Fed Menjadi Lebih Hawkish, SpaceX dan OpenAI Cepat Melakukan IPO, NVIDIA Melaporkan Laba Rekor

Berita Huoxing Finance melaporkan bahwa pada 23 Mei, minggu ini, pasar global mengalami fluktuasi tajam sepanjang tiga garis utama: "Peningkatan ketegangan Timur Tengah + Kembalinya sikap hawkish Federal Reserve + Gelombang modal AI". Dolar dan imbal hasil obligasi pemerintah AS naik signifikan, emas, minyak mentah, dan saham teknologi berfluktuasi sering, sementara raksasa AI seperti SpaceX, OpenAI, dan Anthropic secara serentak mempercepat proses IPO, membawa aset berisiko global memasuki fase volatilitas tinggi. Secara makro, Kevin Warsh secara resmi bersumpah jabatan sebagai Ketua Federal Reserve dan menekankan akan mendorong "Federal Reserve yang berorientasi reformasi". Sementara itu, risalah rapat Fed bulan April menunjukkan bahwa sebagian besar pejabat percaya bahwa risiko inflasi kembali meningkat dan mungkin mempertimbangkan kenaikan suku bunga lebih lanjut jika diperlukan. Ekspektasi pasar terhadap "suku bunga tinggi yang bertahan lebih lama" cepat memanas, dengan imbal hasil obligasi 30 tahun sempat mencapai level tertinggi sejak 2007. Ketegangan Timur Tengah terus menjadi variabel utama pasar. Meskipun negosiasi AS-Iran hampir mencapai kesepakatan, kedua belah pihak masih berada dalam keadaan "bernegosiasi sambil memberi tekanan". Risiko gangguan navigasi di Selat Hormuz terus mengganggu pasar energi global, dengan sejumlah kapal dagang terpaksa mengubah rute, menyebabkan harga minyak naik-turun drastis beberapa kali dalam sesi. Pasar mulai menyesuaikan kembali penilaian terhadap inflasi energi dan risiko geopolitik. Di bidang teknologi dan AI, SpaceX secara resmi mengajukan dokumen prospektus IPO, berencana untuk listing di Nasdaq paling cepat akhir Juni, dengan dana yang diharapkan mencapai $50 miliar hingga $75 miliar, valuasi sekitar $1,25 triliun, berpotensi menjadi salah satu IPO terbesar dalam sejarah. Dokumen prospektus tersebut pertama kali mengungkapkan bahwa pendapatan perusahaan pada 2025 mencapai $18,7 miliar, tumbuh 33% year-over-year, namun karena investasi besar-besaran di bidang AI dan pusat data, kerugian bersih tahunan diperkirakan sekitar $4,9 miliar. OpenAI juga dilaporkan paling cepat minggu ini mengajukan permohonan IPO secara rahasia, dengan target valuasi lebih dari $1 triliun; Anthropic berencana untuk listing pada paruh kedua 2026. Gelombang kapitalisasi rantai pasokan AI sedang mempercepat secara menyeluruh. NVIDIA terus menjadi mesin utama pasar bull AI. Pendapatan kuartalan terbaru perusahaan mencapai $81,6 miliar, tumbuh 85%, pendapatan bisnis pusat data hampir dua kali lipat menjadi $75,2 miliar, dan memberikan panduan kuartal berikutnya yang jauh melampaui ekspektasi pasar. Jensen Huang menyatakan bahwa sistem Rubin AI akan mulai diproduksi massal pada paruh kedua tahun ini, dan memperkirakan chip Blackwell dan Rubin dalam beberapa tahun ke depan berpotensi menciptakan pendapatan $1 triliun. Sementara itu, risiko valuasi pasar saham AS mulai menimbulkan kekhawatiran. Shiller CAPE (price-to-earnings ratio Shiller), yang mengukur tingkat valuasi jangka panjang, telah naik ke sekitar 40 kali, mencapai level tertinggi sejak gelembung internet. Saat ini, saham-saham pemimpin AI sangat terkonsentrasi, dan pasar semakin khawatir bahwa aksi harga saham teknologi sedang mengulangi pola "konsentrasi ekstrem" yang terjadi pada fase gelembung internet tahun 1999. Dari sisi regulasi, Komisi Pengawas Sekuritas Tiongkok bersama delapan departemen merilis "Rencana Intervensi Komprehensif terhadap Kegiatan Bisnis Sekuritas, Pasar Modal, dan Dana Asing Ilegal", yang secara jelas menetapkan pembersihan menyeluruh terhadap kegiatan bisnis lintas batas ilegal oleh lembaga asing dalam waktu dua tahun. Futu, Tiger Brokers, dan Changqiao Securities semuanya dikenai denda berat; FUTU direncanakan dikenai denda sebesar 1,85 miliar yuan RMB. Setelah pengumuman ini, saham broker Tiongkok yang terdaftar di luar negeri anjlok tajam. Di pasar kripto, Nasdaq mendapat persetujuan dari SEC AS untuk meluncurkan produk opsi indeks Bitcoin; Grayscale mengajukan dokumen revisi ketiga ETF Hyperliquid dengan kode GHYP; Michael Saylor juga pertama kali mengisyaratkan bahwa strateginya "tidak menutup kemungkinan menjual sebagian Bitcoin pada 2026", memicu perhatian pasar. Selain itu, portofolio terbaru dana milik Duan Yongping yang diungkapkan dalam formulir 13F menunjukkan bahwa pada kuartal pertama ia secara agresif menambah posisi di Tesla, NVIDIA, dan Pinduoduo, sekaligus membuka posisi baru di Circle dan saham kripto lainnya, menunjukkan bahwa AI dan aset digital tetap menjadi salah satu arah utama modal global.