Analis Citrini: NVIDIA Mendapat Manfaat dari Ledakan AI Sumber Terbuka Tiongkok, Risiko Jangka Panjang Terletak pada Kemandirian Komputasi

Mars Finance melaporkan, pada 23 Juli, analis Citrini, Jukan, menulis artikel untuk membantah pandangan bahwa "model open-source Tiongkok tidak penting bagi NVIDIA", menunjukkan bahwa kemakmuran AI open-source Tiongkok pada dasarnya memperkuat dominasi NVIDIA. Saat ini, Tiongkok masih menggunakan GPU NVIDIA untuk melatih model dan merilis versi yang dioptimalkan untuk perangkat keras NVIDIA, sehingga model seperti DeepSeek V4 dan Kimi K3 tetap menjadi platform paling unggul saat inferensi—tidak ada yang akan menjalankan inferensi model ini dengan TPU atau Trainium. Hal ini melindungi moat NVIDIA dari dua dimensi: pertama, mempertahankan posisi sebagai platform terbaik di pasar inferensi; kedua, secara tidak langsung melemahkan dorongan penyedia cloud skala besar untuk mengembangkan ASIC sendiri sebagai pengganti GPU NVIDIA. Penyedia Neocloud yang juga bergantung pada GPU NVIDIA untuk bisnis inferensi juga mendapat manfaat, karena kemakmuran model open-source Tiongkok menyediakan sumber permintaan daya komputasi yang berkelanjutan. Jukan menunjukkan bahwa risiko struktural sejati terletak pada jangka panjang: jika Tiongkok mencapai kemandirian daya komputasi sejati dan tidak lagi bergantung pada NVIDIA, konsekuensinya akan jauh melampaui kehilangan pasar Tiongkok saja. Dominasi NVIDIA akan melemah secara signifikan, daya saing relatif solusi alternatif seperti TPU dan Trainium akan meningkat, dan ekosistem Neocloud yang dianggap NVIDIA sebagai aset strategis penting juga akan mengalami dampak negatif.