Broadcom meningkatkan taruhan dalam perlombaan chip AI setelah memperkirakan pendapatan semikonduktor kecerdasan buatan dapat mencapai sekitar $115 miliar pada tahun fiskal 2027 sebelum berlipat ganda menjadi sekitar $230 miliar pada tahun fiskal 2028.
Prospek ini muncul setelah kuartal yang kuat lainnya bagi raksasa chip dan perangkat lunak infrastruktur. Broadcom melaporkan pendapatan kuartal ketiga fiskal sebesar $29,59 miliar, naik 86% secara tahunan dan melampaui ekspektasi Wall Street. Laba yang disesuaikan mencapai $3,32 per saham, sementara pendapatan semikonduktor AI melonjak 221% menjadi $16,7 miliar.
Laba kuartal ketiga fiskal Broadcom
CEO Hock Tan mengatakan permintaan untuk akselerator AI khusus dan produk jaringan Broadcom kuat. Perusahaan memperkirakan pendapatan semikonduktor AI akan meningkat menjadi $21,7 miliar pada kuartal keempat, yang akan menjadi pertumbuhan 236% tahun ke tahun.
Saham Broadcom turun meskipun ada pertumbuhan AI
Prospek jangka panjang bullish tidak cukup untuk memicu kenaikan segera pada saham Broadcom. AVGO ditutup pada Rabu di $367,24, turun 0,66% selama sesi, sebelum turun lebih lanjut menjadi sekitar $364,23 dalam perdagangan setelah jam pasar.
Harga saham Broadcom (Sumber: CoinCodex)
Salah satu alasan respons hati-hati adalah prospek jangka pendek Broadcom. Perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal keempat sekitar $34,8 miliar, sedikit di bawah perkiraan rata-rata analis sebesar $35,03 miliar.
Investor juga sedang mempertimbangkan meningkatnya persaingan di bidang silicon AI khusus. Marvell baru-baru ini mendapatkan kesepakatan chip khusus dengan Google, dan pasar terus mengawasi apakah hyperscaler dapat mempertahankan pengeluaran besar mereka untuk infrastruktur AI.
Permintaan AI berlanjut hingga 2028
Keunggulan terbesar Broadcom mungkin adalah visibilitasnya terhadap penyebaran infrastruktur AI masa depan. Tan mengatakan perusahaan melihat kapasitas yang telah dijanjikan melebihi 10 gigawatt untuk Anthropic, lebih dari 5 GW untuk OpenAI, dan 3 GW untuk Meta. Pemesanan chip AI mencapai lebih dari $30 miliar pada kuartal terbaru.
Peluang ini juga melampaui chip. Pendapatan perangkat lunak infrastruktur Broadcom mencapai $8,75 miliar, sementara perusahaan menghasilkan arus kas bebas kuartalan sebesar $13,7 miliar.
Hanya beberapa hari sebelum pengumuman laba, Broadcom juga meluncurkan VMware Private AI Cloud, VMware AI Factory, dan AgentMinder. Hal ini memberi Broadcom eksposur terhadap beberapa lapisan AI boom bukan hanya silikon khusus saja.
Untuk investor AVGO, pertanyaannya adalah apakah Broadcom dapat mengonversi pipeline pesanan AI yang sangat besar menjadi laba cukup cepat untuk memenuhi harapan seputar saham tersebut.