Elon Musk Mengakuisisi APR Energy senilai $1 miliar untuk Menguatkan Infrastruktur AI

Dikumpulkan & disusun: Deep潮 TechFlow

Tamu: Josh Kale (Analis AI, kontraktor Anthropic), Ejaaz Ahamadeen (ko-pembawa Limitless Podcast)

Host: Josh Kale & Ejaaz Ahamadeen - Percakapan Berdua

Sumber podcast: Limitless Podcast

Judul asli: Taruhan $1 Miliar Elon Mengungkap Perdagangan AI Berikutnya

Tanggal siaran: 22 Juli 2026

Pernyataan kepentingan: Josh Kale adalah kontraktor independen untuk Anthropic; pandangan dalam edisi ini adalah posisi pribadinya dan tidak mewakili Anthropic. Keduanya menyatakan bahwa konten edisi ini bukan merupakan saran investasi.

Musk menghabiskan sekitar $1 miliar dana pribadinya untuk secara diam-diam mengakuisisi perusahaan bernama APR Energy. Perusahaan ini tidak memproduksi chip, tidak membuat roket, dan tidak mengembangkan model AI—hanya melakukan satu hal: memasang turbin gas di atas truk, lalu mengirimnya ke kawasan pusat data Anda, dan dalam beberapa hari memberi daya ke GPU Anda. Seorang yang selama 20 tahun menyerukan transisi ke energi surya, tiba-tiba membeli peralatan pembangkit listrik berbahan bakar fosil—peristiwa ini sendiri menunjukkan di mana sebenarnya hambatan nyata dalam perlombaan senjata AI.

Episode ini memulai pembahasan dari akuisisi ini, mengurai dua perputaran yang sedang terjadi: pertama, saham memori (DRAM, HBM, NAND) yang mengalami kenaikan tajam lalu koreksi, namun permintaan dasar tidak berubah; kedua, modal mulai mengalir ke sektor infrastruktur listrik. Dua host membahas seluruh tumpukan teknologi listrik, mulai dari mobile gas turbine (APR Energy), solid oxide fuel cell (Bloom Energy), gas turbine + peralatan grid (GE Vernova), hingga pembangkit listrik nuklir modular kecil (Valor), dan berpendapat bahwa listrik adalah frontier berikutnya dalam investasi AI pada paruh kedua 2026.

Tentang logika akuisisi Musk

Daya 1 gigawatt cukup untuk 750.000 rumah tangga, setara dengan output satu reaktor nuklir. Daya ini cukup untuk menjalankan sekitar 600.000 GPU tingkat H100.

Kami mengetahui transaksi ini karena salah satu investor APR Energy harus mengungkapkan pengembalian pribadi sebesar $50 juta. Ini adalah satu-satunya petunjuk.

Dia memilih menggunakan dana pribadi untuk membeli, bukan atas nama xAI atau Tesla, kemungkinan karena pertimbangan perpajakan dan struktur.

Tentang bottleneck listrik

Permintaan listrik pusat data pada tahun 2023 sekitar 23 gigawatt, dan pada tahun 2026 telah berlipat ganda menjadi 46,5 gigawatt. Namun, tambahan yang direncanakan tahun ini hanya 12 gigawatt, dan yang benar-benar tercapai hanya 5 gigawatt.

Menghubungkan listrik ke jaringan memerlukan transformator tegangan tinggi, infrastruktur jaringan, berbagai izin, dan persetujuan regulasi. Proses keseluruhan memakan waktu 5 hingga 7 tahun, dan saya tidak berlebihan.

New York baru saja melarang sejumlah pusat data, yang akan menunda pembangunan pusat data lokal selama 5 tahun.

Tentang koreksi saham memori

Harga rata-rata DRAM pada Juli naik hampir 20%, tetapi saham memori turun 20%. Harga masih naik, tetapi saham justru turun.

