Nvidia masih menguasai percakapan tentang chip AI, tetapi Broadcom sedang membangun bisnis yang membuat pertanyaan ini menjadi lebih rumit dari sebelumnya.
Broadcom melaporkan pendapatan semikonduktor AI sebesar $16,7 miliar untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026, meningkat 221% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya.
Strategi chip khusus yang mulai membuahkan hasil
Kunci memahami pertumbuhan Broadcom adalah perbedaan antara apa yang dijualnya dan apa yang dijual Nvidia. Nvidia memproduksi unit pemroses grafis generik berkekuatan tinggi yang dapat menjalankan hampir semua beban kerja AI langsung dari kotak. Broadcom memproduksi sirkuit terpadu khusus aplikasi, atau ASIC, yang dirancang dari awal sesuai kebutuhan spesifik pelanggan.
Akselerator khusus tersebut menyumbang 73% dari pendapatan AI Broadcom pada Q3, dan daftar kliennya seperti siapa-siapa saja dalam pengembangan AI mutakhir. Google telah bermitra dengan Broadcom di beberapa generasi Unit Pemrosesan Tensor-nya. Keluarga chip MTIA Meta berjalan melalui jalur yang sama. OpenAI sedang mengembangkan chip Jalapeño-nya dengan bantuan Broadcom, dan Anthropic juga telah bergabung dalam daftar tersebut.
Broadcom menyatakan memiliki pangsa pasar sekitar 70-80% dalam desain akselerator AI khusus.
Perkiraan yang menimbulkan keheranan
Manajemen merevisi panduan pendapatan AI untuk fiskal 2026 menjadi sekitar $58 miliar, yang merepresentasikan pertumbuhan sekitar 186% year-over-year. Dari sana, proyeksi meningkat tajam: panduan fiskal 2027 menargetkan sekitar $115 miliar, naik dari perkiraan sebelumnya lebih dari $100 miliar, dan fiskal 2028 membawa perkiraan sekitar $230 miliar.
Broadcom menghubungkan proyeksi tersebut dengan apa yang disebutnya sebagai penerapan multi-gigawatt, yang berarti pusat data sebesar itu memerlukan infrastruktur listrik sendiri.
Total backlog AI, berdasarkan permintaan saat ini dan proyek aktif, melebihi $73 miliar.
Di mana Broadcom berada dalam gambaran perangkat keras AI yang lebih luas
Nvidia mendominasi pelatihan model AI besar, di mana fleksibilitas komputasi mentah paling penting. Broadcom berkembang dalam inferensi berskala besar, di mana perusahaan seperti Google mengetahui dengan tepat komputasi apa yang perlu dilakukan miliaran kali per hari dan dapat membenarkan investasi teknik untuk membangun chip yang dioptimalkan tepat untuk tugas tersebut.
Perusahaan-perusahaan tersebut juga tumpang tindih dalam silicon jaringan AI, di mana Broadcom memiliki posisi yang sudah lama mapan dalam chip switching dan konektivitas yang memindahkan data antar prosesor di dalam kluster besar.
Merancang chip khusus adalah kolaborasi yang memakan waktu bertahun-tahun. Google telah bekerja sama dengan Broadcom dalam pengembangan TPU melintasi beberapa generasi chip, yang berarti biaya peralihan benar-benar tinggi dan pendapatan bersifat stabil, sesuatu yang jarang terjadi pada pendapatan perangkat keras komoditas.