CME Group telah meluncurkan futures Nasdaq CME Crypto Index, memperluas jajaran derivatif aset digital terregulasi dengan kontrak yang terkait dengan sekeranjang kripto utama, termasuk Bitcoin, Ether, Solana, XRP, Cardano, Chainlink, dan Lumens.
Kontrak diselesaikan secara finansial pada saat jatuh tempo berdasarkan Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index, yang melacak kinerja cryptocurrency terbesar dan paling aktif diperdagangkan. Sejak 9 Juni, indeks ini mencakup Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK, dan Lumens.
CME said produk ini dirancang untuk memberikan eksposur crypto yang terdiversifikasi sekaligus mempertahankan transparansi, efisiensi modal, dan struktur manajemen risiko dari pasar futures yang terregulasi. Peluncuran ini terjadi saat minat institusional terhadap derivatif crypto terus tumbuh, meskipun kepemimpinan CME mengangkat kekhawatiran tentang produk baru dengan leverage tinggi seperti perpetual futures.
CME Menambahkan Paparan Indeks Kripto yang Luas
Futures Nasdaq CME Crypto Index menyediakan satu kontrak yang terkait dengan beberapa aset digital, bukan hanya satu mata uang kripto. Struktur ini memungkinkan pedagang untuk melakukan lindung nilai atau memperoleh eksposur terhadap keranjang kripto yang lebih luas tanpa harus mengelola posisi futures terpisah di pasar terkait Bitcoin, Ether, Solana, XRP, ADA, LINK, dan XLM.
Giovanni Vicioso, kepala global produk mata uang kripto CME Group, mengatakan peluncuran ini menandai tonggak penting dalam perluasan pasar aset digital terregulasi CME. Ia mengatakan para investor mencari eksposur mata uang kripto yang terdiversifikasi selama pasar yang volatil sambil tetap mempertahankan akses ke infrastruktur terregulasi.
Sean Wasserman dari Nasdaq mengatakan partisipasi investor dalam aset digital meningkat, seiring dengan permintaan akan patokan yang dibangun dengan standar tata kelola dan transparansi serupa dengan yang digunakan di kelas aset lainnya. Ia mengatakan futures yang terkait dengan indeks semacam itu dapat mendukung pengembangan pasar.
Produk ini membangun bisnis derivatif kripto yang sudah ada di CME.CME telah melist futures dan opsi standar serta mikro yang terkait dengan bitcoin dan Ether, dan terus memperluas ke kontrak baru yang terkait kripto seiring meningkatnya permintaan institusional.
Futures Volatilitas Bitcoin Memperluas Alat Hedging
Futures indeks baru mengikuti peluncuran futures indeks volatilitas bitcoin CME, yang mulai perdagangan minggu lalu. Kontrak-kontrak tersebut melacak CME CF Bitcoin Volatility Index, atau BVX, yang mengukur ekspektasi pasar terhadap volatilitas bitcoin selama empat minggu ke depan.
DV Chain dan Monarq Asset Management melaksanakan perdagangan blok pertama dalam kontrak volatilitas. Produk ini memungkinkan investor untuk memperdagangkan turbulensi harga bitcoin yang diharapkan tanpa mengambil posisi arah langsung pada bitcoin itu sendiri.
Futures dan opsi tradisional sering kali mengharuskan trader untuk mengambil pandangan tentang arah harga. Futures volatilitas memungkinkan peserta pasar untuk membuka posisi berdasarkan seberapa besar bitcoin bergerak, baik naik maupun turun, sekitar peristiwa seperti data inflasi, keputusan kebijakan bank sentral, atau perkembangan geopolitik.
Shiliang Tang, chief executive officer Monarq, mengatakan futures volatilitas bitcoin yang diatur menyediakan alat manajemen risiko tambahan saat bitcoin menjadi kelas aset yang lebih institusional.
Aktivitas derivatif kripto CME terus berkembang. Bisnis derivatif kripto platform ini mencapai sekitar 266.900 kontrak sepanjang tahun ini, naik 38% dari tahun sebelumnya. Rata-rata open interest harian berada di sekitar 274.500 kontrak, naik 18%.
CEO CME Memperingatkan tentang Futures Perpetual Kripto
Peluncuran produk teratur baru datang seiring CEO CME Terry Duffy telah mengecam persetujuan futures kripto abadi untuk ASpasar. Berbicara di sebuah konferensi keuangan, Duffy memperingatkanFutures perpetu memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi secara tak terbatas tanpa menggulirkan kontrak. Beberapa produk dapat menawarkan leverage hingga 50 kali, yang meningkatkan potensi keuntungan dan kerugian.
Coinbase dan Kalshi baru-baru ini mengumumkan akan meluncurkan futures kripto perpetu setelah menerima persetujuan dari Commodity Futures Trading Commission. Persetujuan tersebut menandai pertama kalinya instrumen semacam itu diharapkan tersedia bagi investor AS melalui bursa terregulasi domestik.
Duffy mengatakan kombinasi leverage tinggi, biaya pendanaan, dan model likuidasi otomatis dapat menimbulkan risiko bagi investor ritel yang mungkin tidak sepenuhnya memahami bagaimana produk berperilaku. Ia juga mengatakan sebagian besar aktivitas CME tetap didorong secara institusional, dengan 85% hingga 90% bisnisnya berasal dari klien institusional.