Produksi CXMT DRAM mencapai puncaknya pada 2025, harga melonjak pada 2026

Berita Huoxing Caijing melaporkan bahwa analisis menunjukkan produksi wafer bulanan produsen DRAM utama Tiongkok, CXMT, telah mencapai puncak sekitar 240.000 wafer pada akhir 2025 dan diperkirakan akan tetap stabil pada 2026. Kemampuan ekspansi produksinya terbatas akibat pengetatan larangan ekspor peralatan semikonduktor canggih, terutama mesin lithography EUV, dari Amerika Serikat; ekspansi produksi yang signifikan paling awal akan terjadi pada 2027, dan bergantung pada perkembangan rantai pasok peralatan lokal. Data Goldman Sachs menunjukkan bahwa cakupan permintaan DRAM domestik oleh CXMT hanya sekitar 41% pada 2026 dan sekitar 50% pada 2028, menunjukkan hambatan struktural bertahun-tahun. Data TrendForce menunjukkan bahwa harga kontrak DRAM tradisional naik 90%-95% secara kuartalan pada kuartal pertama 2026, lalu naik lagi 58%-63% pada kuartal kedua; Jefferies memperkirakan kuartal ketiga dan keempat akan masing-masing naik 40%-50% dan 30%-40%. Kenaikan harga DRAM server bahkan lebih tajam, dengan Samsung dan SK Hynix mengajukan kenaikan harga 60%-70% untuk kuartal pertama kepada pelanggan seperti Microsoft dan Google. S&P Global memperkirakan pendapatan per bit Samsung untuk DRAM tradisional akan naik 116% secara tahunan menjadi $0,79 pada 2026, sementara ASP Micron naik 54% menjadi $1,06; Bernstein memperkirakan margin laba kotor DRAM SK Hynix dapat mencapai 92,7% pada kuartal keempat 2026. Berbagai prediksi menyatakan bahwa peningkatan pasokan efektif paling awal baru akan terjadi pada akhir 2027 atau bahkan 2028.