Sepuluh sapi perah di Paraná, Brasil, membawa identitas terenkripsi yang dibangun oleh kalung Cowmed dari data kesehatan, perilaku, dan lokasi masing-masing hewan ke B3 minggu ini.
Identitas tersebut mengubah sapi menjadi jaminan untuk kredit hampir $20.000, dan catatan di belakangnya bertujuan untuk mengurangi potongan yang diterapkan pemberi pinjaman dan mencegah pemberi pinjaman menjadikan hewan yang sama sebagai jaminan dua kali.
Pilot di Brasil membuktikan bahwa mekanisme ini berfungsi pada skala kecil, dan peluang yang lebih besar terletak di negara-negara di mana petani memiliki ternak bernilai tinggi tetapi tidak dapat meminjam dengan jaminan ternak tersebut karena tidak memiliki sertifikat tanah yang dibutuhkan bank.
Kesenjangan global antara apa yang dibutuhkan usaha kecil untuk dipinjam dan apa yang dapat mereka akses berjumlah $5,7 triliun, naik menjadi $8 triliun ketika usaha informal juga dihitung. Sub-Sahara Afrika saja menyumbang sekitar $331 miliar dari kesenjangan tersebut, dan Bank Pembangunan Afrika memperkirakan akses kredit di kalangan petani kecil Afrika hanya sebesar 6%.
Ternak mewakili kekayaan yang sudah dimiliki para petani ini, sehingga ujiannya adalah apakah identitas digital, registri jaminan, asuransi, dan klaim pemberi pinjaman dapat terhubung dengan cukup baik untuk mengubah kekayaan itu menjadi pinjaman yang akan diberikan bank.
Di mana infrastruktur sudah ada
Ethiopia memegang populasi ternak terbesar di Afrika, dan bank sentralnya sudah menjalankan registri elektronik yang menyebut sapi, unta, domba, kambing, dan unggas sebagai jaminan yang memenuhi syarat.
Negara tersebut juga sedang membangun sistem identifikasi dan pelacakan ternak resmi, dan peta jalan keuangan pertanian 2025-2030nya menempatkan permintaan pembiayaan untuk biaya ternak dan pengisian ulang kawanan sekitar ETB 911 miliar.
Ethiopia memiliki pengakuan hukum dan lapisan identitas yang sedang terbentuk, tetapi pemberi pinjam masih kekurangan penilaian yang andal, asuransi, data kesehatan, dan cara yang jelas untuk menagih pinjaman jika peminjam gagal bayar.
Nigeria memiliki kesenjangan pembiayaan jangka pendek terbesar dalam kelompok ini, dengan IFC memperkirakan permintaan kredit yang tidak terpenuhi di kalangan usaha kecil Nigeria sekitar $32,2 miliar.
Registri bank sentral sudah memungkinkan petani untuk menjaminkan ternak, termasuk anak yang belum lahir, dan memeriksa apakah hewan yang sama telah dijaminkan untuk pinjaman lain di tempat lain.
Sistem identifikasi terpisah menandai sapi dengan tag telinga dan paspor digital, dan program ternak senilai $500 juta berjalan hingga 2028 menyisihkan $70 juta khusus untuk akses ke keuangan.
Nigeria sudah memiliki registri, sistem identifikasi hewan, dan program pembiayaan sebagai bagian-bagian terpisah, belum ada produk tunggal yang menghubungkan ketiganya menjadi satu proses pinjaman.
Registri Hak Jaminan Aset Bergerak Kenya beroperasi 24 jam, dan sistem data pertanian negara tersebut telah terdaftar lebih dari 7,2 juta petani pada tahun 2025.
Pemberi pinjaman mencatat 34.638 aset ternak sebagai jaminan dalam tahun hingga Juni 2023, bagian dari sekitar KSh 5,1 triliun kredit yang didukung oleh aset bergerak secara keseluruhan.
Itu menjadikan Kenya sebagai kasus kontrol kelompok, dengan registri terpusat yang sudah menerima ternak dalam skala besar di sana, sehingga tokenisasi harus membuktikan bahwa ia menurunkan haircut, memangkas suku bunga, dan mengonfirmasi bahwa hewan tersebut masih hidup dan sehat.
Ini juga harus mempercepat substitusi ketika seekor hewan mati atau dijual, dan mencegah pemberi pinjaman menjaminkan hewan yang sama dua kali, sesuatu yang mungkin sudah ditangani oleh registri terpusat sendiri.
Kurang dari 200.000 dari 3,2 juta usaha kecil dan menengah Pakistan memiliki akses kredit formal. Peternakan masih menyumbang sekitar 14,6% dari PDB dan lebih dari 62% dari nilai tambah pertanian.
Di provinsi Sindh, sedikit lebih dari 10% petani memiliki pinjaman resmi, dan sekitar 80% pemilik ternak pedesaan tidak memiliki tanah yang bisa dijaminkan. Bank umumnya menolak hewan sebagai jaminan karena asuransi ternak hampir tidak ada, dan Bank Dunia menemukan hanya 16% petani yang memiliki tujuh hingga 50 hewan yang memenuhi syarat sebagai layak pinjam di bawah kondisi saat ini.
Kematian, penyakit, pencurian, dan kekeringan masih dapat menghapuskan sekelompok ternak, dan bank memerlukan asuransi yang telah disiapkan sebelum menerima ternak sebagai jaminan.
