itu, lembaga regulasi federal termasuk Asuransi Deposit Federal Amerika Serikat (FDIC) dan Kantor Pengawas Mata Uang (OCC) juga sedang mempercepat pengembangan aturan pendukung terkait, secara bertahap membangun kerangka regulasi stablecoin yang seragam.

Dibandingkan dengan Undang-Undang GENIUS yang dikeluarkan pada 2025, Rancangan Peraturan ini memiliki tujuh aspek utama yang patut diperhatikan.

(1) Perbaiki struktur tata kelola AML/CFT, tekankan akuntabilitas manajemen puncak

Sebelumnya, Undang-Undang GENIUS telah menetapkan bahwa stablecoin dolar harus memiliki cadangan penuh 1:1 dan mampu melakukan penukaran dalam waktu 2 hari kerja. Selain itu, dalam hal persyaratan transparansi, PPSI wajib secara setidaknya bulanan mempublikasikan laporan aset yang disimpan, secara berkala menjalani audit dan penyelidikan oleh pihak ketiga profesional, serta secara aktif melaporkan jumlah stablecoin yang belum dilunasi dan komposisi aset cadangan. [[2]] Jelas bahwa undang-undang ini secara khusus membatasi perilaku risiko leverage tinggi PPSI, memberikan jaminan institusional untuk membersihkan pasar perdagangan stablecoin, sehingga mendukung pemeliharaan stabilitas pegangan 1:1 terhadap mata uang fiat.

Peraturan yang diusulkan lebih menekankan pembangunan kerangka regulasi AML/CFT yang kuat di dalam PPSI berdasarkan konten sebelumnya. Pertama, peraturan ini mengharuskan PPSI untuk menyusun program AML/CFT dan menyediakan salinan program anti pencucian uangnya kepada FinCEN atau petugas yang ditunjuknya atas permintaan. [[3]] Peraturan ini juga mengharuskan rencana AML/CFT mendapatkan persetujuan dari dewan direksi PPSI atau manajemen senior yang sesuai.

Kedua, Aturan yang Diusulkan menetapkan kriteria spesifik untuk pengembangan rencana implementasi AML/CFT yang efektif oleh PPSI. PPSI harus membangun dan mempertahankan rencana yang ada, serta melakukan pembaruan tertentu, termasuk seperangkat kebijakan, prosedur, dan langkah pengendalian berbasis risiko yang dirancang secara wajar untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan BSA dan FinCEN. [[4]] Perubahan ini akan memastikan bahwa rencana AML/CFT PPSI berfokus pada penyediaan informasi paling berguna mengenai ancaman paling serius kepada lembaga penegak hukum dan keamanan nasional.

(2) Melaksanakan due diligence nasabah berbasis risiko dan pemantauan berkelanjutan

Dalam Undang-Undang GENIUS yang sebelumnya disahkan, ketentuannya hanya bersifat makro terkait kemampuan kepatuhan PPSI, yang terutama mencakup tiga aspek berikut: (1) PPSI asing harus mematuhi peraturan anti-pencucian uang (AML), "Know Your Customer" (KYC), dan sanksi Amerika Serikat, serta memiliki kemampuan untuk memantau, menghentikan, atau membekukan transaksi aktivitas keuangan ilegal tertentu agar dapat mendeteksi pelanggaran hukum secara tepat waktu selama proses transaksi tertentu; (2) PPSI secara jelas dimasukkan ke dalam lingkup pengawasan AML yang berlaku di bawah Undang-Undang Kerahasiaan Perbankan (Bank Secrecy Act), sehingga meningkatkan transparansi aktivitas transaksi keuangan, secara efektif mencegah kejahatan penggalangan dana ilegal melalui stablecoin, dan selanjutnya berperan dalam memberantas kejahatan keuangan; (3) secara jelas mewajibkan PPSI untuk menerapkan rencana kepatuhan sanksi yang sesuai dengan ketentuan Undang-Undang GENIUS, sehingga menyatukan standar pengawasan terhadap peredaran stablecoin. [[5]]