SK Hynix telah menandatangani pasokan penuh untuk tahun 2027. 13 hingga 15 pelanggan telah mengamankan 40% dari laba yang diprediksi untuk tahun depan. Permintaan sangat tinggi.

Micron turun 24% dalam satu bulan, tetapi rasio harga terhadap laba masa depan hanya 7 kali, pertumbuhan pendapatan 350%, dan marjin kotor 85%. Sangat jarang ada industri perangkat keras dengan margin sebesar ini.

Investor Korea terlalu banyak menggunakan leverage sekitar $1 miliar, sehingga pasar kehilangan $1,5 triliun. Fundamental masih ada, ini hanya oversold.

Tentang listrik sebagai petunjuk perdagangan berikutnya

Elektron lebih berharga daripada dolar. Sepanjang sejarah manusia, hanya ada satu tren: lebih banyak energi sama dengan lebih banyak produktivitas, sama dengan lebih banyak inovasi, sama dengan lebih banyak kemakmuran.

Ini mengingatkan saya pada bentuk perdagangan memori sebelum menjadi 'perdagangan memori'. Sejarah tidak berulang, tetapi berima.

GE Vernova adalah TSMC dari industri listrik. Pesanan telah dijadwalkan hingga tahun 2031.

Microsoft menandatangani perjanjian pasokan listrik selama 20 tahun untuk pembangkit listrik tenaga nuklir Three Mile Island, mengambil 100% produksinya. Mengunci listrik selama 20 tahun jauh lebih imajinatif daripada menerbitkan obligasi pemerintah dengan jangka waktu 20 tahun dan imbal hasil 3%.

Keterlepasan model terhadap permintaan energi

Apapun model Anda, terbuka atau tertutup, mahal atau murah, canggih atau tidak, Anda tetap membutuhkan energi dan GPU.

Tiongkok baru saja meluncurkan Kimi K3, model open-source dengan 2,8 triliun parameter. 56% konsumsi token di OpenRouter sudah dihabiskan untuk model open-source Tiongkok. Namun, Jensen Huang tidak khawatir, karena siapa pun yang membuat model, tetap harus membeli GPU-nya. Listrik pun sama.

Apa yang dibeli Musk dengan 1 miliar dolar?

Ejaaz: Musk baru saja menghabiskan lebih dari 1 miliar dolar AS dana pribadinya untuk membeli perusahaan yang tidak dikenal siapa pun. Namanya APR Energy. Hal paling aneh dari perusahaan ini adalah bahwa ia tidak memproduksi chip AI, tidak membuat roket, dan tidak membuat model AI apa pun. Yang mereka buat adalah turbin gas yang dipasang di truk, lalu dikirim ke kawasan pusat data Anda, dan dalam beberapa hari dapat memberi daya pada GPU Anda. Seorang yang selama 20 tahun berbicara tentang energi surya melakukan akuisisi ini. Ketika Anda mengurai alasan di balik pembelian ini, Anda akan menemukan bahwa hal ini mengungkapkan petunjuk transaksi baru di bidang AI, sekaligus menjelaskan mengapa saham memori baru-baru ini jatuh. Energi di Amerika sendiri cukup tersedia, tetapi menghubungkan energi tersebut ke klaster GPU bernilai miliaran dolar yang akan segera diluncurkan tahun ini adalah hal yang sangat sulit.

Josh: APR Energy memiliki sejarah yang cukup menarik. Didirikan di Jacksonville pada tahun 2004, terdaftar di London Stock Exchange pada tahun 2011, dan pada tahun 2013 mengakuisisi bisnis penyewaan energi dari GE, menjadi penyewa turbin gas bergerak terbesar di dunia. Setelah itu, perusahaan ini terus berpindah tangan di antara modal ventura swasta. Kami menemukan melalui pencarian dokumen regulasi bahwa Musk sekitar menghabiskan 1 miliar dolar AS untuk membelinya. Apa yang dibeli dengan 1 miliar dolar AS? Sekitar 1 gigawatt listrik. Sebagai perbandingan, 1 gigawatt cukup untuk memenuhi kebutuhan listrik 750.000 rumah, atau setara dengan output satu reaktor nuklir. Listrik ini cukup untuk menjalankan sekitar 600.000 GPU tingkat H100, yang saat ini merupakan kluster terbesar yang terkoordinasi.

