Citadel Securities mendesak SEC dan CFTC untuk mempertahankan pengawasan SEC terhadap produk yang terkait ekuitas di tengah munculnya kontrak peristiwa baru dan derivatif abadi.
Perusahaan tersebut menyatakan dalam surat komentar tanggal 9 September bahwa inovasi seharusnya tidak melemahkan kerangka regulasi yang mengatur pasar sekuritas AS. Perusahaan berargumen bahwa opsi ekuitas dan swap berbasis sekuritas sudah dicakup oleh hukum sekuritas federal dan bahwa produk yang terkait dengan perusahaan publik AS harus tetap berada dalam sistem regulasi dan pengawasan SEC.
Citadel Securities mengungkapkan kekhawatiran tentang proses sertifikasi mandiri CFTC, yang memungkinkan tempat perdagangan terdaftar untuk menyatakan bahwa produk baru memenuhi peraturan yang berlaku dan berpotensi memulai perdagangan pada hari kerja berikutnya.
Sebagai perbandingan, tempat yang diatur oleh SEC umumnya menghadapi proses tinjauan formal yang mencakup komentar publik dan persetujuan aktif dari SEC.
Citadel Securities juga memperingatkan bahwa tempat perdagangan bisa mengandalkan proses sertifikasi mandiri CFTC untuk menghindari yurisdiksi SEC. Perusahaan berpendapat bahwa kontrak KPI adalah swap berbasis keamanan, sehingga tunduk pada otoritas regulasi SEC.
Perusahaan tersebut secara terpisah mengungkapkan kekhawatiran mengenai derivatif abadi yang terkait ekuitas, mengatakan bahwa hal itu dapat mendorong aktivitas perdagangan keluar dari kerangka pengawasan dan perlindungan investor yang sudah ada di SEC.
Citadel Securities mendesak kedua lembaga untuk menegaskan kembali yurisdiksi SEC atas produk yang terkait ekuitas, mencegah penggunaan self-certification untuk menghindari yurisdiksi tersebut, serta segera mengklarifikasi perlakuan regulasi terhadap kontrak peristiwa dan derivatif perpetu.