Manajer aset kripto Bitwise memasuki pasar dana tertokenisasi yang tumbuh pesat untuk pertama kalinya melalui rencana akuisisi dana carry kripto Superstate.
Bitwise berniat mengambil alih tanggung jawab manajemen investasi untuk Superstate Crypto Carry Fund, yang dikenal dengan tickernya USCC, pada 1 Juni, demikian disampaikan kedua perusahaan pada hari Kamis.
Dana tersebut akan dinamai ulang sebagai Bitwise Crypto Carry Fund sambil terus berjalan di infrastruktur blockchain Superstate.
USCC mengelola lebih dari $267 juta aset dan memberikan akses kepada investor yang memenuhi syarat terhadap strategi crypto "cash-and-carry". Perdagangan ini bertujuan untuk memperoleh keuntungan dari kesenjangan antara harga spot crypto dan kontrak futures, yang sering diperdagangkan dengan premi selama kondisi pasar bullish. Lebih dari $100 juta aset dana secara aktif digunakan sebagai jaminan dalam protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) seperti Aave dan Kamino.
Langkah ini memberikan Bitwise, yang mengawasi aset kripto senilai $11 miliar melalui ETF dan dana pribadi, pijakan pertamanya di pasar yang berkembang untuk produk investasi tertokenisasi.
Dana yang ditokenisasi telah menjadi salah satu area tercepat dalam pertumbuhan aset digital seiring dengan para manajer aset global yang berupaya memodernisasi cara operasi dana berjalan. Perusahaan-perusahaan seperti BlackRock, Franklin Templeton, dan Fidelity telah meluncurkan produk Treasury dan pasar uang yang ditokenisasi, sementara perusahaan-perusahaan asli kripto sedang bereksperimen dengan versi onchain dari strategi hedge fund dan yield.
Melalui tokenisasi, investor dapat memegang token kepemilikan berbasis blockchain dalam dana yang dapat bergerak dan menyelesaikan transaksi sepanjang waktu. Pendukung mengatakan struktur ini dapat mengurangi penundaan penyelesaian dan membuat dana lebih mudah untuk ditransfer atau digunakan dalam aplikasi keuangan terdesentralisasi.
Pasar telah berkembang pesat dalam dua tahun terakhir. Data dari RWA.xyz menunjukkan aset dunia nyata yang ditokenisasi telah melampaui $30 miliar secara global, dengan produk Treasury AS yang ditokenisasi menyumbang lebih dari $15 miliar.
Transisi ini juga mencerminkan perubahan strategi bagi Superstate, startup tokenisasi yang didirikan oleh Robert Leshner, pencipta Compound. Alih-alih mengelola dana secara langsung, Superstate berencana untuk fokus pada FundOS, platform infrastrukturnya untuk produk investasi tertokenisasi. Bulan lalu, manajer aset senilai $2,2 triliun Invesco took over dana pasar uang onchain Superstate yang memberikan imbal hasil Treasury AS kepada investor.
"Pasar modal bergerak onchain," kata CEO Bitwise Hunter Horsley dalam pernyataannya. "Lembaga tradisional dan yang berasal dari kripto semakin menggunakan dana yang ditokenisasi."
Struktur dana itu sendiri akan tetap sebagian besar tidak berubah setelah serah terima. Investor yang ada akan tetap menggunakan ticker USCC, kontrak token, dan alamat blockchain yang sama sementara Superstate terus menangani penerbitan token dan layanan transfer.