Ejaaz: Pertanyaan saya adalah, mengapa hal ini atas nama pribadi Musk, bukan xAI atau Tesla?

Josh: Saya punya beberapa dugaan. Kemungkinan yang jelas adalah dia ingin perusahaan ini melayani beberapa pihak sekaligus, terutama Tesla. Tesla seharusnya merupakan perusahaan yang terpisah dari xAI, meskipun selalu ada desas-desus tentang penggabungan. Jadi saya rasa ini lebih terkait dengan alasan perpajakan dan struktur. Faktanya, kita mengetahui transaksi ini karena salah satu investor APR Energy harus mengungkapkan pengembalian sebesar 50 juta dolar. Ini adalah satu-satunya petunjuk.

Seberapa serius bottleneck listrik AI

Josh: Jika kita melihatnya dari jarak jauh, semua orang mengatakan bahwa energi dan listrik adalah hambatan berikutnya bagi AI, tetapi saya merasa banyak orang tidak benar-benar memahami masalah ini. Pada tahun 2023, permintaan listrik pusat data sekitar 23 gigawatt, yang sudah merupakan angka astronomis, dan kita tidak memiliki pasokan yang cukup untuk memenuhinya. Pada tahun 2026, angka ini telah berlipat ganda menjadi 46,5 gigawatt. Namun masalahnya, tahun ini kita hanya merencanakan penambahan kapasitas pasokan listrik sebesar 12 gigawatt, jauh di bawah target 46,5. Lebih buruk lagi, sudah lewat lebih dari setengah tahun, namun baru 5 gigawatt yang selesai dibangun. Hambatannya sangat serius; kecepatan menghubungkan energi ke jaringan listrik sangat lambat.

Beberapa orang mungkin bertanya, bukankah wilayah barat Amerika kaya energi? Ya, tetapi menghubungkan energi ini ke jaringan listrik sangat sulit. Kita membutuhkan transformator tegangan tinggi, infrastruktur jaringan listrik, berbagai izin dan persetujuan regulasi. Proses seluruhnya memakan waktu 5 hingga 7 tahun—saya tidak melebih-lebihkan, ini lebih dari setengah tahun. Dalam arti tertentu, akuisisi ini oleh Musk berjalan di zona abu-abu. Undang-Undang Udara Bersih melarang Anda memindahkan turbin gas ke pusat data untuk memberi daya pada GPU, ini tidak melanggar hukum, tetapi juga tidak sepenuhnya sah. Setelah membeli perusahaan ini, ia dapat memberi daya pada GPU dengan menggunakan turbin gas yang telah mendapat izin, dalam kerangka Undang-Undang Udara Bersih, tanpa memicu peringatan apa pun. Musk sangat cerdas; ia mencari cara menjadi orang pertama yang mengaktifkan GPU secepat mungkin, agar bisa melatih model terbaik. Meta juga melakukan hal yang sama, dan ia melakukan hal serupa dengan Grok 4.5 dan model berikutnya.

Ejaaz: Ini adalah perlombaan untuk memberi daya pada GPU. Masalahnya adalah infrastruktur, bukan energinya sendiri. Kita memiliki minyak dan gas alam, tetapi menghubungkannya ke infrastruktur yang dibutuhkan sangat sulit. Jika membayangkan Amerika Serikat sebagai sistem pembuluh darah, semua saluran transmisi listrik adalah pembuluh darah, dan jaringan listrik sudah mengalami tekanan besar. Saya ingat sepuluh tahun lalu, saat membahas mobil listrik, kita sudah membahas betapa besar tekanan yang akan ditimbulkan hanya untuk mengisi daya semua Tesla. Pada waktu itu kita hanya bisa bertahan, dan sekarang pun kita masih hanya bisa bertahan. Menambahkan beban listrik sebesar kota-kota besar di atas dasar yang sudah ada ini akan menjadi masalah besar.

