Broadcom baru saja melaporkan kinerja kuartal yang membuat Anda memeriksa ulang titik desimal. Hasil kuartal fiskal Q3 2026 perusahaan menunjukkan pendapatan semikonduktor AI sebesar $16,7 miliar, meningkat 221% secara tahunan. Item tunggal ini sekarang menjadi penggerak utama pertumbuhan dalam segmen solusi semikonduktor Broadcom.
Pendapatan kuartalan total mencapai $29,59 miliar, naik 86% dari periode yang sama tahun lalu.
Panduan yang terus diperbaiki dan dinaikkan
CEO Hock Tan meningkatkan perkiraan pendapatan AI tahunan fiscal 2026 perusahaan menjadi sekitar $58 miliar, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar $56 miliar. Angka yang direvisi ini mewakili pertumbuhan 186% year-over-year. Untuk Q4 fiscal 2026 saja, perusahaan memperkirakan pendapatan AI sebesar $21,7 miliar, yang akan menandai lonjakan 236% dibandingkan kuartal tahun sebelumnya.
Tan mengungkapkan selama panggilan pendapatan bahwa Broadcom telah mengamankan pasokan yang cukup untuk mendukung sekitar $115 miliar pendapatan semikonduktor AI untuk tahun fiskal 2027, merevisi target sebelumnya yang lebih dari $100 miliar. Ia lebih lanjut mencatat bahwa permintaan sudah melampaui proyeksi yang sudah tinggi tersebut, dengan visibilitas kuat yang memungkinkan angka tersebut berpotensi melipatgandakan menjadi $230 miliar untuk tahun fiskal 2028.
Siapa yang membeli semua chip ini
Lonjakan permintaan berasal dari tempat yang Anda duga: operator cloud hyperscale yang berlomba-lomba membangun infrastruktur AI. Pelanggan utama Broadcom meliputi Anthropic, Google, OpenAI, dan Meta, pada dasarnya perusahaan-perusahaan yang menentukan perlombaan AI saat ini.
Anthropic diharapkan menjadi pelanggan XPU terbesar Broadcom, dengan rencana penyebaran TPU multi-gigawatt yang dimulai pada 2027. Google terikat dalam perjanjian multi-tahun yang mencakup solusi TPU dan jaringan. Accelerator MTIA khusus Meta diproyeksikan mencapai 3 gigawatt penyebaran di berbagai generasi chip pada 2028.
Benang merah di sini adalah akselerator AI khusus, atau XPUs, bersama perangkat keras jaringan AI. Broadcom tidak hanya menjual chip komoditas. Perusahaan ini membangun silikon khusus untuk perusahaan-perusahaan yang paling agresif menginvestasikan dana pada komputasi AI.
Apa artinya ini bagi lanskap perangkat keras AI secara lebih luas
Perusahaan kini meningkatkan pengiriman secara bersamaan untuk beberapa generasi chip. Kemenangan XPU khusus Broadcom di Anthropic, Google, dan Meta mewakili beban kerja yang sebelumnya mungkin akan pergi ke klaster GPU Nvidia.
Komitmen pasokan fiskal 2027 yang dinaikkan sebesar $115 miliar juga menyiratkan pengeluaran modal hulu yang besar di sepanjang rantai pasok semikonduktor. Mitra foundry, rumah packaging, dan pemasok substrat semuanya akan mendapat manfaat dari peningkatan produksi Broadcom.
Satu risiko yang patut diawasi: bahasa Broadcom sendiri tentang permintaan yang melampaui pasokan menunjukkan bahwa perusahaan bisa meninggalkan pendapatan di atas meja jika tidak dapat mengamankan kapasitas manufaktur tambahan.