Penerbit Kartu Kripto Eropa Menghadapi Penegakan Regulasi yang Lebih Keras

Penulis: Pavel Matveev

Terjemahan: Deep Tide TechFlow

Panduan Tren:

Baru-baru ini, sektor penerbitan kartu kripto di Eropa menghadapi badai regulasi yang kuat. Instansi penerbit kartu Polandia, Quicko, telah dicabut lisensinya, sementara otoritas Lithuania memberikan larangan terhadap Monavate, yang menyebabkan dana dan fungsi pembayaran dari banyak proyek kripto serta pengguna langsung lumpuh.

CEO Wirex, Pavel Matveev, meninjau kembali situasi ini dan menunjukkan bahwa banyak penerbit kartu yang mengejar pertumbuhan tanpa memperhatikan kepatuhan sedang menghadapi ancaman kelangsungan hidup.

Bagi para pengusaha Web3, pemilihan mitra BaaS (Banking as a Service) bukan lagi hanya masalah bisnis biasa, tetapi menjadi ujian kelangsungan hidup.

Seluruh teksnya adalah sebagai berikut:

Jika Anda sedang mengembangkan produk teknologi finansial (Fintech) yang bergantung pada infrastruktur kartu atau perbankan, konten berikut mungkin akan membuat Anda gelisah sepanjang malam.

Minggu lalu, penerbit kartu Polandia Quicko yang populer dalam program kartu kripto kehilangan lisensi operasinya. Konsekuensinya langsung dan keras: puluhan mitra dan ribuan pengguna akhir kehilangan akses ke fungsi perbankan dan kartu mereka secara tiba-tiba.

Tidak ada peringatan, tidak ada masa transisi, layanan langsung menghilang.

Beberapa minggu sebelumnya, otoritas pengawas Lithuania, Lietuvos bankas, baru saja mengeluarkan instruksi yang mengikat secara hukum terhadap UAB Monavate, yang juga merupakan penerbit pilihan dalam program penerbitan kartu terkait kripto. Otoritas menginstruksikan mereka untuk menghentikan layanan keuangan kepada enam mitra, yaitu: KPTRS Investments Limited, Amnis Europe AG, ConnexPay Ireland Limited, Brighty Digital UAB, Kulipa SAS, dan Immersve UK Ltd.

Anda dapat membaca pengumuman lengkapnya di sini:

https://www.lb.lt/id/berita/lietuvos-bankas-menerapkan-batasan-sementara-kepada-uab-monavate

Berikut adalah situasi yang sebenarnya terjadi: Regulator di seluruh Eropa sedang memperkuat pengawasan terhadap Lembaga Uang Elektronik (Electronic Money Institutions, EMI), terutama yang melayani bisnis di sektor kripto.

Penerbit yang sebelumnya mencapai pertumbuhan pesat dengan hanya mengatakan "Ya" kepada semua orang kini menyadari bahwa kepatuhan (compliance) bukanlah sesuatu yang bisa dicentang, melainkan sebuah disiplin operasional yang berkelanjutan, yang membutuhkan investasi nyata, keahlian nyata, dan budaya perusahaan yang nyata.

Model bisnis dari banyak penerbit seperti ini didasarkan pada skala: mengakses sebanyak mungkin proyek, bertanya se sedikit mungkin pertanyaan, dan membebankan biaya.

Pola ini sedang runtuh secara real-time.

Jika Anda adalah seorang pendiri atau pemimpin produk yang sedang membangun produk apa pun yang melibatkan kartu, pembayaran, atau infrastruktur perbankan, maka pilihan mitra BaaS (Banking-as-a-Service) Anda adalah hal yang sangat menentukan.

Bukan soal penting atau tidak, tapi soal hidup atau mati.

Ketika penerbit Anda kehilangan lisensi:

• Kartu Anda akan berhenti bekerja
• Pengguna Anda tidak dapat menarik dana.
• Bisnis Anda mengalami kemacetan.
• Reputasi Anda akan menderita kerusakan yang luar biasa, dan mungkin tidak pernah bisa dipulihkan lagi.

