BlackRock Meluncurkan Dana Pasar Uang yang Ditokenisasi BRSRV di Solana, Ethereum, dan Tempo

Penulis: Jason Nelson

Diterjemahkan oleh Deep潮 TechFlow

Ringkasan DeepCha: Perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock, sedang memindahkan 'uang' ke blockchain. Senin minggu ini, BlackRock meluncurkan dana pasar uang yang ditokenisasi khusus untuk cadangan stablecoin, BRSRV, sekaligus menerbitkan saham dana obligasi pemerintahnya yang sudah ada, BSTBL, di blockchain. Berbeda dengan sebelumnya yang hanya di Ethereum, pencatatan kepemilikan kali ini menambahkan Solana dan blockchain Tempo milik Stripe, dengan Securitize bertindak sebagai agen transfer, dompet harus berada dalam daftar putih dan terikat identitas nyata. Dana ini hanya berinvestasi dalam kas, obligasi jangka pendek AS, dan repurchase overnight, secara jelas tidak menyentuh aset kripto apa pun, dengan batas investasi minimum sebesar 3 juta dolar AS—ini adalah aset cadangan stablecoin yang patuh di bawah undang-undang GENIUS, sekaligus memperdalam narasi tokenisasi BlackRock yang dimulai pada 2024 menuju wilayah institusi yang lebih dalam.

BlackRock sedang memperluas bisnisnya ke Solana, meluncurkan dana pasar uang khusus untuk cadangan stablecoin, dan menambahkan rantai ini ke daftar produk investasi tertokenisasi mereka.

Senin minggu ini, perusahaan manajemen aset terbesar di dunia ini meluncurkan BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV, Alat Cadangan Stablecoin Reinvestasi Harian BlackRock) dan secara bersamaan menerbitkan saham ter-tokenisasi di rantai untuk dana likuiditas berbasis surat berharga pilihan BlackRock (BSTBL) yang sudah ada.

“Uang tunai tetap menjadi komponen dasar bagi investor, perusahaan, dan lembaga keuangan,” kata Jon Steel, Head of Global Products and Platforms untuk bisnis manajemen kas BlackRock, dalam sebuah pernyataan, “Seiring meningkatnya permintaan akan aset cadangan berkualitas tinggi untuk mendukung stablecoin dan produk keuangan tertokenisasi lainnya, dana-dana ini memberikan lebih banyak pilihan kepada klien dalam memperoleh dan menggunakan solusi investasi pasar uang di pasar tradisional maupun digital.”

Dalam prospektus yang diajukan ke Securities and Exchange Commission (SEC) pada hari Jumat, BlackRock menyatakan bahwa kepemilikan tercatat di tiga blockchain publik: Solana, Ethereum, dan Tempo, dengan investor memegang saham melalui dompet yang disetujui yang dikelola oleh agen transfer Securitize.

「Dana ini mengeluarkan saham on-chain melalui sistem lisensi yang beroperasi bersama satu atau lebih blockchain publik tanpa izin; pada tanggal rilis prospektus ini, blockchain-termasuk Ethereum, Tempo, dan Solana, dan jaringan yang didukung lainnya juga dapat ditambahkan di masa depan,」 tulis BlackRock.

Dana ini seluruhnya diinvestasikan pada kas, obligasi pemerintah AS jangka pendek, dan perjanjian repurchase jangka satu malam yang dijaminkan dengan obligasi AS. BlackRock menekankan bahwa dana ini tidak menginvestasikan aset kripto apa pun.

“Dana ini akan terus berinvestasi sesuai dengan aturan 2a-7 di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi Tahun 1940 dan ketentuan prospektus ini,” tulis BlackRock, “dana ini tidak akan berinvestasi dalam aset digital apa pun, termasuk mata uang virtual apa pun.”

Dompet harus melalui proses pemeriksaan daftar putih dan dikaitkan dengan identitas yang telah diverifikasi, sehingga agen transfer dapat membatasi transfer, atau membekukan, mencabut, atau mengeluarkan ulang saham tertokenisasi dalam keadaan tertentu. Dana ini juga memiliki investasi awal minimum sebesar $3 juta.

BlackRock menyatakan bahwa struktur dana ini dirancang untuk memenuhi standar aset cadangan yang memenuhi syarat di bawah Undang-Undang GENIUS (undang-undang AS yang mengatur stablecoin berbasis pembayaran). Prospektusnya juga memperingatkan bahwa perubahan regulasi di masa depan dapat memengaruhi kemampuan penerbit stablecoin untuk terus menggunakan dana ini sebagai aset cadangan, sementara gangguan blockchain atau kelemahan kontrak pintar juga dapat mengganggu transaksi.

Rilis ini membangun strategi tokenisasi lebih luas dari BlackRock. Perusahaan tersebut meluncurkan dana pasar uang yang ditokenisasi, BUIDL, pada Maret 2024, dan kini memiliki aset yang dikelola melebihi $2,6 miliar.

Setelah undang-undang GENIUS disahkan, BlackRock bergabung dengan Morgan Stanley dan Fidelity, yang juga meluncurkan produk untuk manajemen cadangan stablecoin.

Dari BUIDL ke BSTBL, lalu ke BRSRV, BlackRock dalam waktu kurang dari dua setengah tahun secara bertahap memindahkan dana pasar uang—pusat tunai tradisional dalam keuangan—ke blockchain, dengan jaringan yang berkembang dari Ethereum hingga Solana dan Tempo. Bagi penerbit stablecoin, ini berarti saluran aset cadangan yang kompatibel, transparan, dan dapat dilikuidasi di blockchain sedang terbentuk; bagi seluruh lanskap RWA, investasi berkelanjutan dari raksasa manajemen aset sedang mendorong “obligasi blockchain” dari konsep verifikasi menuju infrastruktur tingkat institusi. Ketika uang terbesar mulai mengalir dalam bentuk token, saluran dasar keuangan mungkin sedang secara diam-diam ditulis ulang.