Beranda
Berita
Detail

DCA BTC Berleverage: 3x Leverage Menawarkan ROI Rendah Meskipun Risiko Lebih Tinggi

iconBlockbeats
Bagikan
Share IconShare IconShare IconShare IconShare IconShare IconCopy
This is the logo of the coin.
BTC
$88.822,30-2,31%
AI summary iconRingkasan

expand icon
Backtest selama lima tahun menunjukkan bahwa strategi DCA (Dollar Cost Averaging) BTC dengan leverage 3x hanya memberikan keuntungan sebesar 3,5% lebih tinggi dibandingkan dengan 2x, tetapi dengan risiko kerugian total yang jauh lebih tinggi. Data menunjukkan bahwa strategi DCA di pasar spot tetap menjadi pendekatan terbaik jangka panjang. Batas maksimal penggunaan leverage adalah 2x, sementara 3x justru memberikan hasil yang lebih buruk karena efek drag volatilitas. Penggunaan leverage pada tingkat yang lebih tinggi akan memperkenalkan penurunan struktural yang merugikan keuntungan. Pedagang sebaiknya mempertimbangkan risiko sebelum menerapkan leverage yang agresif dalam strategi DCA.
Judul Asli: "Apakah Investasi BTC Secara Berkala dengan Leverage Benar-Benar Lebih Menguntungkan?"
Pengarang asli: CryptoPunk


Backtest selama lima tahun memberi tahu kita: Tidak ada nilai tukar yang hampir baik untuk tuas 3 kali.


Kesimpulan terlebih dahulu:


Dalam uji kembali selama lima tahun terakhir, hasil akhir dari investasi BTC dengan leverage tiga kali hanya 3,5% lebih tinggi dibandingkan dengan dua kali leverage, tetapi harus membayar harga yang lebih tinggi.Biaya risiko mendekati nol.


Jika dilihat secara komprehensif dari segi risiko, keuntungan, dan kelayakan pelaksanaan—Investasi jangka panjang dengan harga spot justru merupakan solusi terbaik; 2x adalah batas maksimal; 3x tidak sepadan.


Satu | Kurva Nilai Investasi Jangka Lima Tahun: 3x Tidak Secara Nyata "Membuka Jarak"




Dari tren pergerakan nilai bersih dapat dilihat secara langsung bahwa:


· Tunai (1x):Kurva naik secara mulus, penarikan kembali terkendali


· 2x Leverage:Meningkatkan keuntungan secara signifikan selama fase pasar bullish


· 3x Leverage:Banyak kali "merayap di tanah", dalam jangka panjang terkuras oleh fluktuasi.


Meskipun pada pemulihan tahun 2025–2026, 3x akhirnya sedikit mengungguli 2x,


TapiSelama beberapa tahun, nilai bersih 3x terus tertinggal dari 2x.


Catatan: Dalam backtest kali ini, bagian leverage menggunakan metode rebalansing harian, yang akan menghasilkan kerugian volatilitas.


Ini berarti:


Kemenangan akhir 3x sangat bergantung pada "gerakan harga terakhir"


Dua | Perbandingan Keuntungan Akhir: Keuntungan Marjinal dari Pengungkit Cepat Berkurang



Yang penting bukanlah "siapa yang mendapat keuntungan terbesar", melainkanBerapa kelebihannya:


· 1x → 2x:Mendapatkan lebih banyak ≈ $23.700


· 2x → 3x:Hanya tambah sekitar $2.300


Manfaat hampir tidak lagi bertambah, tetapi risikonya meningkat secara eksponensial.


Tiga | Drawdown Maksimum: 3x Hampir Mencapai "Kegagalan Struktural"



Ada satu masalah nyata yang sangat penting di sini:


· -50%:Dapat diterima secara psikologis


· -86%:Perlu +614% untuk kembali ke titik impas


· -96%:Perlu +2400% untuk kembali ke titik impas


Leverage 3x pada dasarnya sudah "bangkrut secara matematis" selama bear market 2022,


Keuntungan berikutnya hampir seluruhnya berasal dari dana investasi baru setelah dasar pasar bearish.


Empat | Pengembalian Setelah Penyesuaian Risiko: Tunai Justru yang Terbaik



Kumpulan data ini menunjukkan tiga hal:


1. Risiko pengembalian unit tunai tertinggi


2. Semakin tinggi leverage, semakin buruk rasio risiko terhadap kerugian yang diperoleh.


3. 3x terus-menerus berada di zona retraksi dalam jangka panjang, tekanan psikologis sangat besar


Apa artinya Indeks Ulkus = 0,51?


Akun Anda dalam jangka panjang "terbenam di bawah air", hampir tidak memberi Anda umpan balik positif.


Mengapa kinerja jangka panjang 3x leverage buruk?


Alasannya hanya satu kalimat:


"Rebalans Harian + Volatilitas Tinggi = Kerugian Berkelanjutan"


Dalam pergerakan pasar yang bergejolak:


· Naik → Tambah posisi


· Jatuh → Kurangi posisi


· Tidak naik dan tidak turun → Saldo akun terus berkurang


Ini adalah contoh khas dariDrag Volatilitas (Volatility Drag).


Sementara daya hancurannya berkaitan dengan pengali tuas.persegiSebanding.


Pada aset BTC yang memiliki volatilitas tinggi,


Leverage 3x menanggung hukuman volatilitas 9x.


Kesimpulan akhir: BTC itu sendiri sudah termasuk sebagai "aset berisiko tinggi"


Hasil dari uji kembali selama lima tahun ini sangat jelas:


· Investasi spot:Rasio risiko terhadap pengembalian yang optimal, dapat diterapkan jangka panjang


· 2x Leverage:Batas ekstrem, hanya cocok untuk sedikit orang


· 3x Leverage:Rasio manfaat jangka panjang sangat rendah, tidak cocok digunakan sebagai alat investasi rutin.


Jika kamu percaya pada nilai jangka panjang BTC,


Maka pilihan paling rasional sering kali bukanlah "menambahkan lapisan leverage lagi",


tetapiBuatlah waktu menjadi temanmu, bukan musuhmu.


Tautan asli


Klik untuk mempelajari BlockBeats dan posisi yang sedang dibuka.


Selamat datang di komunitas resmi Lvdong BlockBeats:

Grup langganan Telegram:https://t.me/theblockbeats

Grup diskusi Telegram:https://t.me/BlockBeats_App

Akun resmi Twitter:https://twitter.com/BlockBeatsAsia

Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini. Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.