Ada fakta yang mengkhawatirkan: banyak penerbit dari Puerto Rico atau yurisdiksi offshore populer lainnya yang mengusung program kartu kripto atau "global card issuing" tidak memiliki infrastruktur kepatuhan yang memadai untuk bertahan dalam pengawasan ketat.

Mereka memiliki lisensi, tetapi tidak memiliki budaya kepatuhan.

Sebelum berkomitmen memilih mitra BaaS atau penerbit kartu, pertama-tama tanyakan beberapa pertanyaan berikut:

Rekam Jejak Regulasi (Regulatory Track Record): Berapa lama mereka memegang lisensi? Apakah pernah menerima peringatan, denda, atau pembatasan dari otoritas pengawas? Bagaimana hubungan mereka dengan otoritas pengawas di negara asalnya?

Infrastruktur Kepatuhan (Compliance Infrastructure): Bagaimana ukuran tim kepatuhan mereka? Apakah ini pusat biaya yang mereka coba potong habis-habisan, atau fungsi strategis yang mereka investasikan secara besar-besaran? Apakah mereka memiliki tim khusus untuk kejahatan keuangan, pencegahan pencucian uang (AML), dan risiko, atau apakah semua tugas ini ditangani oleh satu orang yang memikul lima tanggung jawab sekaligus?

Portofolio Klien: Siapa mitra-mitra lain mereka? Jika seluruh basis pelanggan mereka adalah proyek kripto berisiko tinggi, maka konsentrasi berlebihan ini dapat menciptakan risiko sistematis bagi semua pihak di platform tersebut.

Ketangguhan Operasional (Operational Resilience): Apa yang akan terjadi jika mereka kehilangan mitra bank? Apakah mereka memiliki rencana darurat? Apakah mereka pernah melakukan uji tekanan terhadap infrastruktur mereka?

Budaya (Culture): Ini yang paling sulit dinilai, tetapi juga yang paling penting. Apakah kepatuhan hanyalah bahan pembicaraan mereka dalam pertemuan penjualan, atau apakah sudah benar-benar terintegrasi ke dalam setiap detail operasional mereka?

Saya menulis ini bukan dalam kapasitas sebagai pengamat yang netral, tetapi sebagai seorang praktisi yang telah bekerja di bidang ini sejak 2014.

Wirex menciptakan kartu debit kripto. Kami telah menerbitkan jutaan kartu yang terkait dengan stablecoin. Kami telah melewati berbagai siklus pasar, transformasi regulasi, dan perubahan besar di industri—kami bertahan bukan karena spekulasi, tetapi dengan menanamkan kepatuhan dan manajemen risiko sebagai fondasi utama kami.

Tahun lalu, kami memperoleh dua penghargaan yang membuat saya sangat bangga:

• Penghargaan Inisiatif Budaya Kepatuhan Tahun 2025 (Compliance Culture Initiative of the Year)
• Penghargaan Tim Manajemen Risiko Tahun Ini (Risk Management Team of the Year) 2025

Angka-angka ini bukanlah indikator kesombongan. Mereka mencerminkan komitmen kami selama sepuluh tahun terakhir—tetap konsisten melakukan hal yang benar, bahkan ketika cara ini terkadang lebih lambat dan mahal, bahkan ketika pesaing berlari lebih cepat dengan mengabaikan aturan, kami tetap tidak goyah.

Industri kartu kriptografi sedang mengalami koreksi yang menyakitkan tetapi diperlukan.

Penerbit yang menganggap kepatuhan sebagai tambahan belakangan sedang dikeluarkan. Sementara proyek yang hanya memilih mitra berdasarkan kecepatan dan harga, sedang belajar mengenai biaya yang mahal.

Yang tersisa akhirnya akan menjadi ekosistem yang lebih kuat: jumlah pemain yang lebih sedikit, standar yang lebih tinggi, dan model bisnis yang lebih berkelanjutan.

Jika kamu sedang membangun karier jangka panjang, pilih mitra yang juga memiliki semangat jangka panjang.

Artikel ini hanya mencerminkan pendapat pribadi saya sebagai CEO Wirex.