Penelitian terbaru BlackRock meninjau ulang dampak bitcoin terhadap risiko dan pengembalian portofolio yang terdiversifikasi setelah penurunan sekitar 50% dari puncaknya pada Oktober 2025. Analisis berjalan selama 10 tahun hingga 29 Mei 2026 menunjukkan portofolio tradisional 60/40 dengan pengembalian tahunan sekitar 9,9%. Portofolio tersebut memiliki deviasi standar tahunan sekitar 10,1%. Alokasi 1% bitcoin meningkatkan pengembalian tahunan menjadi sekitar 10,9%. Alokasi tersebut meningkatkan deviasi standar tahunan menjadi sekitar 10,3%. Alokasi 2% bitcoin meningkatkan pengembalian tahunan menjadi sekitar 11,8%. Alokasi tersebut meningkatkan deviasi standar tahunan menjadi sekitar 10,6%. Alokasi 2% menambahkan sekitar 190 basis poin pengembalian tahunan dibandingkan portofolio tradisional. Hal ini meningkatkan volatilitas tahunan sekitar 50 basis poin. Rasio Sharpe portofolio naik dari 0,81 menjadi 0,96. Drawdown maksimum berubah dari -20,3% menjadi -20,9%. BlackRock menggambarkan pendorong risiko dan pengembalian bitcoin sebagai fundamental berbeda dari aset tradisional. BlackRock mengaitkan perbedaan tersebut dengan pasokan tetap bitcoin, struktur terdesentralisasi, dan kemandiriannya dari penerbit berdaulat mana pun. Analisis BlackRock menyatakan bahwa trade-off historis tetap menguntungkan pada alokasi 1% dan 2% setelah drawdown. Penelitian sebelumnya oleh BlackRock menyimpulkan bahwa alokasi 1% hingga 2% dapat mewakili rentang yang wajar bagi investor yang mampu dan bersedia menerima risiko bitcoin. BlackRock menemukan bahwa bitcoin pada bobot tersebut dapat memberikan kontribusi terhadap risiko keseluruhan portofolio yang sebanding dengan satu saham teknologi mega-cap dalam portofolio 60/40 konvensional. Menurut penelitian sebelumnya, kontribusi bitcoin terhadap risiko total portofolio mulai meningkat secara tidak proporsional di atas 2%. Analisis terbaru menunjukkan rasio Sharpe sebesar 0,90 dengan 1% bitcoin dan 0,96 dengan 2% bitcoin. BlackRock menyatakan bahwa paparan yang tepat bergantung pada kebutuhan likuiditas, horizon investasi, kendala tata kelola, dan toleransi risiko. BlackRock meluncurkan iShares Bitcoin Trust, atau IBIT, pada Januari 2024. IBIT mengakumulasi lebih dari $50 miliar aset dalam waktu kurang dari satu tahun. BlackRock menggambarkan IBIT sebagai peluncuran produk yang diperdagangkan di bursa terbesar dalam sejarah. IBIT mencapai tonggak tersebut sekitar lima kali lebih cepat daripada pemegang rekor sebelumnya. BlackRock menggambarkan IBIT sebagai ETP bitcoin terbesar dan paling banyak diperdagangkan di dunia. IBIT menjadi ETF dengan pendapatan tertinggi BlackRock pada 2025. Menurut data kepemilikan saat ini yang dilacak oleh Bitcoin For Corporations, ETF spot bitcoin AS secara kolektif memegang sekitar 1,25 juta BTC. Jumlah tersebut mewakili hampir 6% dari pasokan tetap bitcoin sebesar 21 juta. IBIT menyumbang sekitar 775.000 BTC. Jumlah tersebut mewakili lebih dari 60% dari bitcoin yang dipegang di seluruh kompleks ETF spot AS. Analisis BlackRock mengaitkan drawdown tersebut dengan pelepasan posisi berisiko tinggi, perlambatan arus ETP, dan permintaan yang lebih lemah dari perusahaan-perusahaan yang mengakumulasi bitcoin. BlackRock menggambarkan kekuatan-kekuatan tersebut sebagai koreksi posisi, bukan perubahan mendasar dalam argumen investasi bitcoin. BlackRock juga berpendapat bahwa keberlanjutan fiskal, stabilitas moneter, dan risiko geopolitik mungkin menjadi semakin relevan terhadap adopsi jangka panjang bitcoin. Penelitian ini tidak menetapkan berapa pengembalian bitcoin selama dekade mendatang. Kinerja IBIT tidak menetapkan alokasi yang tepat bagi investor.
Analisis Portofolio Bitcoin BlackRock Tetap Bertahan Setelah Penurunan 50%
NS3Bagikan
Ringkasan
Analisis terbaru BlackRock menunjukkan bahwa bitcoin tetap mempertahankan rasio risiko-imbangan yang kuat dalam strategi alokasi aset, meskipun mengalami penurunan 50% dari puncaknya pada Oktober 2025. Hingga 29 Mei 2026, alokasi bitcoin sebesar 1% meningkatkan return tahunan menjadi 10,9%, sementara staking 2% meningkatkan return menjadi 11,8%. Volatilitas sedikit meningkat, tetapi rasio Sharpe meningkat menjadi 0,96 dengan alokasi 2%. Perusahaan mencatat bahwa profil risiko-imbangan unik bitcoin berasal dari pasokan tetap dan struktur terdesentralisasi. iShares Bitcoin Trust (IBIT) milik BlackRock, yang diluncurkan pada Januari 2024, kini memiliki aset lebih dari $50 miliar. Perusahaan memandang penurunan ini sebagai koreksi, bukan perubahan dalam argumen investasi bitcoin.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.