Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas menerbitkan data Kewajiban Pedagang terbarunya pada 28 Agustus, mencakup open interest dan posisi pedagang hingga 25 Agustus. Laporan ini mencakup kontrak di CME, ICE, dan NYMEX, yang membahas segala hal mulai dari futures biji-bijian dan energi hingga mata uang dan, secara signifikan, Bitcoin.
Apa yang sebenarnya diungkapkan oleh laporan COT
Laporan tersebut membagi pedagang ke dalam kelompok-kelompok. Pedagang komersial biasanya adalah produsen dan konsumen yang menggunakan futures untuk menghindari risiko bisnis dunia nyata. Pedagang non-komersial adalah spekulan: dana lindung nilai, penasihat perdagangan komoditas, dan pemain uang terkelola lainnya yang tujuan utamanya adalah keuntungan, bukan manajemen risiko.
Data minggu ini muncul setelah rilis sebelumnya pada 21 Agustus, yang mencakup posisi dari 18 Agustus. Tren dari snapshot sebelumnya menunjukkan aktivitas pembelian signifikan oleh dana hedge di pasar biji-bijian dan futures bitcoin.
Futures bitcoin dan jejak institusional
Bagian Bitcoin dari laporan COT memecah posisi di antara pedagang institusional, dana berisiko, dan spekulan kecil. Minggu-minggu sebelumnya menunjukkan dana lindung nilai meningkatkan eksposur neto panjang mereka terhadap futures bitcoin.
Komoditas dan mata uang dalam campuran
Di luar bitcoin, laporan COT mencakup kontrak pertanian seperti jagung, kedelai, dan gandum, serta futures energi di NYMEX dan futures mata uang yang melacak pasangan utama seperti euro, yen, dan pound di CME. Logam termasuk emas dan perak juga menonjol.
Mengapa para trader terobsesi dengan data ini
Salah satu kerangka analitis paling populer melibatkan pelacakan posisi "ekstrem". Ketika pedagang non-komersial mengakumulasi posisi panjang bersih atau pendek secara historis besar, hal ini dapat menandakan perdagangan yang ramai dan rentan terhadap pembalikan. Ketika spekulan sangat panjang dan pihak komersial sangat pendek, sering kali menandakan rally tahap akhir. Ketika posisi berbalik, hal ini bisa menjadi pertanda sebelum terjadinya pembalikan tren.