Citadel Membeli Portofolio Situational Awareness Setelah Penjualan Saham AI

Ken Griffin’s Citadel dilaporkan telah masuk untuk membeli sebagian besar portofolio saham publik Situational Awareness, dana hedge yang dijalankan oleh mantan peneliti OpenAI, Leopold Aschenbrenner. Kesepakatan ini terjadi setelah kerugian tajam terkait penjualan luas saham yang terkait AI bulan lalu.

Menurut Financial Times, Citadel membeli portofolio yang didiskon setelah kinerja Situational memburuk selama keruntuhan saham AI pada Juli. Laporan sebelumnya dari The Wall Street Journal menunjukkan bahwa Situational jatuh sekitar 67% selama Juli, meskipun pada saat surat dikirimkan kepada investor, sahamnya masih naik sekitar 80% sepanjang tahun.

• Citadel dilaporkan membeli sebagian besar portofolio ekuitas publik Situational Awareness setelah kerugian besar pada Juli di saham yang terkait AI.
• Laporan-laporan menyebut tekanan likuiditas, termasuk kebutuhan untuk menangani margin call dari pemberi pinjaman, meskipun Reuters tidak dapat mengonfirmasi apakah margin call resmi dikeluarkan sebelum penjualan saham tertentu.
• Laporan SEC menunjukkan bahwa Situational memegang saham publik di perusahaan terkait AI seperti Sandisk, eksposur terkait CoreWeave, dan Bloom Energy hingga 31 Maret, bersama dengan portofolio saham penambangan Bitcoin yang besar.
• Masih belum jelas aset-aset mana yang secara tepat dimasukkan dalam transaksi Citadel dan apakah ada posisi penambang yang tetap dipertahankan.

Akuisisi yang dilaporkan tersebut mengikuti penurunan ekuitas tajam yang memengaruhi dana hedge yang terfokus pada infrastruktur AI dan perdagangan terkait. Financial Times mengatakan Citadel membeli portofolio tersebut dengan diskon setelah Situational Awareness mengalami kerugian besar selama penurunan pasar saham AI pada Juli.

Urutan peristiwa yang dijelaskan oleh media utama menunjukkan bahwa likuiditas menjadi faktor pembatas. The Wall Street Journal melaporkan bahwa Situational membutuhkan uang tunai untuk memenuhi permintaan margin dari pemberi pinjaman mereka. Dalam akun tersebut, dana tersebut setuju pada hari Rabu malam untuk menjual saham Anthropic senilai $3,5 miliar kepada sekelompok pihak yang dipimpin oleh Greenoaks dan Sequoia Capital, tetapi kemudian menarik diri dari kesepakatan tersebut setelah menyetujui syarat-syarat untuk transaksi portofolio yang dipimpin oleh Citadel.

Reuters melaporkan secara terpisah bahwa Citadel membeli sebagian besar saham Situational setelah kejatuhan saham AI dan menggambarkan rincian portofolio berisiko dan penjualan saham. Reuters juga menyatakan tidak dapat menentukan apakah panggilan margin resmi telah dikeluarkan sebelum pembahasan penjualan terkait Anthropic. Reuters menambahkan bahwa Situational masih mempertahankan sekitar $10 miliar dalam saham dan investasi pribadi, termasuk eksposur terhadap Anthropic.

Beberapa saham yang terkait dengan portofolio Situational Awareness dilaporkan anjlok tajam selama Juli. Data Yahoo Finance yang dikutip dalam laporan tersebut menunjukkan Sandisk turun sekitar 44% sepanjang bulan, bahkan setelah menutup Kamis naik 26%. CoreWeave turun hampir 26% pada Juli, sementara Bloom Energy turun sekitar 32%, menurut dataset yang sama.

Sementara penurunan bulanan tersebut menunjukkan bagaimana posisi yang terkonsentrasi dapat memperbesar tekanan pasar, mereka juga menggambarkan mengapa penjualan portofolio dengan syarat "diskon" bisa menjadi menarik bagi pihak lawan—terutama ketika terjadi dislokasi harga di seluruh perdagangan tematik, bukan hanya masalah spesifik perusahaan tertentu.

Pengajuan Situational Awareness kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS dilaporkan menunjukkan posisi saham langsung di setidaknya tiga perusahaan—Sandisk, CoreWeave, dan Bloom Energy—sejak 31 Maret. Dokumen SEC digunakan untuk mendasari bagian ekuitas publik dari cerita ini, termasuk apa yang dipegang sebelum penurunan pada Juli.

Laporan yang sama juga menunjukkan sekitar $1,11 miliar saham dari tujuh perusahaan pertambangan Bitcoin (BTC), termasuk Iren, Core Scientific, Riot Platforms, dan CleanSpark. Cointelegraph sebelumnya melaporkan bahwa strategi ini melibatkan eksposur terhadap penambang yang dapat diuntungkan dari permintaan akan AI dan komputasi berkinerja tinggi dengan memanfaatkan kembali pasokan daya dan lokasi pusat data.

Dalam laporan putaran ini, pertanyaan kritis yang masih terbuka bagi investor adalah cakupan: tidak jelas saham-saham spesifik mana yang termasuk dalam transaksi Citadel, dan tetap tidak pasti apakah Situational mempertahankan posisi penambang bitcoin apa pun setelah penjualan portofolio saham publik.

Di seluruh cakupan industri hedge fund, tema dalam situasi seperti ini jarang merupakan thesis jangka panjang seorang investor—melainkan bagaimana leverage dan persyaratan jaminan berinteraksi dengan pasar ekuitas yang bergerak cepat. Pelaporan mengenai margin call dan kebutuhan akan kas menunjukkan kemampuan dana untuk mempertahankan posisi melalui volatilitas terbatas.

Pada saat yang sama, ketidakseimbangan antara apa yang terlihat secara publik dan apa yang secara finansial menentukan tetap ada. Catatan Reuters bahwa mereka tidak dapat mengonfirmasi apakah panggilan margin formal telah dikeluarkan sebelum transaksi tertentu menyoroti batasan apa yang dapat diverifikasi oleh pihak luar secara real time—terutama ketika melibatkan term sheet, diskusi pemberi pinjaman, dan mekanisme jaminan.

Untuk pembaca yang memantau strategi terkait kripto, cerita ini juga menegaskan bahwa paparan terhadap “AI” dan “infrastruktur kripto” semakin saling terkait. Kombinasi yang dilaporkan oleh Situational terhadap saham yang terkait AI dan saham penambang Bitcoin mencerminkan realitas pasar yang lebih luas: permintaan akan daya, komputasi, dan penerapan infrastruktur dapat menghubungkan investasi ekuitas tradisional, narasi AI, dan bisnis penambangan kripto.

Investor harus memperhatikan kejelasan lebih lanjut mengenai aset apa yang diperoleh Citadel, apakah Situational masih mempertahankan posisi penambang, dan bagaimana perkembangan sisa $10 miliar saham dan investasi pribadi yang dilaporkan oleh dana setelah volatilitas Juli. Sampai laporan atau konfirmasi tambahan tiba, pelajaran praktisnya tetap sederhana: ketika leverage bertemu penurunan tematik, keluar dari portofolio bisa terjadi dengan cepat—bahkan untuk dana yang mungkin masih tampak kuat dalam jangka waktu yang lebih panjang.

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Citadel Mengakumulasi Portofolio Kesadaran Situasional Terbanyak Setelah Penjualan AI di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.