Dibandingkan dengan Undang-Undang GENIUS, Peraturan yang Diusulkan menambahkan evaluasi risiko spesifik dan kewajiban due diligence terkait PPSI. Pertama, PPSI diwajibkan untuk mengidentifikasi, mengevaluasi, dan mendokumentasikan risiko pencucian uang, pendanaan terorisme, dan kegiatan keuangan ilegal lainnya melalui proses evaluasi risikonya, yang mencakup: (1) mengevaluasi risiko aktivitas bisnis PPSI; (2) meninjau dan, jika sesuai, memasukkan prioritas AML/CFT; (3) segera memperbarui ketika PPSI mengetahui atau memiliki alasan untuk mengetahui adanya perubahan yang secara jelas mengubah risiko PPSI. [[6]] Sementara itu, peraturan ini juga menambahkan kewajiban due diligence berkelanjutan bagi PPSI. PPSI perlu melakukan due diligence pelanggan secara berkelanjutan untuk memahami sifat dan tujuan hubungan pelanggan, membangun profil risiko pelanggan, serta melakukan pemantauan berkelanjutan. [[7]]

Selanjutnya, Peraturan yang Diusulkan mewajibkan PPSI untuk membuat rencana AML/CFT berbasis risiko. Sesuai isi peraturan tersebut, rencana AML/CFT harus secara tepat berbasis risiko, sehingga mendorong PPSI untuk mengalokasikan lebih banyak sumber daya kepada pelanggan dan aktivitas berisiko tinggi. [[8]] Usulan ini mencerminkan pandangan FinCEN bahwa lembaga keuangan paling mampu mengidentifikasi dan mengevaluasi risiko pencucian uang, pembiayaan terorisme, dan keuangan ilegal mereka, sehingga kewajiban dan harapan kepatuhan yang sesuai seharusnya lebih berfokus pada efektivitas.

Terakhir, Rancangan Peraturan tersebut mengharuskan PPSI untuk membangun rencana due diligence (termasuk rencana due diligence yang diperkuat jika diperlukan), agar dapat mendeteksi dan melaporkan setiap aktivitas pencucian uang yang diketahui atau diduga melibatkan agen dan rekening bank pribadi. [[9]] Rancangan tersebut juga mengharuskan PPSI mematuhi langkah-langkah khusus yang diwajibkan oleh FinCEN untuk mencegah risiko pencucian uang oleh lembaga keuangan asing.

(3) Memperkuat rencana kepatuhan sanksi dan mekanisme berbagi informasi

Rancangan Peraturan menjelaskan kemungkinan kebijakan penegakan dan pengawasan FinCEN terhadap AML/CFT. Secara khusus, jika PPSI terkait membuat rencana AML/CFT sesuai dengan Rancangan Peraturan, FinCEN umumnya tidak akan mengambil tindakan penegakan hukum, kecuali jika PPSI terkait mengalami kegagalan besar atau sistematis dalam mempertahankan rencana tersebut. [[10]] Sementara itu, Rancangan Peraturan akan memastikan peran inti FinCEN dalam pengawasan AML/CFT, serta memperkenalkan kerangka pemberitahuan dan konsultasi di antara lembaga pengawas utama mata uang stabil federal dan lembaga keuangan, memperkuat kolaborasi sektoral.

(4) Menetapkan penyimpanan riwayat transaksi dan penerapan aturan perjalanan

Rancangan Peraturan akan mewajibkan PPSI untuk membuat dan menyimpan catatan tertentu. Usulan ini akan mewajibkan PPSI mematuhi aturan penyimpanan catatan, yang mengharuskan mereka untuk mengumpulkan dan menyimpan catatan terkait transfer dan transmisi dana sebesar 3.000 dolar AS atau lebih. Rancangan ini juga mewajibkan PPSI mematuhi Aturan Perjalanan (Travel Rule), yang mengharuskan PPSI untuk mengirimkan informasi spesifik mengenai transfer dana kepada lembaga keuangan lain yang terlibat dalam transfer tersebut. [[11]] Rancangan Peraturan juga mewajibkan PPSI untuk menyerahkan semua catatan pelanggaran yang diawasi atau diblokir kepada agen pengawas utama PPSI atau otoritas negara bagian, sesuai dengan Undang-Undang GENIUS, sebagai bukti bahwa PPSI telah menerapkan rencana kepatuhan sanksi yang efektif. [[12]]

