Manajer aset secara kolektif memegang open interest bruto notional rekor sebesar $207 miliar di CME Group pada Agustus, meningkat 20% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Angka-angka yang lebih luas menyampaikan kisah yang serupa. CME melaporkan volume rata-rata harian sebesar 29,7 juta kontrak pada Agustus, menjadikannya Agustus dengan volume tertinggi kedua sepanjang sejarah dan peningkatan 6% dibandingkan tahun sebelumnya. Produk suku bunga memimpin dengan 16,7 juta kontrak per hari, kontrak indeks ekuitas rata-rata 6,8 juta, dan kontrak energi menyumbang 2,3 juta.
Treasuri dan suku bunga adalah acara utama
Kompleks suku bunga menjadi bintang bulan ini tanpa diragukan lagi. Futures dan opsi Treasury AS melihat volume harian rata-rata naik 15% year-over-year menjadi 11,8 juta kontrak. Beberapa produk individu mencatat rekor masing-masing, termasuk futures Treasury AS Ultra, yang rata-rata 791.000 kontrak per hari.
Kenaikan 20% dalam open interest bruto notional manajer aset menangkap dinamika ini dalam satu angka. Notional bruto mengukur nilai nominal total dari semua posisi derivatif yang masih berlaku. Angka $207 miliar berarti meja institusional mempertahankan posisi yang lebih besar dan lebih persisten dalam produk yang terdaftar di CME daripada sebelumnya.
Kontrak kripto memegang nilai mereka sendiri
Produk mata uang kripto CME mencatat angka yang patut diacungi jempol. Kontrak kripto rata-rata 175.000 per hari pada Agustus, setara dengan sekitar $7,9 miliar hingga $12 miliar dalam nilai nosional tergantung pada campuran produk. CME meluncurkan Bitcoin futures pada Desember 2017, dan rangkaian produk tersebut terus berkembang sejak itu untuk mencakup futures Ether dan berbagai kontrak berukuran mikro.
Anak perusahaan CME, BrokerTec, yang menangani perdagangan fixed-income tunai dan repo, juga mencatatkan hasil yang kuat. Nilai nosional rata-rata harian secara keseluruhan naik 16% year-over-year menjadi $1,059 triliun. Aktivitas repo Eropa khususnya mencolok, melonjak 27% dibandingkan tahun sebelumnya.
Apa artinya ini bagi pasar
Konsentrasi pertumbuhan pada produk suku bunga memberikan gambaran tentang fokus para pelaku institusional. Kenaikan 15% secara tahunan dalam volume futures dan opsi Treasury menunjukkan bahwa volatilitas suku bunga, atau setidaknya ekspektasi terhadapnya, tetap tinggi.