Ketika sektor perbankan Anda membutuhkan dorongan modal, Anda tampaknya mengandalkan entitas yang tidak pernah kehabisan uang tunai: monopoli rokok negara. Tiongkok sedang mengerahkan China National Tobacco Corporation sebagai investor strategis dalam penggalangan modal senilai CNY 260 miliar (sekitar $38,7 miliar) untuk Industrial and Commercial Bank of China dan Agricultural Bank of China, yang diumumkan pada 6 September.
Kementerian Keuangan memimpin inisiatif ini, berkomitmen menyediakan CNY 200 miliar secara merata di kedua bank. China Tobacco dan anak perusahaannya akan menyumbang sisa CNY 60 miliar, dibagi sama rata antara kedua pemberi pinjaman. Saham-saham tersebut dilengkapi dengan periode lock-up lima tahun, yang oleh Beijing dianggap sebagai "modal sabar jangka panjang."
Bagaimana rincian uangnya
ICBC, bank terbesar di dunia berdasarkan aset, berencana mengumpulkan hingga CNY 100 miliar melalui penempatan pribadi saham A. Kementerian Keuangan akan menyediakan CNY 70 miliar dari jumlah tersebut, dengan China Tobacco menutupi CNY 30 miliar lainnya.
Bank Pertanian Tiongkok mendapatkan porsi yang lebih besar. ABC bertujuan untuk mengumpulkan CNY 160 miliar, dengan MOF menyumbang CNY 130 miliar dan China Tobacco kembali menyumbang CNY 30 miliar.
Setiap yuan yang terkumpul dialokasikan untuk satu hal: mengisi kembali modal Tier 1 inti. Kedua bank telah menandatangani perjanjian kerja sama strategis dengan China Tobacco untuk melegalkan kesepakatan ini.
Penggalangan dana sebenarnya merupakan bagian dari paket CNY 360 miliar yang lebih luas, yang melampaui dua bank ini dan mencakup injeksi modal untuk perusahaan asuransi dan bank kebijakan. Ini menandai putaran kedua dukungan modal besar bagi lembaga keuangan milik negara, yang membangun alat kebijakan yang pertama kali diuraikan dalam laporan kerja pemerintah Maret 2026.
Mengapa perusahaan rokok sedang menyelamatkan bank
China Tobacco adalah monopoli negara yang mengendalikan hampir seluruh pasar rokok domestik. Pajak dan laba industri ini mencapai CNY 16.570 miliar pada tahun 2025, menjadikannya salah satu perusahaan paling andal dalam hal keuntungan di dunia.
Bank-bank milik negara utama Tiongkok sedang menghadapi persyaratan kecukupan modal yang semakin ketat sementara mesin-mesin keuntungan inti mereka kehilangan daya. ICBC dan ABC keduanya melaporkan margin bunga bersih sekitar 1,28% hingga 1,29% pada semester pertama 2026.
Ini bukan kali pertama China Tobacco masuk ke dunia investasi perbankan. Pada Maret 2025, raksasa tembakau ini berinvestasi sebesar CNY 75,8 miliar di Bank Komunikasi. Dengan komitmen terbaru ini, investasi kumulatif China Tobacco di berbagai bank besar Tiongkok telah meningkat menjadi sekitar CNY 780 miliar.