(5) Membangun mekanisme berbagi informasi

Peraturan yang diusulkan menerapkan ketentuan berbagi informasi tertentu kepada PPSI. PPSI harus mencari catatannya setelah menerima permintaan dari FinCEN untuk menentukan apakah mereka telah membuka atau mempertahankan akun apa pun untuk individu atau entitas yang ditentukan dalam permintaan, atau melakukan transaksi apa pun dengan individu atau entitas yang ditentukan dalam permintaan tersebut. [[13]]

(6) Memperkuat pelatihan kepatuhan dan manajemen risiko bagi karyawan PPSI

Peraturan yang diusulkan mewajibkan PPSI untuk membangun dan memelihara program pelatihan kepatuhan sanksi berbasis risiko, yang harus dilakukan sesuai dengan persyaratan berikut: (1) setidaknya sekali setahun, dengan frekuensi yang sesuai dengan penilaian risiko dan profil risiko PPSI tertentu; (2) diberikan kepada semua pihak terkait dan pemangku kepentingan; (3) disesuaikan secara tepat berdasarkan peran dan tanggung jawab masing-masing peserta; (4) diperbarui kapan saja untuk mencerminkan hasil penilaian risiko dan kelemahan yang diidentifikasi dalam rencana kepatuhan sanksi, termasuk hasil pengujian dan audit; (5) bertujuan untuk memastikan semua pihak terkait dan pemangku kepentingan dapat dengan mudah mengakses sumber daya dan materi kepatuhan yang relevan. [[14]] Ketentuan ini mendukung penguatan kemampuan karyawan dalam mengidentifikasi risiko selama proses bisnis sehari-hari, serta meminimalkan biaya regulasi terhadap kejahatan keuangan secara maksimal.

(7) Menunjuk petugas pengawas anti pencucian uang khusus

Peraturan yang diusulkan mewajibkan PPSI untuk menunjuk seorang komisaris yang bertanggung jawab atas penyusunan dan pelaksanaan rencana pencegahan pencucian uang dan pendanaan terorisme, serta mengoordinasikan dan mengawasi kepatuhan harian. Komisaris tersebut harus berada di Amerika Serikat dan tidak boleh telah dihukum karena kejahatan serius yang melibatkan perdagangan dalam negeri, korupsi, kejahatan siber, pencucian uang, pendanaan terorisme, atau penipuan keuangan. [[15]] Dapat dipahami bahwa program federal Amerika Serikat meningkatkan profesionalisme dan intensitas pengawasan harian dengan menambahkan posisi komisaris pengawas anti-pencucian uang secara khusus, serta memperoleh informasi real-time mengenai status dan celah regulasi lembaga keuangan dalam pencegahan pencucian uang.

Penerbitan Peraturan yang Diusulkan mencerminkan penekanan yang lebih besar dari para pembuat undang-undang terhadap jaminan keamanan transaksi dan operasi stabil pasar kripto, dengan tujuan utama untuk membawa transaksi pasar kripto ke dalam jalur hukum yang lebih kuat, sehingga mempertahankan posisi dominan Amerika Serikat di pasar keuangan global.

(1) Menghilangkan arbitrase regulasi, membangun standar penegakan hukum federal yang seragam

Karena setiap negara bagian Amerika memiliki sumber hukum dan yurisdiksi yang independen, kebijakan dan persyaratan regulasi keuangan bervariasi di antara negara bagian. Aturan yang diusulkan menekankan kewajiban penilaian risiko spesifik terhadap PPSI serta kewajiban due diligence, yang dapat menghilangkan "hambatan implisit" dan bias kebijakan di antara berbagai negara bagian, mencegah terjadinya "regulasi diferensial" dalam proses penegakan hukum akibat ketidakjelasan standar AML PPSI dalam undang-undang. Selanjutnya, dibandingkan versi Undang-Undang GENIUS tahun 2025, aturan yang diusulkan lebih menekankan pentingnya PPSI dalam membangun rencana dan prosedur pelaporan AML/CFT yang terstandarisasi, sehingga secara efektif menyelesaikan kekurangan standar kolaborasi AML sebelumnya serta celah yang tidak dapat sepenuhnya menutup risiko penipuan dan transfer dana akibat transaksi anonim. Lebih lanjut, persyaratan regulasi yang jelas, seragam, dan transparan juga membantu meningkatkan prediktabilitas pasar PPSI, mendorong pelepasan potensi inovasinya, serta menarik investasi asing masuk ke pasar kripto Amerika. [[16]]