Solusinya adalah solusi modular, tidak terhubung ke jaringan listrik, dan memiliki daya sendiri. Ada tiga pilihan: Pertama, energi surya, yang membutuhkan lahan paling luas, menyerap sinar matahari untuk disimpan di baterai sebelum digunakan, tetapi densitasnya tidak cukup tinggi dan izinnya sangat sulit didapat. Kedua, energi nuklir, tetapi masih jauh dari kelayakan untuk digunakan di pusat data. Ketiga, menggunakan turbin sendiri, terhubung ke pipa gas alam, dan menghasilkan listrik langsung di lokasi. Pusat data sebenarnya sedang membangun jaringan listriknya sendiri. Mungkin suatu hari nanti bisa memasok listrik kembali ke jaringan utama, tetapi kebutuhan utama saat ini adalah menyediakan listrik untuk pusat data, dan cara terbaik adalah dengan memiliki daya sendiri. Ini juga menjadi dasar investasi Musk—dia membeli perusahaan yang memiliki turbin-turbin ini, dan akan mengirimkannya ke pusat data lebih cepat daripada orang lain untuk menyalakan chip-chip tersebut.

Koreksi saham memori dan divergensi fundamental

Josh: New York baru saja melarang sejumlah pusat data, yang akan menunda pembangunan pusat data lokal selama 5 tahun. Sungguh gila harus melewati semua prosedur birokrasi ini. Tapi omong-omong, jika mesin turbin gas yang dipasang di truk terdengar familiar, Anda mungkin teringat perusahaan publik seperti Bloom Energy. Kita akan membahasnya nanti. Sebelum itu, kita perlu membahas perputaran dana internal dalam perdagangan AI, karena kita telah menghabiskan banyak waktu di acara ini membahas memori. Memori adalah komponen inti dalam pelatihan dan inferensi GPU, dan harganya rata-rata naik 300% hingga 500% dalam 9 bulan terakhir. Permintaannya sangat gila. High Bandwidth Memory adalah yang paling jelas, begitu juga NAND flash. Namun, saham-saham ini baru-baru ini mengalami tekanan.

Ejaaz: Saham memori memang mengalami penurunan tajam. Jika Anda hanya memegangnya selama dua minggu, memang sangat tidak nyaman. Namun, jika Anda telah memegangnya lebih lama, selamat, Anda tetap mendapatkan keuntungan besar. Ada perasaan naik-turun: sebelumnya, harga naik 20% setiap hari selama beberapa bulan, sekarang secara kolektif turun sekitar 20% dari puncaknya. Yang menarik, jika Anda membandingkan harga saham memori dengan harga spot memori, harga spot masih terus naik. Bulan ini, harga rata-rata DRAM naik hampir 20%. Saham turun 20%, sementara harga spot naik 20%.

Josh: Kurva permintaan belum melambat. Saham memori sedang dijual, tetapi harga memori masih naik, dan tampaknya orang-orang mulai lelah dengan narasi ini. Dana mulai berpindah ke tempat-tempat yang lebih imajinatif. Pasar sangat emosional; dengan memori sebagai contoh, permintaan tidak goyah, harga naik secara eksponensial, dan perjanjian pasokan jangka panjang (LTA) juga membuktikan hal ini. SK Hynix, penyedia memori terbesar kedua di dunia—hanya ada tiga perusahaan di seluruh dunia—13 hingga 15 pelanggan telah mengamankan 40% dari laba yang diperkirakan untuk tahun depan. Artinya, pasokan untuk tahun 2027 sudah terjual habis, terlepas dari apa yang terjadi pada pasokan memori tahun depan, para pelanggan ini tetap harus membayar.

