BlackRock meluncurkan dana pasar uang ter-tokenisasi yang ditujukan untuk manajemen cadangan stablecoin, serta memasukkan Solana ke dalam strategi produk on-chain-nya. Saham dana ini terdaftar di Solana, Ethereum, dan Tempo, dengan aset dasar seluruhnya diinvestasikan dalam kas, obligasi pemerintah AS jangka pendek, serta repurchase agreement malam hari yang dijaminkan dengan obligasi pemerintah AS, tanpa melibatkan investasi aset kripto.
Untuk manajemen cadangan stablecoin
BlackRock menyatakan bahwa dana ini terutama melayani investor institusional, menyediakan pilihan aset cadangan berkualitas tinggi untuk stablecoin dan produk keuangan tertokenisasi lainnya. Perusahaan menyebut bahwa seiring meningkatnya permintaan terkait stablecoin, alat kas tetap menjadi bagian dasar dalam alokasi perusahaan, investor, dan lembaga keuangan.
Berdasarkan pengungkapan, dana akan terus beroperasi sesuai dengan persyaratan Rule 2a-7 di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi Amerika Serikat tahun 1940. Prospektus secara jelas menyatakan bahwa dana tidak akan berinvestasi dalam aset digital atau mata uang virtual apa pun.
Saham dapat ditransfer di blockchain, tetapi memiliki batasan yang ketat
Dana ini menggunakan mekanisme daftar putih. Alamat dompet harus melalui verifikasi identitas sebelum dapat memegang dan mentransfer saham. Agen transfer dapat membatasi transfer, serta membekukan, mencabut, atau menerbitkan ulang saham tertokenisasi dalam situasi tertentu.
Dana tersebut juga menetapkan ambang masuk yang tinggi, dengan investasi awal minimum sebesar $3 juta, sehingga target pelanggan jelas lebih condong ke institusi daripada pasar ritel.
- Daftar blok porsi: Solana, Ethereum, Tempo
- Aset dasar: kas, surat utang jangka pendek AS, repurchase overnight
- Investasi awal minimum: USD 3 juta
Terhubung dengan GENIUS Act
BlackRock menyatakan bahwa struktur dana ini dirancang untuk memenuhi persyaratan aset cadangan yang memenuhi syarat untuk stablecoin pembayaran di bawah Undang-Undang GENIUS AS. Undang-undang ini membentuk kerangka regulasi untuk stablecoin pembayaran di AS, sekaligus mendorong peluncuran produk baru terkait manajemen cadangan.
Namun, dokumen dana juga menyebutkan bahwa jika persyaratan regulasi berubah di masa depan, kemampuan penerbit stablecoin untuk terus menggunakan dana ini sebagai aset cadangan dapat terpengaruh. Sementara itu, gangguan blockchain atau kelemahan kontrak pintar juga dapat mengganggu perdagangan dan pemindahan saham.
Produk tokenisasi terus berkembang
Peluncuran ini melanjutkan strategi produk tokenisasi BlackRock. Perusahaan tersebut meluncurkan token BUIDL pada Maret 2024, dan saat ini mengelola aset senilai lebih dari $2,6 miliar.
Setelah kerangka regulasi stablecoin AS semakin jelas, persaingan produk yang ditujukan untuk manajemen cadangan juga semakin meningkat. Selain BlackRock, Morgan Stanley dan Fidelity juga telah meluncurkan produk terkait untuk menarik penerbit stablecoin dan dana institusional.