(2) Menghubungkan pulau informasi, membangun jaringan pencegahan pencucian uang bersama antara sektor publik dan swasta

Saat ini, praktik pencucian uang di pasar keuangan global semakin menunjukkan karakteristik keberagaman perilaku, profesionalisme, dan kerahasiaan, sekaligus rantai transfer dana juga secara bertahap menunjukkan tren perkembangan internasional dan teknologis. Penguatan berbagi informasi kepatuhan bertujuan untuk mengatasi pulau data di antara PPSI, serta melalui kerja sama antara PPSI dan lembaga penegak hukum untuk mengidentifikasi secara dinamis potensi risiko pencucian uang dan pendanaan terorisme, mengidentifikasi secara menyeluruh metode pencucian uang kompleks yang memanfaatkan stablecoin, serta meningkatkan efisiensi identifikasi dana ilegal. Secara perspektif regulasi pasca kejadian, di satu sisi, hal ini bermanfaat untuk memperkuat manajemen risiko dan mempercepat penyelidikan kasus, tidak hanya memenuhi persyaratan kepatuhan, tetapi juga membantu membangun mekanisme pencegahan bersama untuk memberantas kejahatan keuangan lintas batas dan lintas pasar. [[17]] Di sisi lain, hal ini juga mendukung perusahaan yang terlibat dalam stablecoin untuk segera melakukan自查 (pemeriksaan mandiri) dan terus menyempurnakan daftar risiko serta objek pemantauan utama.

(3) Memajukan titik kendali risiko dan mengintegrasikan kepatuhan sanksi ke dalam proses bisnis

Berbeda dengan barang mewah tradisional yang menyembunyikan kekayaan, stablecoin mudah disimpan dan ditransfer, serta sulit dilacak. Secara umum, jika aktivitas AML/CFT tidak dapat terdeteksi sejak awal saat penerbitan dan pembelian, maka akan sangat memperbesar kesulitan dalam pelacakan dan pengaturan setelah kejadian. Menurut survei Chainalysis, selama sepuluh tahun terakhir, para penjahat seperti penyelundup dan pedagang narkoba telah menggunakan stablecoin untuk mentransfer jutaan dolar secara lintas batas, yang secara signifikan mengancam stabilitas sistem keuangan Amerika Serikat sekaligus memperberat beban penyelidikan lembaga penegak hukum Amerika Serikat. [[18]] Memperkuat pembangunan PPSI melalui pembentukan mekanisme penilaian risiko dan penyelidikan, meningkatkan kemampuan karyawan dalam mengenali risiko, serta mewajibkan penugasan petugas tinjauan anti-pencucian uang akan membantu setiap PPSI menerapkan langkah pengaturan yang sesuai dengan tingkat risiko aktual dan kondisinya, secara efektif mengurangi biaya penegakan hukum serta meminimalkan intervensi yang tidak perlu terhadap pasar. Selain itu, ketika PPSI gagal mengawasi, FinCEN dapat langsung mengambil alih tugas pengawasan, yang membantu mengkuantifikasi standar pengaturan yang spesifik sambil tetap menghormati otonomi PPSI, sehingga menyatukan skala penegakan hukum dan mencapai efek nyata dalam memberantas kejahatan keuangan.

(1) Usaha kecil dan menengah menghadapi ujian kelangsungan hidup

Penerbitan "Aturan yang Diusulkan" menandai masuknya industri stablecoin ke era "kompliansi", sehingga menghadapi regulasi yang lebih transparan dan menyeluruh. Persyaratan dalam "Aturan yang Diusulkan" seperti kehadiran petugas kepatuhan penuh waktu di AS, audit independen tahunan, dan pembangunan sistem pemantauan real-time akan meningkatkan biaya kepatuhan tahunan PPSI hingga jutaan dolar AS. PPSI skala kecil dan menengah serta offshore yang tidak memiliki efek skala dan cadangan teknologi akan terpaksa keluar dari pasar AS karena tidak mampu membiayai infrastruktur kepatuhan, sehingga pasar akan semakin terkonsentrasi pada raksasa yang memiliki lisensi kepatuhan (seperti USDC, PYUSD).

