Kripto tidak pernah tidur. Sejak 29 Mei, futures dan opsi kripto CME Group juga tidak tidur.
Bursa derivatif terbesar di dunia mengaktifkan perdagangan 24/7 untuk seluruh rangkaian futures kripto-nya pada pukul 16.30 CT, menghilangkan penutupan akhir pekan dan jam operasional terbatas yang menjadi ciri tawaran aset digitalnya sejak peluncuran. Langkah ini mencakup futures dan opsi pada sembilan aset: Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP, Cardano, Chainlink, Stellar, Avalanche, dan Sui.
Selama bertahun-tahun, trader institusional memiliki akses ke futures kripto di bursa yang diatur, tetapi hanya selama jendela harian yang setara dengan hampir 23 jam, dengan penutupan penuh pada akhir pekan. Hal itu menyebabkan celah harga setiap Senin pagi, yang umum dikenal sebagai “CME gaps,” dan menjadi semacam obsesi bagi analis grafik yang memantau level support dan resistance. Celah-celah tersebut sekarang, untuk tujuan praktis, telah punah.
Seperti apa jadwal perdagangan baru
Pada hari kerja, terdapat jendela pemeliharaan selama dua menit antara pukul 16:00 hingga 16:02 CT. Pada akhir pekan, jendela pemeliharaan yang lebih panjang selama dua jam berlangsung dari pukul 02:00 hingga 04:00 CT pada hari Sabtu.
Setiap perdagangan yang dilakukan pada akhir pekan atau hari libur akan menerima tanggal penyelesaian pada hari kerja berikutnya. Jadi, perdagangan berlangsung terus-menerus, tetapi proses back-office masih beroperasi sesuai waktu keuangan tradisional.
Angka-angka di balik waktu tersebut
Rata-rata volume harian tahun ini hingga kini di futures kripto CME mencapai 407.200 kontrak, meningkat 46% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Open interest berada di 335.400 kontrak pada saat peluncuran.
Angka open interest sebesar 335.400 kontrak memberikan cerita yang melengkapi. Open interest tinggi dibandingkan volume menunjukkan bahwa posisi dipegang dalam jangka waktu lebih panjang, bukan diperdagangkan harian.
Mengapa hal ini penting bagi Ethereum dan pasar yang lebih luas
Penghapusan celah CME juga memiliki implikasi terhadap mikrostruktur pasar. Celah-celah tersebut sering menciptakan volatilitas buatan pada pembukaan mingguan, karena harga futures langsung menyesuaikan dengan level di mana pasar spot berdagang selama akhir pekan. Menghilangkan ketidakberlanjutan tersebut seharusnya menghasilkan penemuan harga yang lebih halus dan korelasi yang lebih erat antara futures CME dan harga spot yang mendasarinya.