Bitwise Meluncurkan Vault DeFi Non-Kustodial yang Menargetkan Yield 6% pada USDC

• Strategi awal berfokus pada pemberian pinjaman stablecoin USDC melalui kolam yang dijamin berlebihan di Morpho.
• Bitwise mengatakan strategi saat ini menargetkan pengembalian hingga 6%, tergantung pada kondisi pasar.
• Peluncuran ini menandai pergeseran yang lebih luas oleh manajer aset menuju pembangunan dan pengelolaan infrastruktur on-chain.

Bitwise telah mengambil langkah jelas di luar produk yang diperdagangkan di bursa dengan meluncurkan strategi imbal hasil on-chain non-kustodian pertamanya, menunjukkan dorongan yang lebih dalam ke infrastruktur keuangan terdesentralisasi.

Perusahaan mengonfirmasi peluncuran pada 26 Januari, memposisikan produk baru sebagai vault on-chain yang dikurasi oleh Bitwise tetapi dieksekusi sepenuhnya melalui kontrak pintar.

Pengguna tetap memiliki kendali atas aset mereka kapan pun, sementara Bitwise mengawasi bagaimana modal dialokasikan di pasar pinjaman terdesentralisasi.

Gerakan tersebut menyoroti bagaimana manajer aset kripto tradisional semakin bereksperimen dengan eksposur langsung terhadap DeFi daripada hanya bergantung pada pembungkus yang diatur.

Produk baru ini diatur sebagai vault non-kustodial, yang berarti pengguna tidak menyerahkan kontrol dana mereka kepada Bitwise atau pihak perantara terpusat mana pun.

Sebaliknya, aset tetap berada di dompet yang dikontrol pengguna dan diterapkan di blockchain sesuai dengan aturan yang telah ditentukan sebelumnya.

Bitwise mengelola parameter strategi, tetapi semua aktivitas berlangsung secara transparan di blockchain publik.

Pengaturan ini dirancang untuk menarik investor yang ingin mendapatkan paparan imbal hasil on-chain tanpa mengorbankan custodi.

Semua posisi terlihat di blockchain, memungkinkan pengguna untuk melacak di mana dana ditempatkan secara real time.

Perusahaan ini telah mengemas hal ini sebagai cara untuk menggabungkan manajemen portofolio profesional dengan prinsip inti keuangan terdesentralisasi.

Vault awal berfokus pada pinjaman stablecoin, dimulai dengan USD Coin USDC.

Dana yang disetorkan dialokasikan ke kolam pembiayaan yang dijamin berlebih, di mana peminjam harus menyediakan jaminan berlebih untuk mengamankan pinjaman.

Struktur ini dimaksudkan untuk membatasi risiko kewajiban berbanding model pemberian pinjaman yang tidak dijamin.

Strategi ini dibangun berdasarkan Morpho, sebuah protokol pinjaman terdesentralisasi yang memungkinkan manajer aset merancang strategi pinjaman yang disesuaikan sambil mengandalkan kontrak cerdas yang baku.

Menurut Bitwise, vault saat ini menargetkan pengembalian hingga 6% per tahun, tergantung pada kondisi pasar.

Perusahaan telah menekankan bahwa hasil akan berfluktuasi berdasarkan pasokan dan permintaan on-chain daripada tetap atau dijamin.

Bitwise mengatakan bahwa desain strategi dan pengawasan risiko berkelanjutan dipimpin oleh Jonathan Man, CFA, yang memimpin kelompok solusi multi-strategi perusahaan.

Vault memanfaatkan infrastruktur penelitian, perdagangan, dan risiko Bitwise yang sudah ada, yang telah dikembangkan melalui bertahun-tahun mengelola produk investasi kripto.

Eksekusi kontrak pintar memastikan bahwa posisi dikelola secara otomatis sesuai dengan aturan yang telah ditentukan sebelumnya, sementara transparansi memungkinkan pengguna untuk memverifikasi aktivitas secara mandiri.

Bitwise belum mengungkapkan data kinerja hingga kini, mencatat bahwa vault masih berada di tahap awal.

Vault Morpho mewakili langkah pertama Bitwise secara langsung ke dalam strategi DeFi non-kustodial.

Sampai sekarang, perusahaan ini terutama dikaitkan dengan produk yang diperdagangkan di bursa dan penelitian yang ditujukan bagi investor tradisional.

Peluncuran ini menandai peralihan menuju pembangunan dan pengelolaan alat on-chain daripada hanya menawarkan akses melalui produk off-chain.

Morpho telah memperoleh momentum sebagai platform untuk strategi DeFi tingkat profesional, memungkinkan manajer untuk mendeploy modal secara programatis sambil mempertahankan transparansi on-chain.

Bitwise mengatakan bahwa mereka memandang vault on-chain sebagai segmen yang berkembang di pasar kripto dan berencana untuk mengeksplorasi strategi tambahan seiring waktu.

Sementara perusahaan belum membagikan jadwal untuk ekspansi, mereka telah menggambarkan vault sebagai langkah awal dalam peta jalan on-chain yang lebih panjang.

Seiring dengan aliran modal yang lebih besar ke dalam keuangan berbasis blockchain, langkah Bitwise menunjukkan bahwa manajer aset semakin menganggap DeFi sebagai infrastruktur keuangan inti daripada eksperimen pinggiran.

Postingan Bitwise meluncurkan vault DeFi non-kustodial saat manajer aset beralih ke on-chain muncul pertama kali pada CoinJournal.