Berita ME, 19 Oktober (UTC+8), analis semikonduktor Jukan membagikan komentar yang telah diterjemahkan ke dalam bahasa Inggris, yang ditulis oleh seorang tenaga penjualan dari lembaga penjual lokal Tiongkok. Orang ini menyatakan: Pada pertengahan hingga akhir September, perangkat keras dengan cepat memasuki penurunan gelombang B, dengan Tiongkok dan Korea menjadi yang pertama menyesuaikan diri dan mengalami penurunan lebih dalam serta durasi lebih lama, sementara Jepang, Taiwan, dan ETF semikonduktor SOXX melemah setelahnya; pasar sangat berbeda pendapat mengenai apakah AI memasuki fase penurunan siklus menengah, tetapi sedikit perdebatan mengenai industri yang masih terus bergerak maju. Orang ini merangkum pandangan investor yang diwawancarai: Suku bunga jangka panjang AS terlalu tinggi, pengeluaran modal mulai bergantung pada pembiayaan eksternal dan bersaing dengan pasar untuk mendapatkan dana,叠加 lapisan leverage serta ketatnya likuiditas adalah penyebab utama penurunan kali ini, dengan struktur pembiayaan dan beban biaya perusahaan seperti CoreWeave jelas memburuk. Harga pemanggilan model turun, tetapi pengeluaran modal dan biaya rantai pasokan sulit turun cepat, sehingga pengembalian investasi sulit terwujud dalam jangka pendek. Panduan kuartalan ASML dan TSMC kuat, namun tekanan jangka pendek tidak dapat diabaikan; efek bullwhip dan perbedaan tingkatan nilai rantai mungkin menyebabkan volatilitas lebih besar dari yang diperkirakan. Orang ini juga menyatakan bahwa kasus penggunaan perusahaan di luar coding mulai muncul dalam skenario seperti SaaS dan pengembangan obat berbasis AI, yang secara bertahap dapat meredakan kekhawatiran atas pengembalian investasi dan memperluas permintaan. Penilaian pribadinya: Sebelum muncul lebih banyak bukti, situasi saat ini lebih mirip fase volatilitas tinggi daripada penurunan besar telah dimulai; penurunan mungkin belum berakhir, dan kepemimpinan perangkat keras mungkin beralih ke aplikasi. Pemilu tengah masa jabatan, meskipun kedua majelis berubah kendali, dampaknya kemungkinan terbatas pada pembatasan sebagian proyek pusat data; kuartal laporan keuangan saham AS perlu menguji kinerja perusahaan teknologi besar. (Sumber: ChainCatcher)
Analis Sisi Penjualan Tiongkok: Perangkat Keras AI dalam Volatilitas Tinggi, Bukan Kolaps yang Terkonfirmasi
KuCoinFlashBagikan
Ringkasan
Seorang analis sisi jual Tiongkok di MetaEra menyoroti indikator volatilitas di sektor perangkat keras AI, mencatat penurunan tajam gelombang-B pada akhir September. Tiongkok dan Korea Selatan mengalami koreksi yang lebih dalam dan lebih panjang, diikuti oleh Jepang, Taiwan, dan ETF SOXX. Pandangan tetap terpecah mengenai kegagalan siklus tengah, tetapi sebagian besar sepakat bahwa pasar tetap aktif. Suku bunga tinggi AS, ketergantungan modal, leverage, dan masalah likuiditas mendorong penurunan ini. Beban pembiayaan CoreWeave memburuk. Meskipun harga model turun, biaya modal dan pasokan tetap kaku. Panduan ASML dan TSMC menunjukkan bahwa level support dan resistance mungkin berubah. Aplikasi perusahaan, termasuk SaaS dan R&D obat, dapat memperluas permintaan. Analis memandang penurunan ini sebagai volatilitas tinggi, bukan kegagalan, dengan kepemimpinan perangkat keras kemungkinan beralih ke aplikasi. Pemilu paruh waktu AS mungkin membatasi pergerakan pusat data, tetapi musim laporan laba akan menguji hasil perusahaan teknologi besar.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.