Jika Anda melihat Micron, harga sahamnya turun sekitar 24% dalam sebulan terakhir. Namun, P/E forward-nya hanya 7 kali, pertumbuhan pendapatan 350%, dan margin kotor 85%. Sangat jarang ada bisnis di bidang perangkat keras dengan margin sebesar ini. Jika Anda berpendapat ada gelembung memori, itu baru mungkin terjadi ketika terjadi kelebihan pasokan. Namun kenyataannya, pabrik wafer yang memproduksi chip-chip ini belum mengalami kelebihan pasokan, dan bottleneck ini baru akan teratasi sekitar tahun 2030. Orang-orang hanya melepaskan emosi mereka, dan menurut saya ini merupakan kondisi oversold. Jika Anda ingin mencari penyebabnya, lihatlah Korea.

Fluktuasi pasar Korea memengaruhi saham memori

Ejaaz: Ingatkan bahwa dua pemasok memori terbesar berada di Korea: SK Hynix dan Samsung. Dalam dua minggu terakhir, pasar Korea merah karena banyak investor Korea menggunakan leverage berlebihan sekitar 1 miliar dolar AS. Pasar kehilangan nilai sebesar 1,5 triliun dolar AS. Tentu saja, angka ini sepuluh kali lebih besar, saya sedikit bercanda. Tapi intinya adalah pasar bereaksi berlebihan, fundamentalnya masih ada, memori tetap menjadi perdagangan penting, hanya saja orang-orang sedang mencari hal lain, mungkin listrik.

Josh: Ini mungkin sedang terjadi peralihan. Semua orang merasa, "Mainan ini sudah cukup dimainkan." Fundamental tetap kuat, tetapi setiap orang sudah mendapat keuntungan besar, mungkin sedang mencari target berikutnya. Alasan kami merekam episode ini adalah karena tampaknya dana akan mengalir ke sektor energi. Perdagangan listrik adalah salah satu perdagangan yang paling saya sukai, karena ini adalah hal yang paling tahan lama dan paling diperlukan dalam kemajuan sosial apa pun. Bahkan jika semua pusat data ditutup besok, permintaan listrik tetap sangat besar.

Permintaan listrik untuk pusat data di Amerika Serikat melipatgandakan dari 31 GW menjadi 66 GW dalam 24 bulan, ini gila. Persentase konsumsi listrik nasional yang digunakan oleh pusat data naik dari 1% menjadi 3%, dan hanya akan terus meningkat. Permintaan naik secara vertikal, sementara infrastruktur kita sama sekali tidak bisa mengejar.

Empat lapisan struktur teknologi listrik

Ejaaz: Lalu, siapa yang secara kreatif menyelesaikan masalah ini? Siapa yang paling cepat bisa menghidupkan pusat data? Dana akan mengalir ke sana. Jika Anda bisa memproduksi satu elektron dengan biaya lebih rendah untuk pusat data, itu adalah mesin cetak uang tanpa batas. Pesanan bilah turbin gas sudah dipesan bertahun-tahun ke depan. Ini adalah soal yang sangat sulit, tetapi fokusnya ada di sini.

Josh: Mari kita uraikan beberapa lapisan teknologi listrik. Lapisan pertama, saya sebut sebagai "patch cepat," yaitu hal yang baru dilakukan Musk. Membeli sebuah perusahaan, memproduksi turbin gas, memasangnya di truk, lalu mengirimkannya ke pusat data dan memarkirkannya. Dalam All-In Podcast, ada istilah yang sangat tepat, "behind the meter" (pemenuhan daya di belakang meter), yaitu Anda memarkir turbin di belakang meter listrik untuk memberi daya ke meter tersebut, secara teknis sah. Keuntungannya adalah bisa diaktifkan dalam hitungan hari, namun kelemahannya adalah daya terbatas; 1 gigawatt milik Musk hanya cukup untuk sebagian dari pusat data berkapasitas rata-rata 3 gigawatt, dan hanya bisa bertahan selama 6 hingga 12 bulan.