(2) Pihak internasional yang berpartisipasi menunjukkan tren polarisasi

Karena regulasi dan prosedur terkait stablecoin lebih rumit, negara berkembang yang undang-undangnya terkait kepatuhan seperti anti-pencucian uang baru mulai berkembang atau masih memiliki kekurangan di tingkat implementasi, lembaga keuangan terkait biasanya tidak memiliki kesadaran risiko yang matang dan umumnya kurang memiliki tim dan sistem kepatuhan profesional. Oleh karena itu, mereka akan meninjau ulang hubungan antara manfaat dan risiko memasuki pasar stablecoin Amerika. Sebaliknya, negara maju secara umum telah membangun sistem hukum multi-lapis yang terdiri dari hukum pidana, undang-undang anti-pencucian uang khusus, peraturan administratif, dan aturan pengawasan industri, sehingga lembaga keuangan besar yang sesuai memiliki proses kepatuhan anti-pencucian uang yang lebih sistematis, yang membuat mereka lebih sesuai dengan persyaratan regulasi Amerika. Lembaga keuangan dan perusahaan besar ini akan lebih mudah berpartisipasi dalam pasar stablecoin Amerika dan memanfaatkan stablecoin untuk melakukan transfer lintas batas global yang cepat dan berbiaya rendah.

(3) Tingkat hambatan pasar meningkat: Keunggulan entitas yang terkait dengan bank menjadi lebih menonjol

Sejak 2025, Undang-Undang GENIUS telah menetapkan persyaratan kelayakan untuk menjadi PPSI, yang terutama mencakup: (1) anak perusahaan lembaga simpanan yang diasuransikan, yang mengandalkan kemampuan pengelolaan risiko dan sistem kepatuhan lembaga keuangan tradisional; (2) PPSI federal yang telah disetujui oleh OCC; (3) PPSI yang memenuhi syarat di masing-masing negara bagian. [[19]] Selain itu, Undang-Undang GENIUS mengizinkan lembaga atau entitas non-bank untuk bersama-sama dengan anak perusahaan bank melakukan penerbitan stablecoin. Dibandingkan lembaga bank tradisional, ambang masuk bagi entitas non-bank lebih tinggi. Apalagi Peraturan yang Diusulkan lebih menekankan pada perlindungan keamanan pasar keuangan AS. Sebaliknya, saat ini bank-bank seperti JPMorgan dan Telcoin telah membangun sistem kepatuhan internal yang sistematis untuk pasar stablecoin dan telah membentuk mekanisme penerbitan yang relatif matang. [[20]] Dengan mempertimbangkan biaya kepatuhan dan stabilitas penghasilan secara komprehensif, entitas non-bank di masa depan kemungkinan besar akan lebih banyak bergantung pada bank-bank besar untuk penerbitan stablecoin.

