Saham eToro melonjak minggu ini setelah platform perdagangan melaporkan laba bersih kuartal keempat rekor, meskipun pendapatan terkait mata uang kripto menurun tajam.
ETOR Melonjak Meskipun Pendapatan Crypto Etoro Turun 38%
Brokerage multi-aset berbasis Israel, Etoro melaporkan laba bersih GAAP sebesar $69 juta untuk kuartal yang berakhir 31 Desember 2025, naik 16% dari $59 juta pada tahun sebelumnya. Laba bersih disesuaikan mencapai $70 juta, sementara laba per saham yang disesuaikan dan terdilusi mencapai $0,71, melebihi perkiraan analis sebesar $0,62, menurut data FactSet.
Pendapatan dan pendapatan total untuk Q4 turun 34% secara tahunan menjadi $3,875 miliar, turun dari $5,847 miliar, sebagian besar mencerminkan aktivitas perdagangan crypto yang lebih lemah. Pendapatan cryptoasset turun 38% menjadi $3,593 miliar seiring penurunan harga aset digital secara luas dan penurunan volume perdagangan.
Namun, eToro menunjukkan bahwa itu lebih dari sekadar cerita satu aset. Pendapatan perdagangan bersih dari saham, komoditas, dan mata uang naik 43% menjadi $116 juta, sementara crypto derivatif berubah dari kerugian $130 juta tahun lalu menjadi keuntungan $74 juta. Pendapatan bunga bersih dari pengguna meningkat 13% menjadi $58 juta.
Untuk tahun penuh 2025, Etoro melaporkan total pendapatan dan pendapatan sebesar $13,838 miliar, naik 9% dari $12,641 miliar pada 2024. Laba bersih GAAP naik 12% menjadi $216 juta, dan laba bersih yang disesuaikan meningkat 10% menjadi $251 juta. Arus kas dari operasi mencapai $318 juta, naik 18%, sehingga bursa memiliki kas dan investasi jangka pendek sebesar $1,3 miliar pada akhir tahun.
Aset yang dikelola (AUM) berada di angka $18,5 miliar, naik 11% tahun ke tahun, sementara akun yang dibiayai naik 9% menjadi 3,81 juta. Data Januari 2026 menunjukkan tren yang berkelanjutan, dengan akun yang dibiayai mencapai 3,85 juta dan transfer uang mencapai $1,8 miliar, naik 68% dari tahun sebelumnya.
Saham Etoro, yang diperdagangkan dengan ticker ETOR di Nasdaq, naik antara 14% hingga 20% setelah rilis laporan keuangan, pada satu titik diperdagangkan di atas $33. Meskipun terjadi kenaikan, saham ini tetap turun sekitar 52% menurut rekor sepanjang masa yang dicatat oleh tradingview.com. Perusahaan juga memperluas program pembelian kembali sahamnya sebesar $100 juta, sehingga otorisasi yang tersisa menjadi $150 juta.
Platform yang didirikan pada tahun 2007 dan go public sejak Mei 2025, secara historis memperoleh sebagian besar pendapatannya dari aset crypto, yang menyumbang 94% dari total pendapatan pada tahun 2025. Namun, manajemen telah berfokus pada diversifikasi, perluasan produk, dan alat kecerdasan buatan (AI), termasuk Tori AI Analyst dan pasar aplikasi mendatang.
Laporan Q4 menunjukkan bahwa meskipun siklus crypto masih penting, ekosistem perdagangan lebih luas Etoro semakin kuat. Di pasar yang cepat menghukum model bisnis sempit, investor tampaknya memberi penghargaan terhadap kemampuan beradaptasi—dan, untuk saat ini, profitabilitas.
FAQ ❓
- Mengapa saham Etoro naik setelah laporan keuangan?
Etoro melaporkan laba bersih kuartal keempat rekor dan melampaui ekspektasi pendapatan meskipun terjadi penurunan pendapatan crypto. - Apakah pendapatan crypto meningkat atau menurun pada Q4 2025?
Pendapatan kripto turun 38% secara tahunan menjadi $3,593 miliar. - Bagaimana Etoro mengimbangi perdagangan crypto yang lemah?
Perusahaan mendapat manfaat dari pertumbuhan saham, komoditas, dan mata uang, ditambah peralihan ke keuntungan dalam derivatif crypto. - Apakah Etoro menguntungkan untuk tahun penuh 2025?
Ya, Etoro melaporkan laba bersih GAAP sebesar $216 juta pada tahun 2025, naik 12% dari tahun 2024.