Lapisan kedua adalah Bloom Energy, yang memproduksi sel bahan bakar oksida padat. Ini juga berupa kotak besar yang dapat dibawa ke lokasi, mengubah gas alam menjadi listrik dengan efisiensi lebih tinggi dan dapat bertahan selama 4 hingga 7 tahun. Mengapa orang begitu antusias? Karena jika sebelumnya Anda harus menunggu 5 hingga 7 tahun untuk mendapatkan transformator, sekarang Anda bisa mendapatkan perangkat ini lebih awal, sehingga dapat melatih model mutakhir lebih cepat daripada pesaing. Meta dan sejumlah pusat data di Meksiko sudah menggunakannya. Namun, masalahnya tetap pada persetujuan administratif; regulator di New Mexico menolak permohonan izin pipa gas untuk kedua kalinya. Anda memiliki peralatan yang bagus, tetapi tidak mendapatkan izin operasional.

GE Vernova: TSMC industri listrik

Josh: GE Vernova menempatkan dirinya di pusat transaksi ini. Mereka memproduksi turbin dan peralatan jaringan listrik, dengan harga saham naik 300% dalam tiga tahun. Pesanan telah dijadwalkan hingga tahun 2031, dan pendapatan sangat dapat diprediksi. Pesanan pada tahun 2025 meningkat dua kali lipat menjadi $7,1 miliar dibandingkan tahun sebelumnya. Seperti Bloom Energy, selama Anda bisa memproduksi listrik, pasti ada yang akan membelinya. Setelah Anda mengalami hambatan, selalu ada pesaing yang belum mengalami hambatan. GE Vernova adalah perusahaan yang belum mengalami hambatan.

Ejaaz: Saya melihat GE Vernova sebagai pilar mapan di industri listrik. Mereka telah ada sejak lama, memahami cara menangani transformator tradisional dan peralatan tegangan tinggi, serta memiliki hubungan rantai pasokan. Mereka juga memproduksi turbin gas sendiri. Lihat klien yang mereka dapatkan: kesepakatan senilai 7 miliar dolar AS dengan Microsoft, dan OpenAI adalah salah satu klien inti mereka. GE Vernova adalah TSMC di industri listrik. Mereka rata-rata tumbuh sekitar 30% secara tahunan, tetapi menurut saya, dalam 6 hingga 12 bulan ke depan, pertumbuhan ini akan menjadi eksponensial.

Energi nuklir dan kontrak pasokan listrik jangka panjang

Josh: Lapisan paling atas adalah energi nuklir. Umumnya, perusahaan energi nuklir baru akan mulai beroperasi pada tahun 2031 hingga 2035, tetapi ada sebuah perusahaan bernama Valor yang mempercepat proses ini dengan membangun pembangkit listrik tenaga nuklir modular.

Ejaaz: Tambahan, IPP adalah produsen listrik independen yang memiliki pembangkit listrik sendiri dan menjual listrik ke pasar, bukan ke wilayah yang diatur. Perbedaan ini penting karena mengelola sendiri persetujuan, membangkitkan listrik, lalu menjualnya kembali tampaknya merupakan solusi optimal. Perusahaan besar mulai menandatangani kontrak pasokan listrik harga tetap selama 10 hingga 20 tahun dengan IPP. Misalnya Microsoft, mereka mengambil alih pembangkit listrik tenaga nuklir Three Mile Island dan menandatangani perjanjian 20 tahun, dengan 100% output menjadi milik Microsoft. Jangka waktu kontrak-kontrak ini sangat panjang, menunjukkan skala tren listrik ini.