(4) Kerja sama di pasar stablecoin internasional menjadi lebih erat

Dengan penyempurnaan aturan yang diusulkan terhadap ketentuan anti-pencucian uang dan kepatuhan, tren penguatan regulasi akan secara stabil mendorong kelancaran stabilitas mata uang di pasar internasional. Saat ini, Peraturan Pasar Aset Kripto (MiCA) yang dikeluarkan oleh Uni Eropa dan Peraturan Mata Uang Stabil yang diberlakukan oleh Hong Kong Tiongkok juga telah memberikan ketentuan rinci mengenai kelayakan PPSI dan mekanisme anti-pencucian uang. Semua ini menciptakan kondisi yang diperlukan untuk menerapkan norma pasar mata uang stabil internasional yang seragam di masa depan. Di masa depan, pasar mata uang stabil internasional akan terutama berfokus pada keseimbangan antara pencegahan risiko keuangan global (seperti pencucian uang, arus keluar modal, pendanaan terorisme) dan peningkatan efisiensi penyelesaian, serta memperkuat upaya penegakan hukum kolaboratif untuk memberantas kejahatan keuangan lintas batas. Seiring dengan terus meningkatnya kejelasan dan regulasi pasar mata uang stabil, serta semakin luasnya penerapan mata uang stabil di lebih banyak negara dan wilayah, mata uang stabil secara bertahap akan menjadi mata uang dasar utama dalam transaksi antar negara maju, sehingga tidak perlu melakukan konversi nilai tukar terlebih dahulu saat membeli atau menjual aset digital lain (seperti Bitcoin) atau melakukan pembayaran lintas batas. Seiring dengan tren ini, negara-negara berkembang juga akan didorong untuk melakukan transformasi struktur investasi dan pengendalian risiko internal lembaga keuangan mereka agar dapat menyesuaikan diri dengan kecepatan perkembangan pasar mata uang stabil.

Bagi perusahaan China yang terlibat dalam teknologi keuangan lintas batas atau memiliki kebutuhan penyelesaian dalam dolar AS, di bawah lanskap perbedaan regulasi Tiongkok-AS saat ini, kami mengusulkan strategi kepatuhan yang hati-hati berikut:

(1) Patuhi batas hukum domestik, hindari keterlibatan tidak sah dalam tahap penerbitan

Pemberitahuan tentang Penguatan Pencegahan dan Penanganan Risiko Terkait Mata Uang Virtual dan Sejenisnya secara jelas melarang entitas domestik untuk menerbitkan mata uang virtual, termasuk stablecoin, di luar negeri tanpa persetujuan resmi yang sesuai hukum dari pihak terkait. Dalam kondisi prosedur persetujuan dan pendaftaran untuk penerbitan luar negeri belum jelas, perusahaan domestik tetap harus sebisa mungkin menghindari partisipasi langsung/tidak langsung dalam rencana penerbitan, investasi, dan perdagangan stablecoin Amerika Serikat, serta tidak boleh menghindari pengawasan melalui cara-cara seperti mendirikan entitas di AS, berpartisipasi sebagai pemegang saham emiten berlisensi, atau menggunakan penyelesaian on-chain.

Sementara itu, pelaku industri dapat secara sistematis meninjau ketentuan Undang-Undang GENIUS AS, Aturan yang Diusulkan, termasuk yurisdiksi panjang, pemindaian sanksi, dan persyaratan anti-pencucian uang, mengevaluasi apakah bisnis lintas batas yang ada (penyelesaian, rantai pasokan, layanan teknis) berisiko terlibat secara pasif dalam regulasi stablecoin dan sanksi OFAC, serta melakukan pemeriksaan menyeluruh terhadap saluran dana lintas batas, mitra kerja, dan sistem teknis untuk mencegah semua transaksi dana dan bisnis dengan PPSI tanpa izin atau platform aset virtual.

(2) Membangun kapasitas kepatuhan, sesuai dengan standar internasional

Aturan yang diusulkan yang mencakup sistem anti-pencucian uang, due diligence nasabah, pemantauan berkelanjutan, kepatuhan terhadap sanksi, dan petugas kendali internal memiliki peran pionir; perusahaan dapat menjadikan aturan ini sebagai bahan penelitian kepatuhan keuangan lintas batas untuk menyempurnakan sistem kepatuhan internal tradisional dalam keuangan lintas batas, penyelesaian perdagangan, dan manajemen valuta asing, serta membangun kerangka kendali berbasis risiko yang mencakup KYC/CDD, pemantauan transaksi, pelatihan karyawan, dan akuntabilitas kepatuhan, sesuai dengan tren kepatuhan keuangan global. Secara bersamaan, pertahankan komunikasi aktif dengan lembaga pengawas domestik untuk memahami tren dan dinamika pengawasan, serta meningkatkan tingkat kepatuhan domestik.

