BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) menarik lebih banyak dana daripada seluruh pasar dana perdagangan bursa (ETF) Bitcoin AS pada 27 Agustus.
IBIT menarik $277,6 juta selama sesi perdagangan, sementara ETF Bitcoin spot AS secara kolektif mencatat aliran bersih sebesar $242,3 juta, menurut data Farside Investors. Artinya, dana BlackRock menyumbang sekitar 115% dari hasil bersih pasar.
Kesenjangan signifikan berasal dari penarikan di tempat lain. FBTC Fidelity kehilangan $83,6 juta, dan Grayscale’s GBTC kehilangan $27,2 juta, menghasilkan arus keluar gabungan sebesar $110,8 juta.
Sementara itu, produk-produk yang lebih kecil mengimbangi sebagian tekanan tersebut. BITB dari Bitwise, ARKB dari ARK 21Shares, HODL dari VanEck, MSBT, dan dana BTC berbiaya lebih rendah dari Grayscale menarik total $75,5 juta.
Meskipun setelah arus masuk tersebut, setiap dana di luar IBIT secara kolektif menyelesaikan sesi dengan arus keluar bersih sebesar $35,3 juta.
Dominasi BlackRock melampaui satu sesi saja
Arus masuk total sebesar $242 juta memperpanjang tren positif pasar ETF bitcoin secara luas menjadi sembilan sesi perdagangan berturut-turut, sekaligus menegaskan bagaimana gelombang ini sangat bergantung pada BlackRock.
Ketergantungan itu melampaui satu sesi saja. Dari sekitar $3,05 miliar yang berhasil ditarik oleh ETF Bitcoin AS selama rangkaian arus masuk sembilan hari sejak 17 Agustus, BlackRock’s IBIT menyumbang sekitar $2,3 miliar, atau 75,6% dari totalnya.
IBIT mencatat arus masuk di setiap sesi selama periode ini, memperkuat keunggulan yang telah terbentuk sejak dana diluncurkan pada Januari 2024.
Dana tersebut telah mengakumulasi sekitar $63 miliar dalam arus masuk bersih dan mengelola sekitar $62 miliar dalam aset. Pasar ETF Bitcoin spot AS yang lebih luas, sebagai perbandingan, telah menghasilkan sekitar $54,8 miliar dalam arus masuk bersih kumulatif dan memegang sekitar $100,9 miliar dalam aset.
Arus masuk kumulatif IBIT melebihi total kategori karena tebusan historis dari dana-dana seperti GBTC milik Grayscale telah mengimbangi langganan ke BlackRock dan produk lainnya.
Dominasinya berkembang dengan cepat. IBIT menjadi ETF tercepat dalam sejarah yang mencapai aset senilai $50 miliar, dalam waktu sekitar 11 bulan, dan kemudian melewati $70 miliar setelah 341 hari perdagangan.
Pengaruh produk ini juga telah meluas ke derivatif. Opsi pada IBIT, yang diluncurkan pada November 2024, telah berkembang menjadi salah satu platform terbesar untuk paparan opsi bitcoin, menambah lapisan likuiditas tambahan di sekitar dana tersebut.
Kedalaman itu membantu menjelaskan mengapa allocator besar cenderung memilih IBIT. Penasihat keuangan, penasihat investasi terdaftar, dana hedge, kantor keluarga, dan investor institusional lainnya biasanya mempertimbangkan likuiditas, volume perdagangan, dan infrastruktur penerbit bersama dengan eksposur Bitcoin mendasar saat memilih ETF.
BlackRock juga membawa jangkauan distribusi yang signifikan. Manajer aset ini mengawasi lebih dari $10 triliun secara global dan mempertahankan hubungan di berbagai platform manajemen kekayaan dan institusional.
Saat ini, tren tersebut semakin mencerminkan keunggulan struktural tersebut. Sementara ETF bitcoin secara kelompok terus menarik modal, sekitar tiga perempat dana yang masuk selama sembilan sesi terakhir dialirkan ke dana BlackRock.
Pos BlackRock baru saja menarik 115% dari seluruh arus masuk Bitcoin ETF dalam satu hari, sementara dana pesaing kehilangan uang muncul pertama kali di CryptoSlate.