Josh: Listrik sekarang pada dasarnya adalah mata uang. Jika Anda memiliki elektron, Anda dapat menyalakan kecerdasan, melayani token, dan menghasilkan uang. Mengunci listrik selama 20 tahun jauh lebih imajinatif daripada menerbitkan obligasi pemerintah dengan jangka waktu 20 tahun dan imbal hasil 3%. Peluang energi nuklir sangat menarik, tetapi masih terlalu dini. Tidak ada reaktor yang dioperasikan, izin belum selesai. Tetapi ketika reaktor itu akhirnya dihidupkan, dampaknya akan sangat besar.

Ini adalah tampilan perdagangan memori sebelum menjadi "perdagangan memori"

Ejaaz: Ketika membahas struktur dan kontrak perusahaan energi ini, saya teringat perdagangan memori. Sebelum memori menjadi "perdagangan memori", banyak orang tidak yakin apakah ini akan menjadi peluang besar berikutnya. Sejarah tidak mengulang, tetapi berirama. Sebagian besar orang belum pernah mendengar tentang GE Vernova. Listrik lebih sulit dipahami daripada memori; memori masih bisa dijelaskan dengan "AI butuh ingatan", tetapi listrik? "Bukankah listrik ada di mana-mana?" Ini adalah pertanyaan yang lebih halus.

Josh, pandangan bull dan bear?

Josh: Saya bullish terhadap listrik selamanya. Secara ekstrem, elektron lebih berharga daripada dolar, dan ini akan selalu benar. Sepanjang sejarah manusia, hanya ada satu tren: lebih banyak energi berarti lebih banyak produktivitas, lebih banyak inovasi, dan lebih banyak kemakmuran. Semakin banyak elektron yang Anda alokasikan ke suatu masalah, semakin baik hasil suksesnya. Dalam jangka pendek, ini terlihat bagus; dalam jangka panjang, sangat bagus; dalam jangka menengah, belum pasti, tetapi permintaan listrik selalu naik. Memori adalah perdagangan pertama pada paruh pertama 2026, ironisnya ia mencapai puncaknya pada minggu yang sama ketika SK Hynix terdaftar di Nasdaq. Pertanyaan sekarang adalah, apa input langka berikutnya? Musk menjawab pertanyaan ini dengan pembelian senilai 1 miliar dolar AS: listrik.

Ejaaz: Saya juga bullish. Ada beberapa alasan. Pertama, saya menyukai lapisan infrastruktur AI ini yang benar-benar tidak bergantung pada model. Tidak peduli siapa yang membuat model Anda atau dari negara mana, Anda tetap membutuhkan energi dan GPU. Dalam seminggu terakhir, semua orang membahas China vs Amerika, China baru saja meluncurkan Kimi K3, model open-source dengan 2,8 triliun parameter, dan 56% konsumsi token di OpenRouter sudah dihabiskan untuk model open-source China. Namun, Jensen Huang tidak khawatir, karena siapa pun yang membuat model, tetap harus membeli GPU. Listrik juga sama, tidak peduli apakah modelnya open-source atau closed-source, mahal atau murah, canggih atau tidak, Anda tetap membutuhkan energi.

Kedua, ketika kita membahas energi, kita tidak bisa tidak menyebut Musk yang sambil membeli APR Energy di darat untuk solusi jangka pendek, sambil merencanakan penggunaan satelit untuk mengumpulkan energi matahari di luar angkasa. Jika ini saja tidak bisa menunjukkan seberapa besar permintaan manusia terhadap energi masa depan, saya tidak tahu apa lagi yang bisa.

Josh: Ini adalah situasi terkini mengenai energi, listrik, dan perdagangan listrik. Di mana perdagangan berikutnya mungkin terjadi. Sekali lagi, bukan saran investasi. Saya sendiri tidak membeli apa pun, meskipun mungkin seharusnya membeli. Arahnya terasa tepat.