Analisis Saham Circle Menjelang Laporan Laba Seiring Penurunan Pasokan USDC

Wawasan Utama

• Saham Circle telah membentuk pola bearish flag pada chart harian.
• Perusahaan akan menerbitkan laporan laba rugi minggu ini.
• Pasokan USDC terus menurun bulan ini.

Harga saham Circle bergerak datar sejak akhir Juni. Harga tetap berada di dalam level support dan resistance masing-masing sebesar $58 dan $73 selama periode ini. Konsolidasi ini mungkin akan diuji pada Rabu ketika perusahaan merilis laporan keuangan.

Saham CRCL akan menjadi sorotan minggu ini karena perusahaan menerbitkan hasil keuangannya. Angka-angka ini muncul di tengah musim dingin kripto yang sedang berlangsung yang memengaruhi bitcoin dan sebagian besar altcoin.

Hasil ini muncul pada saat industri stablecoin sebagian besar mengalami kemacetan. Sebagai contoh, sementara pasokan USD Coin (USDC) melonjak dari $64,5 miliar pada 1 Agustus tahun lalu menjadi $71,8 miliar saat ini, pasokan tersebut telah mengalami penurunan tajam. Pasokan ini turun dari rekor tertinggi hampir $80 miliar menjadi $71,8 miliar saat ini, level terendah sejak Februari tahun ini.

Penurunan ini merupakan masalah besar bagi Circle karena cara bisnisnya bekerja. Circle beroperasi sebagai bank, di mana ia memungkinkan pengguna membeli koin USDC, yang dapat mereka tebus kapan saja.

Perbedaan utamanya adalah bank dapat memberikan pinjaman uang tunai mereka kepada perusahaan dan individu. Di sisi lain, bisnis Circle diwajibkan oleh hukum untuk berinvestasi dalam obligasi pemerintah jangka pendek.

Bisnis Circle menghasilkan lebih banyak pendapatan ketika pasokan USDC tumbuh pada saat imbal hasil surat berharga jangka pendek naik. Data menunjukkan bahwa imbal hasil surat berharga ini sedang naik, dengan surat berharga satu bulan memberikan imbal hasil 3,6%. Imbal hasil sepuluh tahun melonjak menjadi 4,68%.

Tantangan sekarang adalah pasokan USDC tidak lagi tumbuh, yang akan memengaruhi pendapatan dan labanya.

Data Yahoo Finance data menunjukkan bahwa analis memperkirakan hasil mendatang akan menunjukkan bahwa pendapatannya meningkat hanya 8,45% pada kuartal kedua menjadi $713 juta. Pertumbuhan pendapatan 8,45% tidak terlalu menarik bagi perusahaan teknologi di industri yang diperkirakan analis akan terus melonjak.

Margin Circle juga diperkirakan tetap mengalami tekanan karena perusahaan terus mengeluarkan biaya. Laba per saham diperkirakan bergerak menjadi 16 sen.

Saham Circle Internet Group diperkirakan akan sangat volatil minggu ini. Pasar opsi menunjukkan volatilitas implisit sebesar 130%, jauh lebih tinggi daripada volatilitas historis sebesar 91,7%.

Melihat volume, perusahaan memiliki rasio put/call sebesar 0,54, dengan put dan call bergerak menjadi 10.860 dan 20.158. Berdasarkan open interest, rasio put/call telah bergerak menjadi 0,93. Angka-angka ini menunjukkan bahwa terdapat lebih banyak put daripada call, tanda bahwa investor memperkirakan harga akan turun.

Analis juga tidak terlalu optimis tentang perusahaan tersebut. Misalnya, analis Mizuho baru-baru ini menurunkan target mereka dari $50 menjadi $45, yang menyiratkan penurunan 30% dari level saat ini. Analis Robert Baird mengurangi target dari $138 menjadi $100, sementara Goldman Sachs menurunkan dari $111 menjadi $96.

Grafik harian menunjukkan bahwa saham CRCL membentuk pola double-top di $136 dan neckline di $83, level terendahnya di bulan April. Pola ini sering kali menyebabkan penurunan lebih lanjut seiring waktu.

Saham tetap berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) 100 hari, tanda bahwa penjual masih mengendalikan pasar. Paling penting, saham telah membentuk pola bendera bearish, yang terdiri dari garis vertikal dan saluran horizontal.

Oleh karena itu, pola-pola ini menunjukkan bahwa saham kemungkinan akan terus turun, berpotensi ke level psikologis $50. Pergerakan semacam itu akan menjadi penurunan 14% di bawah level saat ini.

Pos Analisis Saham Circle Menjelang Laporan Laba Pekan Ini: Beli atau Jual? muncul pertama kali di The Market Periodical.