Pakistan membuat argumen paling jelas bahwa tokenisasi membutuhkan asuransi dan data veteriner yang andal yang disatukan. Peminjam pedesaan sudah berisiko mengambil pinjaman lebih besar dengan jaminan hewan yang tetap tidak diasuransikan dan yang masih dapat disita oleh bank jika pinjaman gagal.
| Negara | Apa yang sudah ada | Mengapa hal ini penting | Tautan utama yang hilang |
|---|---|---|---|
| Ethiopia | Daftar jaminan yang memenuhi syarat untuk ternak; sistem identifikasi hewan sedang dikembangkan; permintaan pembiayaan ternak sebesar ETB 911 miliar | Paling dekat dengan menghubungkan identitas hewan dengan pengakuan hukum sebagai jaminan | Produk perbankan, asuransi, penilaian, proses pemulihan |
| Nigeria | Pendaftaran jaminan; tag telinga ternak dan paspor digital; program ternak senilai $500 juta dengan $70 juta untuk keuangan | Kesenjangan pembiayaan terbesar dalam jangka waktu dekat dan beberapa sistem sudah dibangun | Integrasi ke dalam satu produk yang siap untuk pemberi pinjaman |
| Kenya | Pencatatan jaminan bergerak 24/7; 7,2 juta petani terdaftar; 34.638 aset jaminan ternak | Kasus kontrol menunjukkan bahwa registrasi biasa sudah dapat diskalakan | Tokenisasi bukti meningkatkan syarat pinjaman |
| Pakistan | Ekonomi ternak besar; kesenjangan kredit UMKM yang parah | Kebutuhan terkuat untuk jaminan non-tanah | Asuransi, akseptasi bank, perlindungan peminjam |
| Mongolia | Pendaftaran barang bergerak berbasis web dengan jaminan ternak dalam skala besar | Menunjukkan bahwa blockchain tidak diperlukan untuk mencatat jaminan ternak | Tokenisasi bukti menambah nilai di luar catatan registri |
Ke mana ini akan pergi dari sini
Mongolia memperkenalkan registry berbasis web untuk barang bergerak, dan ternak menyumbang 24% dari sekitar 90.000 pemberitahuan jaminan awal sejak diterapkan, dan data selanjutnya menempatkan ternak mendekati 25% dari 670.000 pemberitahuan jaminan yang tercatat pada Juni 2023, semua tanpa melibatkan blockchain.
Registri elektronik modern sudah menangani pekerjaan inti dalam mencatat jaminan dan menetapkan prioritas kreditor, sebuah poin yang telah ditelusuri langsung oleh Bank Dunia. Menghubungkan identitas hewan, data kesehatan, cakupan asuransi, nilai pasar dan klaim hukum di berbagai sistem yang terpisah adalah pekerjaan yang masih harus diselesaikan oleh interoperabilitas.
Hewan yang telah diverifikasi secara digital harus membuka pinjaman yang lebih besar, suku bunga yang lebih rendah, persetujuan yang lebih cepat, premi asuransi yang lebih murah, atau tingkat pemulihan yang lebih baik dibandingkan dengan hewan yang sama di bawah underwriting biasa. Syarat pinjaman membawa bukti, diukur dari berapa banyak yang dipinjamkan oleh bank dan pada harga berapa.
Dalam skenario bull, Ethiopia menghubungkan sistem identifikasi hewannya dengan registri jaminannya, dan Nigeria menghubungkan registri, sistem tanda telinga, dan program pembiayaannya menjadi satu produk pinjaman.
Skala yang sudah ada di Kenya memberikan template untuk ditiru: data asuransi dan veteriner menjadi bagian dari proses underwriting, potongan rambut berkurang, waktu persetujuan menurun, dan rasio pinjaman terhadap nilai naik.
Ternak berhenti menjadi aset yang hanya dimiliki petani dan menjadi aset yang dapat mereka pinjam secara skala besar di lebih dari satu negara.
Dalam skenario bear, registri dan sistem identifikasi tidak pernah terhubung. Kesenjangan asuransi Pakistan merupakan titik kegagalan paling jelas, dan hasil Nigeria bisa berakhir sama jika registri, ID hewan, dan program pembiayaannya tidak pernah bergabung menjadi produk pinjaman.
Petani mengambil utang dengan jaminan hewan yang tidak diasuransikan, menjadi sengketa dalam rumah tangga, atau tidak mungkin dapat disita oleh pemberi pinjaman. Penyakit, kekeringan, atau pencurian kemudian dapat menghapus jaminan tersebut, bersama dengan pendapatan peminjam, dalam peristiwa yang sama, sehingga tokenisasi tetap menjadi proyek percontohan tanpa efek terukur terhadap siapa yang dapat meminjam.
Basis data normal di Kenya dan Mongolia sudah dapat mencatat hewan mana yang mengamankan pinjaman mana.
Ujian sebenarnya menanyakan apakah Ethiopia, Nigeria, Kenya, dan Pakistan dapat menghubungkan identitas, asuransi, dan klaim kreditor menjadi pinjaman yang sebelumnya tidak ada, dengan jangka waktu yang lebih baik daripada yang diperoleh petani saat ini.
Sepuluh sapi Brasil membuktikan mekanisme berfungsi dalam skala kecil, dan apakah mekanisme tersebut menjadi infrastruktur kredit pedesaan bagi jutaan petani tergantung pada asuransi dan registri.
Pos Bagaimana 10 sapi di Brasil membuka jalan tertokenisasi untuk menjembatani kesenjangan keuangan global senilai $8 triliun muncul pertama kali di CryptoSlate.