CoinShares, yang mengelola sekitar $10 miliar aset dan memegang gelar manajer ETP aset digital terbesar di Eropa, membawa infrastruktur dana terregulasinya ke blockchain. Perusahaan tersebut mengumumkan kemitraan strategis dengan perusahaan teknologi keuangan Kiln, yang dibangun di sekitar protokol Railnet Kiln, untuk menangani aliran penyelesaian, kontrol kepatuhan, dan pelaporan transparan untuk strategi investasi hibrida baru.
Apa yang sebenarnya terlibat dalam kemitraan tersebut
Jérôme Castille, Direktur Utama di CoinShares, menggambarkan integrasi Railnet sebagai keputusan infrastruktur yang disengaja. Protokol ini akan menangani aliran setoran dan penebusan, manajemen nilai aset bersih, serta lapisan kepatuhan yang diminta oleh alokator institusional sebelum menulis cek.
Strategi ini menggabungkan imbal hasil pinjaman DeFi dengan imbal hasil konvensional dari aset dunia nyata yang ditokenisasi, ditambah strategi arbitrase basis, semuanya dalam satu struktur dana yang patuh. Hal ini menempatkan CoinShares sebagai manajer aset Eropa pertama yang diatur dan menggabungkan ketiga sumber imbal hasil ini di bawah satu atap. Perusahaan ini beroperasi di bawah lisensi AIFMD, MiFID, dan MiCA.
CoinShares memandang strategi baru ini sebagai pilar ketiga di samping bisnis ETP kripto dan strategi investasi alternatif aktif yang sudah ada.
Mengapa Railnet, dan apa itu Railnet
Railnet, yang dikembangkan oleh Kiln, berfungsi sebagai apa yang kedua perusahaan sebut sebagai "lapisan kepercayaan yang dapat diverifikasi." Protokol ini menanamkan kontrol kepatuhan secara langsung ke dalam infrastruktur yang dapat diprogram untuk penyelesaian dan pelaporan.
Laszlo Szabo, CEO Kiln, dan Jean-Marie Mognetti, CEO CoinShares, keduanya menekankan sudut pandang konvergensi keuangan hibrida. Tidak ada token mata uang kripto spesifik yang diungkapkan sebagai bagian dari kemitraan ini.
Konteks luas untuk DeFi institusional
Perusahaan ini menempati peringkat sebagai manajer ETP aset digital terbesar keempat di dunia. CoinShares tidak hanya meng-tokenisasi satu kelas aset, tetapi membangun seluruh strategi imbal hasil yang mengambil sumber dari both onchain dan offchain, dengan menggambarkan pendekatan ini sebagai mengelola “berbagai risk premia independen,” di mana komponen peminjaman DeFi, komponen tokenisasi RWA, dan komponen arbitrase basis diperlakukan sebagai ember risiko yang terpisah.