Setelah Standard Chartered membuka perdagangan spot Bitcoin dan Ethereum untuk institusi yang memenuhi syarat di Uni Emirat Arab, pasar mulai memperhatikan apakah bank tradisional semakin dalam terlibat dalam bisnis kripto. Para ahli industri percaya bahwa yang benar-benar patut diamati bukanlah penambahan kode BTC atau ETH di antarmuka perdagangan, tetapi apakah bank tersebut telah mengintegrasikan Bitcoin ke dalam sistem penitipan, pemberian kredit, dan jaminan.
Standard Chartered terhubung ke saluran perdagangan yang ada
Standard Chartered pada 3 September menyatakan bahwa klien institusi yang memenuhi syarat dapat melakukan perdagangan BTC/USD dan ETH/USD yang dapat diserahkan melalui cabangnya di Dubai International Financial Centre. Layanan terkait disediakan melalui saluran elektronik bank yang ada, dengan sebagian antarmuka yang konsisten dengan sistem perdagangan valuta asing.
Pelanggan dapat memilih untuk menyelesaikan penyerahan aset melalui platform penitipan Standard Chartered UniEmirat Arab, atau menggunakan lembaga penitipan lainnya. Sebelumnya, Standard Chartered telah meluncurkan model serupa di Inggris dan menyediakan layanan penitipan aset digital yang diatur di UniEmirat Arab.
Tiga sinyal lebih penting daripada volume perdagangan
Peserta wawancara mengatakan bahwa memasukkan aset digital ke dalam antarmuka bank yang sudah dikenal hanya mengurangi sebagian hambatan operasional. Bagi departemen keuangan perusahaan, yang lebih penting adalah mitra transaksi, persetujuan risiko, standar penitipan, serta apakah transaksi dapat masuk ke sistem akuntansi dan backend.
- Saldo bitcoin yang ditahan oleh bank untuk pelanggan non-kripto
- Apakah bank menyediakan kredit untuk pembelian spot?
- Apakah bank menerima Bitcoin sebagai jaminan pinjaman?
Ia berpendapat bahwa volume perdagangan spot sendiri tidak dapat menunjukkan apakah institusi bersedia memegang aset digital dalam jangka panjang. Jika perusahaan tradisional, dana, atau institusi lain menyimpan bitcoin di bank yang diatur, hal itu lebih menunjukkan bahwa aset tersebut telah masuk ke dalam portofolio aset reguler.
Jika klien dapat melakukan perdagangan spot melalui limit kredit bank tanpa perlu mentransfer dana terlebih dahulu ke bursa, berarti departemen manajemen risiko bank telah mengevaluasi aset tersebut dan menetapkan batas risiko. Jika bank selanjutnya mengumumkan tingkat diskonto jaminan, berarti bank telah mulai menetapkan harga dan mengelola risiko untuk aset-aset semacam ini.
Collateral and settlement still need to be connected
Laporan menyebutkan bahwa sebagian bank di Amerika Serikat telah mulai bergerak ke arah ini. Sebuah laporan pada Agustus mengenai penjaminan JPMorgan menunjukkan bahwa diskonto jaminan bitcoin berkisar antara 30% hingga 50%, sehingga jaminan BTC senilai 1 juta dolar AS dapat memungkinkan pinjaman sebesar 500.000 hingga 700.000 dolar AS.
Namun, menerima Bitcoin sebagai jaminan juga membawa risiko likuidasi. Jika harga turun cepat, hal ini dapat memicu permintaan margin tambahan dan penjualan paksa. Oleh karena itu, bank perlu terlebih dahulu membangun proses penilaian, penitipan, pemantauan jaminan, dan penanganan sebelum memasukkan BTC ke dalam sistem pinjaman.
Dalam proses penyelesaian, jika eksekusi transaksi dan penitipan aset dilakukan oleh lembaga yang berbeda, hal ini juga dapat menimbulkan risiko penyelesaian. Para responden menunjukkan bahwa penyelesaian akhir di blockchain Bitcoin biasanya dapat diselesaikan dengan cepat, tetapi transfer dolar masih dipengaruhi oleh SWIFT, jam operasional bank, dan batas waktu pembayaran, dengan sisi yang lebih lambat biasanya adalah mata uang fiat.
Informasi tambahan: Artikel tersebut juga menyebutkan bahwa simpanan bank yang ditokenisasi atau stablecoin yang diatur dapat membuat sistem sisi tunai dan sisi aset digital berjalan lebih kompatibel, sehingga mendorong penyelesaian sinkronisasi berbasis "payment-versus-payment".