(3) Beralih ke jalur kepatuhan, fokus pada bisnis keuangan lintas batas yang sah

Perusahaan Tiongkok yang memiliki kebutuhan penyelesaian lintas batas, pada tahap ini tetap disarankan untuk terlebih dahulu menggunakan saluran resmi yang sesuai peraturan, seperti lembaga keuangan berlisensi, SWIFT, dan pembayaran lintas batas RMB digital, serta membatasi mitra kerja hanya pada lembaga keuangan tradisional berlisensi besar dan perusahaan terdaftar yang patuh, seluruh proses harus sesuai dengan peraturan pengawasan keuangan lintas batas dan manajemen valuta asing.

(4) Berpartisipasi dalam tata kelola global, mendorong penyelarasan standar kepatuhan

Dalam konteks pemberlakuan kembali regulasi global, industri dapat mengandalkan asosiasi industri dan lembaga penelitian untuk secara aktif berpartisipasi dalam penelitian aturan regulasi mata uang global, standar pencegahan pencucian uang, dan koordinasi regulasi lintas batas, sebagai referensi untuk penyempurnaan regulasi keuangan digital di Tiongkok. Secara bersamaan, dorong penyesuaian standar antara RMB digital dan sistem pembayaran internasional yang patuh, serta tingkatkan efisiensi pembayaran lintas batas melalui saluran mata uang digital resmi untuk menghindari skenario penggunaan yang tidak sesuai aturan.

[1] Lihat: How the GENIUS Act Is Reshaping Stablecoin Regulation and Emerging Financial Disputes, https://www.jamsadr.com/insight/2025/how-the-genius-act-is-reshaping-stablecoin-regulation.

[2]Undang-Undang GENIUS, Pasal 4(a)(1)(A).

[3]Usulan Aturan untuk Melaksanakan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Sanksi Undang-Undang GENIUS

Persyaratan Program Kepatuhan, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf

[4] Lihat: Usulan Aturan untuk Mengimplementasikan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Persyaratan Program Kepatuhan Sanksi dari Undang-Undang GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf

[5] Lihat: Undang-Undang GENIUS, Pasal 4(a)(5)(A).

[6]Usulan Aturan untuk Menerapkan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Sanksi Undang-Undang GENIUS

Persyaratan Program Kepatuhan, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[7]Usulan Aturan untuk Melaksanakan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Persyaratan Program Kepatuhan Sanksi Undang-Undang GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[8]Usulan Aturan untuk Menerapkan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Persyaratan Program Kepatuhan Sanksi Undang-Undang GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[9]Usulan Aturan untuk Menerapkan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Persyaratan Program Kepatuhan Sanksi Undang-Undang GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[10]Usulan Aturan untuk Menerapkan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Sanksi Undang-Undang GENIUS

Persyaratan Program Kepatuhan, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[11]Usulan Aturan untuk Menerapkan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Persyaratan Program Kepatuhan Sanksi Undang-Undang GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[12]Usulan Aturan untuk Melaksanakan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Persyaratan Program Kepatuhan Sanksi Undang-Undang GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[13]Usulan Aturan untuk Melaksanakan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Persyaratan Program Kepatuhan Sanksi Act GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[14]Usulan Peraturan untuk Menerapkan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Persyaratan Program Kepatuhan Sanksi Act GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[15]Usulan Aturan untuk Melaksanakan Kewajiban Anti-Pencucian Uang dan Sanksi Undang-Undang GENIUS

Persyaratan Program Kepatuhan, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[16] Lihat Giovanna M. Cinelli: Interpretasi Aturan Baru tentang Investasi Asing AS - Dampak Jangka Pendek Kecil, Tetapi Masih Banyak Perubahan yang Harus Dilihat.

[17]Direktur FinCEN Menekankan Pentingnya Berbagi Informasi di Antara Lembaga Keuangan, https://www.fincen.gov/news/news-releases.

[18] Lihat: Laporan Money Laundering dan Mata Uang Kripto Chainalysis, https://go.chainalysis.com/cryptocurrency-money-laundering-report.html.

[19]Undang-Undang GENIUS, Pasal 2(23).

[20] Lihat Will Canny: Bank Wall Street JPMorgan Chase Mengatakan Pasar Stablecoin Dapat Tumbuh Menjadi $600 Miliar Pada 2028, https://www.coindesk.com/zh/markets/2025/12/19.